一、風險管理和理財人

　　風險管理、內部控制是現代企業管理的一項重要內容，它是企業為了提高管理質量，促進各部門之間協調運行，保證國家方針政策的執行，保護企業財產安全，達到預定的經營目標而建立的對企業經營、財務和財產管理等進行的控制活動，是企業內部管理制度的重要組成部分。

　　（一）風險控制的概念

　　所謂風險控制，就是指企業為了保護財產物質安全完整，確保會計信息的準確可靠，貫徹管理方針，提高經營效率，以職責分工為基礎所設計實施的企業內部各種業務活動進行制約和協調的一種內部管理制度。

　　（二）風險管理的重要性

　　1.保護企業資產的安全和完整，資產是企業控制和擁有的，能給企業未來帶來經濟利益的經濟資源，是企業進行生產經營所必不可少的前提條件，因此，企業資產是否保持安全和完整直接涉及到國家、企業以及企業所有者和企業職工的切身利益。

　　2.保證會計及其他信息資料的真實可靠，會計信息既有助于企業內部改善經營管理，也有助于外部的投資者和債權人對企業進行分析評價并作出相關決策，此外會計信息還是國家有關部門對企業進行監督管理的依據和進行宏觀控制的基礎。

　　3.有利于實現企業的經營方針和經營目標，健全的風險控制制度，可以增強企業的管理功能，會計信息可以在會計系統中暢通無阻地傳遞，對于偏離企業經營方針和經營目標的經濟行為，可以立即予以發現并及時反饋到企業各級管理機構，便于采取必要的措施，使企業的經營活動按照既定的方針進行。

　　4.提高業務處理的工作效率，風險控制系統要求企業各個職能部門的工作能夠相互協調和制約，通過業務處理的授權，使企業各職能部門明確工作范圍和職權，使各個職能部門能夠各司其職，各負其責。

　　5.有利于實現國家對企業的宏觀控制，企業風險控制系統的強弱會直接增強或削弱國家對企業的宏觀控制。

　　綜上所述，風險控制制度是社會經濟發展到一定階段的產物，是現代化企業管理的重要手段。在信息產業已經發達的現代社會，不斷完善企業內部風險控制制度，對于防范舞弊、減少損失、提高資本的增值能力具有非常積極的意義。

　　（三）理財人的能力和素質

　　企業理財人指的是掌管企業重要財務決策信息的總會計師、財務總監、財務經理等高級財務管理人員。他們是企業財務制度和風險控制的核心力量。作為企業的高級管理者的理財人，應該深刻理解風險控制的重要作用，建立健全風險控制制度，不斷提高自身的知識素養，將各種創新的、行之有效的方法貫穿于財會工作的始終，對整個企業的持續發展具有十分重大的指導意義。成為合格的企業理財人，應該具備下列多方面、全方位的綜合能力和素養。

　　1.職業判斷能力。重視職業判斷的作用，能夠綜合分析，有效的實施職業判斷，從而強化監管、有效規避經營風險。作為一名合格的理財人，最重要的能力是具備對企業的資金流轉、運作實施有效嚴格的監控，比如中海集團1997年成立后，為了規范資金運行秩序，實行資金統一運作，確立了集團資金統一對外擔保抵押，統一對外投資，成立了具有內部銀行性質的“結算中心”，負責企業集團的內部資金管理。此舉對整個集團自上而下的資金運營有著深遠影響，為中海集團的做大做強提供了堅實有力的資金保證。

　　2.經營管理能力。充分了解市場信息，具備快速的信息處理分析能力，能夠時刻更新觀念，努力為企業追求資產增值。中海集團是一個周期性比較強的航運企業，理財人應該正確的判斷國際航運形勢、國家的政策走向、經濟形勢，謀劃融資渠道，判定資金的使用數量，這樣能有效節約資金成本，取得資金利用的最大效益。

　　3.組織領導能力。能夠合理設置崗位，明確工作職責，以人為本地有效發揮整體作用。為職工創造良好的培訓學習提升環境。

　　4.開拓創新能力。能夠在實踐工作中不斷總結創新，從而不斷完善財務管理制度，加強財務管理，不斷改善工作方向。企業的財務管理對象主要是收入和成本，它們是企業財務的兩大要素，直接反映企業的主營績效。財務運作的基本目標是在擴大銷售的同時，最大限度的減少應收賬款，有效地將應收賬款控制在公司的預定目標內。財務成本的減少能夠直接轉化為企業的利潤，應當成為企業理財人完善財務制度所關注的重點。

　　5.協調服務能力。理財人不僅在財務管理方面應當發揮自身的積極作用，而且應能夠跳出財務，站在公司戰略全局的高度，協調處理各方經濟利益關系，搞好服務充分體現會計價值。對企業的未來發展、當前的市場地位有較深刻的理解，不能局限于財務管理的角度制定財務策略。理財人應當在考慮企業各種需要的前提下，運用科學的手段進行分析、判斷和規劃，以形成一套完善的企業價值觀念體系，有效地發揮各投資者資產的最大效能，保證資本發揮最大效益。比如，集團對船公司的發展就必須對這個行業發展有所了解，如航運的重要指數，世界航運的發展趨勢，經濟貿易的增長情況等。

　　6. 相關技能和思想道德素質。理財人應當具備全方位的財政、稅法、銀行、金融等和公司財務管理相關的專業知識技能，這是保證理財人合理運用財務管理為企業提高效率、增加收益的前提。更為重要的是，理財人作為企業的核心高管人員，應該始終做到堅持原則，遵紀守法，誠信為本，自覺規范會計行為，完善自我，樹立良好的職業形象。如果在理財中一味的追求管理層效益的最大化，無視相關單位和股東的正當利益，在理財活動中有不正當的行為，只能使企業陷入絕境。

　　二、理財人如何建立企業風險管理制度，加強企業風險管理。

　　具備綜合高素質的理財人，務必將自己的知識才能充分的運用到企業的風險管理活動中，建立健全企業風險管理制度，設計和改善制度的實施運用。理財人應該從以下幾個方面重點建設風險管理制度。

　　（一）職務分離

　　職務相互分離控制要求企業按照不相容職務分離原則，合理設置會計及相關工作崗位，明確職責權限，形成相互制衡機制。通過職務分離不但能提高作業效率，而且也使內部會計控制得到實施，有效保證會計信息的真實完整。

　　（二）授權批準

　　授權批準要求企業明確規定涉及會計及相關工作的授權批準范圍、權限、程序、責任等內容，單位內部的各級理財人必須在授權的范圍內行使職權和承擔責任，經辦人員也必須在授權范圍內辦理業務。審批人應當嚴格按照授權批準權的規定，在授權范圍內進行審批，不得超越審批權限，經辦人應當在職責范圍內按照審批人的批準意見辦理業務，對于審批人超越授權范圍審批的事項，經辦人有權拒絕辦理并及時向審批人的上級授權部門報告。

　　（三）有效的會計系統

　　會計系統是指企業為了匯總、分析、分類、記錄、報告企業日常經營，并保持對相關資產和負債的受托責任而建立的方法和紀律，一個有效的會計系統應該做到：確認并記錄企業所有真實的交易情況；及時充分詳細地描述交易，以便在會計報表上對交易作適當的分類；正確計量交易的價值，以便在會計報表上記錄適當的貨幣價值；確定交易發生的期間，在會計報表上公允披露交易及相關事項。

　　（四）加強內部監督

　　企業內部控制是一個過程，這個過程必須納入管理制度，為了確保企業內部會計控制制度被切實執行，企業應設置內部審計機構或建立內部控制自我評估系統，加強對企業內部會計控制的監督和評估，及時發現內部控制中的漏洞和隱患，提高會計信息質量，更好的完成風險控制的目標。

　　（五）提高人員素質

　　企業的成就主要依靠職工的素質。任何內部風險控制制度的成敗取決于其設計水平和高素質人員，尤其是企業理財人的貫徹執行。加強對會計人員的繼續教育，重視業務技能的培訓，以提高其工作能力，減少會計業務的技術錯誤引起的會計信息失真，同時要對會計人員進行道德培訓，加強對會計人員的違法違紀、反腐倡廉的方面的教育，增強會計人員的自我約束能力，履行各項法律法規，遵守財經紀律，做到奉公守法，廉潔自律。

　　（六）建立良好的信息溝通系統

　　一個良好的信息和溝通系統可以及時、全面、正確地提供企業的運營信息，并在有關部門和人員之間進行溝通。將各類控制系統計算機化，既節省時間，也提高了工作效率，同時還減少了人為因素對控制系統的影響，逐步建立高質量的企業控制系統。

　　洛克菲勒曾說過這樣的話：哪怕奪取我所有的財富，把我扔在沙漠里，只要有一個駱駝隊經過，我很快又會變得很富有。由此可見，即使是高度自動化的企業，管理人員，尤其是高級管理核心的決定性的重要作用。任何企業的內部風險控制制度的成效取決于高素質的人員的貫徹執行，這當中企業的理財人理應做好表率，成為企業風險控制得以實施的中流砥柱。

　　三、企業匯率風險管理

　　理財人設計和規范了企業財務風險控制制度后，在具體的風險管理內容上，也應該充分發揮自身的素養，將風險管理滲透到企業運營的方方面面。

　　企業日常經營中，一直會遇到諸如擔保、融資、資金管理、成本計量、應收應付等財務事項，這些方面都是企業風險管理應該重點關注的領域。由于以上種種的風險控制原理和具體措施已有各類著作深入研究，本文不再贅述。本文將重點研究一個企業新面臨的風險控制問題——匯率風險。

　　我國原本實行的是固定匯率制。2005年7月21日，中國人民銀行發布公告：我國開始實行以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。從單一盯準美元到參考一籃子貨幣的浮動匯率制，中國匯率制度改革邁出了重要的一步。

　　總體而言，匯率改革可能對傳統出口優勢企業和跨國航運企業會造成沖擊，對外匯負債類企業則較為有利，如果一家跨國企業因為經營關系導致未來會有外幣現金流流入企業，在浮動匯率制下，企業的收入和利潤顯然面臨著不確定性。這時候與其被動的接受這種不確定性，不如選擇積極的通過各種金融工具及金融衍生品來規避外匯財務風險。

　　中海集團是一家國際航運企業，集裝箱、油品、散貨等一系列經營活動每年會產生數億的外匯收支，如何利用各種金融工具和衍生品來組合外匯頭寸、規避匯率波動風險，對于整個中海集團收益的長期穩定、做大做強具有重要的戰略意義。企業理財人應具備相關的知識素養，能夠熟悉地理解運用各種金融工具，降低企業的經營收支風險和不確定性。

　　當然，企業的財會人員不是專業的金融從業人員，我們只能增強防范意識，根據企業自身的實際情況，提高綜合資金管理水平，通過學習和研究各類金融工具和衍生品來最大限度的規避風險，減少損失。金融工具及其派生出來的多種衍生品是一把雙刃劍，用于對沖風險自然是它的原始初衷，但是它仍然具有很高的投機性，一旦卷入投機浪潮中，無限的擴大敞口，可能造成極大的損失，英國資深的巴林銀行因為一個交易員肆意妄為的投機衍生品而在一夜之間灰飛煙滅，這是典型的風險控制上犯的重大錯誤。金融工具專業而復雜，企業財會人員在運用各種金融工具規避風險時，一定要將風險控制放在第一位，切不可在沒有搞清楚金融工具的具體情況就隨意建立頭寸，以免造成重大的經濟損失，違背風險控制的初衷。下面本文簡要闡述國內市場提供的金融工具的避險原理。

　　（一）遠期結匯收匯

　　遠期業務是指客戶與銀行簽訂協議，約定在未來確定日期以當前約定的價格買入或賣出某種貨幣。如果企業在3個月后將會收到一筆外幣貨款，為了防范3個月后的匯率不確定風險，企業可以簽訂遠期合約，在當前就約定價格在未來將外幣換成本幣，一次規避可能的匯率風險。

　　例如，現在是7月份，中海集裝箱在9月份將收到一筆100萬美元的運費收入。現在美元人民幣匯率是1∶7.95，9月份的遠期美元人民幣匯率是1∶7.8，中海集裝箱可以和銀行簽訂協議，在9月份以1∶7.8的匯率賣出美元，這樣到時候就能換回780萬人民幣。

　　值得注意的是，遠期交易只是一種提前鎖定未來匯率的方式，未來的匯率變化有可能朝著對企業不利的方向變化，這是做了遠期交易反而不如現匯買賣，如上面的例子中如果9月份的即期匯率是1∶7.7，那么使用遠期比使用現貨買賣將多獲得100萬×（7.8－7.7）=10萬人民幣的收益，但如果即期匯率上升不如預期的快，比如只有7.85，那么運用即期交易反而比遠期交易更好，因為會導致100萬×（7.85－7.8）=5萬的損失。但這并非說遠期交易就是無用的，因為它的用處是事先鎖定了未來，完全摒棄了不確定性，但并不保證能改善最后的結果，所以一旦判斷失誤，損失反而更大，所以一般企業總是在有一些結構性的外匯或有現貨對沖的基礎上才會考慮遠期交易，其他時候則會配合使用其他的金融工具，而不會單單僅使用遠期合約，否則就是完全的暴露了敞口風險，其實質與投機無異，這也是違反風險控制精神的做法，必須嚴加杜絕。

　　（二）外匯期權

　　期權外匯交易實際是一種權力的買賣，權力的買方有權在未來的一定時間內按照約定的匯率向權力的賣方買進或賣出約定的外匯。

　　一般而言，如果匯市出現了單邊上漲或下跌，企業可以買入期權，以規避風險和鎖定收益。如果市場出現橫盤走勢，企業就可以賣出期權，利用市場平穩的走勢，賺取期權費用。

　　期權相對于遠期合約的優勢表現為，期權不僅實現了可買跌也可買升的雙向操作，并且損失的上限僅限于期權費，但是理論上來說收益卻可能是無限的。本質上來說，期權是一種擁有高度杠桿的金融工具，因此企業在選擇上一定要十分謹慎，一定要有反向的現貨或頭寸進行合理的對沖，否則遭遇的風險打擊會比遠期交易更甚。

　　期權相比遠期的好處在于它是一種選擇權，主動權掌握在期權的買方，買方可根據現貨和期貨的價格選擇是否進行交易，不像遠期交易，明知對自己不利，卻因為已經簽訂合同必須要履約。比如中海集裝箱3個月后需要船舶運輸使用的燃料油，現在有兩種選擇，一是3個月后以現貨價買入油，二是買入一個買入期權。假定油的現貨價格是65美元，3個月買入期權的價格是3美元，允許你以67美元的價格買入油。如果3個月后油的價格大于70美元，則執行買入期權將獲利，否則可以不執行期權，而僅以現貨價格進行買賣，付出3美元，規避了所有的不確定性，而且具有根據形勢發展進行取舍的主動權。在這個例子中，如果配合美元人民幣的外匯工具共同時用，可以取得更好的效果。

　　（三）掉期交易

　　掉期交易是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為準確地說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一時期相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流的交易。較為常見的掉期交易是貨幣掉期和利率掉期。貨幣掉期交易，是指兩種貨幣資金的本金交換。利率掉期交易是同種貨幣的不同利率之間的交換。理論上，掉期交易比起遠期和期權交易具有更大的靈活性，一般用于調節頭寸，控制風險。同時，掉期交易如果控制不當，也會面臨很大風險。由于掉期交易比遠期和期權交易更為復雜，因此，從事掉期的多為實力雄厚的國際性金融機構，企業如從事掉期交易，一定要控制敞口風險，絕不可以此建立投機性頭寸。因為掉期業務是表外業務，既不影響當期財務報表，同時影響的是未來的現金流，使用不當，會造成未來很大的不確定性財務風險。

　　無論企業哪種金融工具進行風險規避或套期保值，都存在判斷風險，是風險和收益的一種博弈，因此需要理財人在實踐中不斷學習，具備高度的相關專業知識，提高操作技能，才能確保企業在激烈的市場競爭中游刃有余，遠離風險。

　　金融工具的運用專業而復雜，牽涉的金額也非常巨大，屬于高級風險管理范疇，這就更需要企業理財人充分運用自己的專業知識來運作這項系統復雜的工作。理財人通過這些工作，能夠在企業的風險控制中發揮巨大的積極作用，為企業的宏觀決策和財務管理提供更多的啟示。