中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制正處于一個(gè)前所未有的大轉(zhuǎn)型時(shí)期。作為資本供求互動(dòng)關(guān)系的主要構(gòu)成者，企業(yè)與銀行的業(yè)務(wù)合作關(guān)系正經(jīng)歷著史無(wú)前例的大變局。
2007年，招商銀行金葵花客戶數(shù)達(dá)29萬(wàn)戶，新增15萬(wàn)戶，增幅107%，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售1312億元，在國(guó)內(nèi)中型銀行中排第一位。同年招商銀行的公司理財(cái)銷(xiāo)售540億元，上年這個(gè)數(shù)字僅為58億元，不過(guò)2008年第一季度招商銀行公司理財(cái)銷(xiāo)售就達(dá)到了700億元。這組數(shù)字的變化意味著也許用不了多久招商銀行的公司理財(cái)就可以和個(gè)人理財(cái)平分秋色了，甚至?xí)诓痪玫膶?lái)超越個(gè)人理財(cái)。
招商銀行公司理財(cái)業(yè)績(jī)的飛速增長(zhǎng)，讓所有的商業(yè)銀行再也不能忽略這個(gè)潛力巨大的市場(chǎng)，公司理財(cái)很可能會(huì)成為銀行中間業(yè)務(wù)最強(qiáng)勁的一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)。
公司理財(cái)?shù)默F(xiàn)實(shí)需求
雖然同個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相比，目前公司理財(cái)?shù)恼w規(guī)模還比較小。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年商業(yè)銀行在私人理財(cái)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售額突破8000億元，而公司理財(cái)市場(chǎng)尚不足其一半。但是從招行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的快速成長(zhǎng)可以預(yù)見(jiàn)，公司理財(cái)將會(huì)成為商業(yè)銀行下一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的熱點(diǎn)。事實(shí)上，越來(lái)越多的銀行正把業(yè)務(wù)觸角伸向公司理財(cái)市場(chǎng)。
繼招商銀行較早推出“點(diǎn)金”公司理財(cái)服務(wù)之后，工行的“工行債市通”法人理財(cái)產(chǎn)品、光大銀行的“陽(yáng)光理財(cái)對(duì)公計(jì)劃”、中信銀行的“財(cái)富階梯”，交行投資于銀行間市場(chǎng)固定收益的對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品等相繼面市。
商業(yè)銀行對(duì)于公司理財(cái)?shù)臒嶂砸环矫鎭?lái)自企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求，另一方面也是銀行在競(jìng)爭(zhēng)中的自我創(chuàng)新。
招商銀行副行長(zhǎng)張光華表示，隨著WTO過(guò)渡期的結(jié)束，國(guó)內(nèi)外商品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的不斷開(kāi)放與完善，中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制正處于一個(gè)前所未有的大轉(zhuǎn)型時(shí)期。作為資本供求互動(dòng)關(guān)系的主要構(gòu)成者，企業(yè)與銀行的業(yè)務(wù)合作關(guān)系正經(jīng)歷著史無(wú)前例的大變局。一方面，企業(yè)正在重新界定自有資產(chǎn)的管理與增值的角色，拓展對(duì)金融產(chǎn)品的功能性和專(zhuān)業(yè)性的需求；另一方面，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)發(fā)展模式在利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)，資本約束日趨剛性以及金融對(duì)外全面開(kāi)放的現(xiàn)實(shí)背景下也遭遇了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，面臨著經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型。應(yīng)對(duì)金融環(huán)境的巨大變化帶來(lái)的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，招商銀行開(kāi)始了由傳統(tǒng)的融資中介向社會(huì)財(cái)富管理角色轉(zhuǎn)變的創(chuàng)新嘗試，對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理理念全面顛覆的公司理財(cái)?shù)纫幌盗械姆⻊?wù)創(chuàng)新走上前臺(tái)。
認(rèn)識(shí)到這一深刻的變化，招商銀行于2006年5月率先在銀行同業(yè)中試水公司理財(cái)領(lǐng)域，推出點(diǎn)金公司理財(cái)服務(wù)，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)銀行業(yè)作為理財(cái)計(jì)劃的發(fā)行人和管理人為機(jī)構(gòu)客戶提供資產(chǎn)管理類(lèi)服務(wù)的先河。
憑借對(duì)市場(chǎng)需求的準(zhǔn)確判斷，招行公司理財(cái)業(yè)務(wù)一經(jīng)推出便深受市場(chǎng)青睞。從2006年的58億元，2007年的540億元，直到2008年第一季度的700億元。目前，招商銀行點(diǎn)金公司理財(cái)已經(jīng)為國(guó)內(nèi)諸多知名大型企事業(yè)單位、上市公司提供了公司理財(cái)服務(wù)，已發(fā)行產(chǎn)品近500期，累計(jì)銷(xiāo)售突破千億元大關(guān)。在創(chuàng)造良好銷(xiāo)售業(yè)績(jī)的同時(shí)，也為客戶創(chuàng)造了良好的收益，在已到期的近300期理財(cái)計(jì)劃全部到期還本付息時(shí)，無(wú)一筆低于預(yù)期收益、零收益或本金虧損的情況發(fā)生，理財(cái)計(jì)劃最高年收益率達(dá)到156%.
公司理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展以及業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，促使商業(yè)銀行在公司理財(cái)業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新。2008年4月24招行在北京隆重舉辦了點(diǎn)金公司理財(cái)“財(cái)富立方”品牌形象發(fā)布會(huì)。代表招商銀行點(diǎn)金公司理財(cái)業(yè)務(wù)的整體品牌形象的“財(cái)富立方”的隆重推出，不僅全面開(kāi)啟了公司財(cái)富管理的品牌經(jīng)營(yíng)時(shí)代，同時(shí)宣告招商銀行公司財(cái)富管理由簡(jiǎn)單的產(chǎn)品服務(wù)向顧問(wèn)式綜合服務(wù)全面邁進(jìn)。
“以全方位、立體式的全局財(cái)富觀，從資金規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)、投資回報(bào)率、周期、投資對(duì)象、幣種等更多維度進(jìn)行財(cái)富思考，為企業(yè)設(shè)計(jì)真正適合的個(gè)性理財(cái)計(jì)劃，并由專(zhuān)業(yè)的理財(cái)團(tuán)隊(duì)嚴(yán)格執(zhí)行，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的立方式增值。”張光華在發(fā)布會(huì)上對(duì)“財(cái)富立方”做出詮釋。
張光華進(jìn)一步介紹，招商銀行點(diǎn)金公司理財(cái)服務(wù)于諸多大型企事業(yè)單位，企業(yè)的個(gè)性化金融需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于個(gè)人投資者。招商銀行的財(cái)富顧問(wèn)式服務(wù)，是建立在N對(duì)1的單一理財(cái)服務(wù)模式基礎(chǔ)上，由專(zhuān)屬的公司理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)理和投資團(tuán)隊(duì)，在了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力，評(píng)估客戶財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，提出專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、IPO設(shè)計(jì)，全面組合穩(wěn)健、平衡、成長(zhǎng)、避險(xiǎn)、點(diǎn)金池等不同的理財(cái)計(jì)劃，基金、國(guó)債、證券和配置相應(yīng)的投資份額等，而提供的專(zhuān)業(yè)化、組合式的專(zhuān)屬財(cái)富顧問(wèn)服務(wù)。
商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)
近年來(lái)，盈利能力提升、資產(chǎn)價(jià)格的不斷上漲帶來(lái)了企業(yè)財(cái)富的劇增。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，公司、機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理水平有了較大提升，在對(duì)資金的要求上，即體現(xiàn)為對(duì)資金收益的預(yù)期以及對(duì)資金避險(xiǎn)的雙重要求不斷提高。
換言之，公司理財(cái)?shù)默F(xiàn)實(shí)需求是：“定期收益”同時(shí)可保“活期流動(dòng)”。這也正是商業(yè)銀行相對(duì)于其他專(zhuān)業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)所在。因?yàn)閷?duì)于中國(guó)大量的機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，資金的穩(wěn)健和流動(dòng)性是企業(yè)運(yùn)行的關(guān)鍵。
所以針對(duì)這樣的市場(chǎng)需求，商業(yè)銀行與專(zhuān)業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)相比更能夠滿足機(jī)構(gòu)理財(cái)客戶的需求。比如招商銀行推出的“點(diǎn)金池”計(jì)劃，就能讓企業(yè)客戶在享受定期高收益的同時(shí)，自由保持投資資金的活期流動(dòng)，任意申購(gòu)贖回。
“點(diǎn)金池”公司理財(cái)計(jì)劃交易結(jié)構(gòu)與貨幣市場(chǎng)基金類(lèi)似，卻擁有更高的流動(dòng)性，采用了國(guó)內(nèi)首創(chuàng)的“T＋0”交易制度，投資者可以根據(jù)資金狀況在交易時(shí)間內(nèi)隨時(shí)申購(gòu)或贖回份額，贖回資金實(shí)時(shí)到賬。除了可以盡享活期存款的流動(dòng)性外，該理財(cái)計(jì)劃也可兼顧定期存款的收益率，獲取貨幣市場(chǎng)基金的平均收益。
值得關(guān)注的是，為有效降低投資者的投資成本，“點(diǎn)金池”理財(cái)計(jì)劃采用了“零費(fèi)率”的交易模式，買(mǎi)賣(mài)均不產(chǎn)生任何費(fèi)用，不但提高了投資者的投資收益，讓投資者以較低的成本來(lái)分享收益，更重要的是使“點(diǎn)金池”流動(dòng)性管理的特性得到更好發(fā)揮。
同時(shí)，張光華還指出，與日前基金公司推出的專(zhuān)戶理財(cái)相比，商業(yè)銀行的公司理財(cái)業(yè)務(wù)也更具有鮮明的特點(diǎn)：首先是投資對(duì)象更廣闊，不僅僅投資于資本市場(chǎng)，還可投資專(zhuān)戶理財(cái)無(wú)法涉足的信貸市場(chǎng)、PE市場(chǎng)等；其次服務(wù)對(duì)象更專(zhuān)一，專(zhuān)心服務(wù)于機(jī)構(gòu)客戶；第三目標(biāo)客戶更穩(wěn)健，而專(zhuān)戶理財(cái)?shù)哪繕?biāo)客戶一般風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高；第四合作模式更貼近機(jī)構(gòu)客戶的財(cái)務(wù)管理需求，商業(yè)銀行可以通過(guò)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告的方式提供保底保收益承諾，預(yù)測(cè)收益率，而專(zhuān)戶理財(cái)不得進(jìn)行保底保收益承諾，不得預(yù)測(cè)收益率。
而從此次招商銀行推出“財(cái)富立方”的品牌形象可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)公司財(cái)富管理的方向?qū)?huì)由簡(jiǎn)單的產(chǎn)品服務(wù)向顧問(wèn)式綜合服務(wù)升級(jí)。
目前國(guó)內(nèi)某些銀行也有較好的對(duì)公業(yè)務(wù)品牌，但都偏向于產(chǎn)品本身，綜合服務(wù)的能力還有待提高。張光華認(rèn)為，先進(jìn)的公司理財(cái)模式應(yīng)樹(shù)立全方位、立體式的全局財(cái)富觀，如銀行需從資金規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)、投資回報(bào)率、周期、投資對(duì)象、幣種等更多維度為客戶設(shè)計(jì)個(gè)性化產(chǎn)品，并由專(zhuān)業(yè)的理財(cái)團(tuán)隊(duì)嚴(yán)格執(zhí)行，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的立方式增值。
張光華認(rèn)為，目前公司理財(cái)業(yè)務(wù)還處于初步發(fā)展階段，未來(lái)的空間很大，股份制銀行可以將其作為實(shí)行差異化發(fā)展戰(zhàn)略的重要方針，結(jié)合自身的客戶特點(diǎn)、市場(chǎng)定位等推出相關(guān)的產(chǎn)品服務(wù)，從而提升其綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。
