來自美國注冊的上市公司CFO們認為，財務最首要的任務是推動企業進步和經濟發展。清晰、忠實、直接地用財務手段展示企業狀況就可以達到這個目的。但過于復雜而不切實際的監管往往成了CFO為股東創造價值的掣肘。
——美國500強上市公司CFO調查報告
美國財務監管環境的變革的確有些令人眩暈，為應付監管機構，在美國注冊的跨國公司CFO們必須準備無數信息，但其中一些對投資者，甚至是監管機構本身是否有價值卻值得商榷。
究竟復雜的監管是否真正提升了公司的治理、為股東創造了價值、幫助CFO實現了企業對他的期許？讓我們聽聽來自CFO們的真實聲音，他們希望如何逐步解決問題。為此，美國管理會計師協會（IMA）和美國卡特彼勒（Caterpillar）公司發起了以美國領先的跨國公司為調查對象，進行了這項名為“期許、挑戰和更強的聲音”（Challenges，Concerns，and Callsfor a Stronger Voice）的調查。
參與調查的30家在美國注冊的上市公司中有17家愿意分享他們的觀點。而在這17家公司中，除了一家外，其余的都位列最新財富500強，其中七家進入財富100強。這些公司一共擁有140多萬名員工，2006年毛利潤加總超過8000億美元。所有的采訪都是通過面訪或電話完成的。受訪者有84%為CFO，其余16%是主管會計或財務總監。
期許與挑戰
雖然被調查者來自包括制造、科技、能源、消費品等各種行業，但他們對于企業對財務團隊在哪些方面有所貢獻有著極為相似的看法。超過80%（14家）的受訪者的意見集中在以下三個方面：
企業風險管理：CFO領導的團隊應該在識別和管理企業風險上擁有明確的領導地位，包括財務風險、運營風險、戰略風險和環境風險。
財務報告：財務團隊必須保證披露的各種財務信息的及時性、準確性、適當性和相關性。
商業伙伴：財務團隊應該成為企業的商業伙伴，對企業戰略給予支持。
其他的期望還包括創造股東價值和提高才能。這些發現都揭示了財務團隊應該不只圍著數字轉，而是戰略決策的重要參與者。
而在被問及阻礙CFO團隊在上述三個方面令企業滿意的內部阻滯時，超過50%（七家）的被調查者的答案都和人力資本有關。有些CFO直接回答“合適的人員配備”，其他答案還來自招聘、多樣化的達成、員工的發展和培訓，以及控制員工離職率等方面。
來自人力資本的挑戰在于，如何利用新技術將員工從程式化的工作中解脫出來，讓他們有更多時間用于“更有技術含量”的工作以及資源配置和提高團隊應對變革的能力。
這一結果表示：經過專業訓練、富有上進心和忠誠的財務專業人士不僅僅有財務方面的專業知識和技術，還必須擁有支持戰略和決策的能力。
監管堪憂
報告顯示，CFO最急切關注的是監管環境的復雜性，而且所有被調查者都或多或少地提及財務監管的復雜性與股東價值的關系。
“現有的環境很繁復，而且面臨很大的處罰壓力。但這個監管體系并不能為董事會和投資人帶來真正有價值的信息�！�
“此前財務專注于為指引股東價值，現在轉變為死板的遵守規則。”
“我們順從地陷入了沼澤，結果就是相關信息缺失。”
被調查者為美國財務環境的復雜性打分的平均分為4.4（1分為最不復雜，5分為最復雜）。
受調查者一再強調，這種復雜性是他們為股東創造價值的最大阻礙。事實上，許多受訪者表示，去費力制作一個對投資者無益的產品對投資者而言是“不公平的和錯誤的”。一個被調查者甚至說：“那些結果沒有錯，但對于不能理解其中含義的一般的報表使用者來說，這些數字恰恰成了他們真正理解公司的障礙�！�
企業為此花費了大量時間的事實不僅受到投資者的質疑，來自企業內部的許多受訪者也表示，那些法規給他們增加了巨大的工作量，而并沒有實際意義，特別是當由于過于復雜的標準和規則導致企業“技術上不合規”的時候，監管體系更加難辭其咎。
同樣讓CFO們感到沮喪的是制定規則的方式。不止一個受訪者表示，“太多的理論家制定規則”。他們認為，法規制定者需要更加認真地對待法規制定，他們需要知道究竟哪些需要商業團體做出解釋、哪些需要執行，哪些需要合乎標準。
針對CFO自身對財務報表相關的監管法規的影響力，受訪者給出的平均分數僅僅是2分（其中1分為最弱，5分為最強）。事實上，只有一位受訪者給出了高于3.5分的分數。
受訪者認為，更大的影響力將帶來很大的益處。他們期待可以在一些制定法規的團體中發出更強的聲音，例如美國證監會（SEC）、美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）和美國財務會計準則委員會（FASB）。受訪者認為，如果決策者能在法規制定前聽取來自商業團體的聲音，CFO將受益匪淺。對于由此可以獲得的益處，他們給出了4.4分的平均分。
加強CFO的聲音，同樣是財務報告改善咨詢委員會（Advisory Committee on Improvements to Financial Reporting，CIFiR）的目標（美國證監會于2007年8月設立CIFiR，檢討美國的財務報告制度，主要目的是設法提高財務報告對投資人的實用性，以及減少不必要的復雜性）。根據本次調查，受訪者對這個委員會的目的表示認可，然而對于該目標是否真正能夠達成，CFO們則表達了善意的懷疑。
當問起是否認為CIFiR可以代表企業的利益、降低法規的復雜性，并且讓CFO們可以為股東提供正確的、恰當的和富有相關性的財務信息時，超過一半（53%）的受訪者回答“不”，只有35%的受訪者的回答是肯定的，此外的12%認為“這不好說”。
同樣的，當被問及是否認為CIFiR可以創造“有意義的改變”時，將近90%的受訪者的反饋是“不”，或是表示很大的懷疑。
這個結果顯示，雖然CFO們的確需對法規制定有一個實在的影響力，但他們懷疑如CIFiR這樣的機構能否真正解決問題。
超過75%的受訪者表示，只有在這樣的機構能夠傾聽來自企業的意見并做出一些改變時，CFO才愿意參與討論。很顯然，與法規制定者辯論，CFO們有一定的興趣，但這只有在制定法規的委員會真正讓他們參與進來的時候。
必須指出的是，這個調查是在CIFiR剛剛開始運作的時候進行的。從目前來看，CIFiR已經取得了可觀的進步，我們期待CFO進一步的反饋。事實上，從與SEC成員的討論來看，他們同樣期待CFO的參與。
“我們必須提醒自己的是，財務最首要的任務是推動企業進步和經濟發展。清晰、忠實、直接地用財務手段展示企業狀況將可以達到這個目的，否則，所有資本運作都將失其根基。”IMA會長兼CEO Panl A. Sharman總結道。
