對財務管理者來說，充分利用和管理閑置資金，想方設法進行資本運作，提高資金的使用效率，使之在生產經營中發揮更大作用，為企業創造更大價值責無旁貸。
近年來，企業（公司集團）治理機制及內部管理規范化的問題日趨緊迫。筆者參與民營企業財務管理有比較長的時間了，希望能與廣大讀者交流資金管理規范化、資金管理模式的選擇及相對應的解決方案，特別是統籌閑置資金為企業創造價值的具體方法，共同探討財務管理為企業創造價值的途徑。
民營集團公司的資金管理特征
民營企業發展到集團公司的規模，一般都完成了企業原始積累階段，資金儲備、總流量數額已比較大，集團公司涉及資金收支的組織和個人比較廣。
在典型的民營集團公司的組織結構中，處于最高層的是股東代表大會。股東是公司的業主，是民營企業的終極所有者，公司的財務目標無論是按照股東財富最大化還是按照公司價值最大化來構建，股東的收益期望值都是首先要得到滿足的。為此，股東們特別關心公司如何產生更多的利潤和現金流，這就直接關系到資金的管理，但是由于現在公司制度下的所有權和經營權的分離，股東對資金的管理，只能通過代表股東意志的董事會來實現。
董事會為了實現股東所委托的經管責任，作為法人財產的代表，要確保公司作為法人的財產權的安全完整和高效運營。CFO或財務總監作為公司內部最高層的管理者，要管理的子公司資金循環分布在三個階段：即用來購買材料物資的儲備資金、未完工的生產資金和已完工的成品資金。由于各階段占用資金的數量不同，時間有差異，企業在經營過程中某個時期資金會特別緊張，而在另一個時期，又會有部分資金處于閑置的狀態。對下屬有許多子公司和分公司的集團公司來說，由于各下屬公司行業的不同，產品也不同，資金占用的差異更大，部分資金處于閑置狀態的情況更為突出。
例如，筆者所在的集團內部既有傳統的培訓業務， 又有從事高附加值產品的科技企業，還有初期基礎建設需要開發的學校，不同發展階段對資金的需要和使用差異很大。如何使集團內企業閑置資金更好地為各機構經營服務，加速資金周轉，提高資金使用效率，實現利潤最大化，是企業集團當前需要解決的問題。
從實踐看，為了充分發揮閑置資金的作用，首先必須樹立資金統籌使用的理念，組織集團內部閑置資金的橫向融通。既利用集團內各子公司、公司資金在周轉過程中的時間差以及資金結構上的不平衡，在各子公司、分支機構公司中調劑使用，以充分發揮閑置資金的作用，保證企業集團經營和工程項目的順利進行。下面是按照資金存在和分布形態兩方面來談談如何提高閑置資金的使用效率和日常管理控制（見表1）。
挖掘“閑置”價值
貨幣資金
以前貨幣資金使用的時間差都由銀行來調節，不能低成本的、及時的、最大限度的滿足企業的需要。建立資金統籌使用機制后，我們制定出了資金管理條例，要求各子公司、分公司每月編制資金預算報表，計算出貨幣資金的收入、支出、多余或缺口資金，由集團公司統一安排，互相調劑、有償使用，年終清算進行內部績效考核。例如根據資金預算報表反映培訓公司有多余資金1000萬元，產業公司資金缺乏500萬元。于是集團公司財務管理部便把培訓公司閑置資金中的500萬元轉借給產業公司使用，按固定年利率8％計算。并由債權債務公司與集團公司財務管理部開出資金內部往來通知單一式三份，一份給資金供應方，一份給資金需求方，還有一份由集團公司財務管理部保存，作為年終核對雙方公司有償使用資金的結算憑證，做到事先有計劃，事中有平衡，事后有考核，以降低籌措資金的成本。
在滿足集團內部貨幣資金橫向融通時，還不能忽視資金的空間價值。資金作為商品交換的一般等價物具有空間價值，資金的空間價值是隨著所處空間或物化形式的不同而不同的，隨著外部環境的變化而變化的。讓資金處于閑置狀態，還是變換為企業所需要的勞動資料、勞動對象；將閑置資金存入銀行生息，還是對外進行金融投資、房產投資等，需要財會管理者熟悉市場、了解行情，懂得規避風險，權衡利弊，為企業經營者出謀劃策，使企業的資金創造出最大的價值。
市場競爭迫使企業最大限度地利用閑置資金，在保證各企業資金最低需要的情況下，必須遵循貨幣商品化的經濟規律，積極開拓貨幣商品的經營活動，參與金融市場的各種投資。金融投資是一種單純的貨幣商品交易行為，其宗旨是將閑置資金投放到金融市場上，以求獲得利息或紅息收入。在參與金融市場的證券買賣或其他活動的具體操作中，可以運用資金周轉速度、短期投資變現能力、金融投資多元組合等一系列公式和模式來進行計算、分析，獲取最大的經濟效益。
如前所述，假定培訓公司有閑置資金1000萬元，其中500萬元用于產業公司的資金不足，內部橫向融通資金按年利率8％計算，培訓公司每年可獲經濟效益500×8%=40萬元，公司每年根據市場年平均借款利率10％計算，籌資費用為500×10%=50萬元，由于減少籌資費用的支出而增加經濟效益10萬元。另500萬元參與證券投資，按社會平均資金報酬率10％計算，每年可獲經濟效益500×10%=50萬元。整個集團公司僅利用這筆閑置的貨幣資金每年就可創造凈經濟效益60萬元；如若產業只將這筆1000萬元的閑置資金存入銀行，僅得利息20萬元。
貨幣資金是資產的重要組成部分，是流動性最強的資產，日常的管理和控制規范化也是財務管理的價值所在。根據存放地點和用途分現金、銀行存款和其他貨幣資金，應分別進行日常控制管理。
（一）現金的管理
1.使用范圍：
（1）支付員工薪資、津貼；
（2）支付個人勞務報酬；
（3）根據國家規定頒發給個人的科學技術等獎金及與個人合作的技術協作費；
（4）支付各種勞保、福利費以及國家規定的對個人的其他支出；
（5）因公出差必須攜帶的差旅費；
（6）因公辦理護照簽證費；
（7）交付現金的直接用戶的退款；
（8）結算金額起點（1000元）以下的零星開支；
（9）支付現金的其他支出。
2.實行庫存現金限額管理制度，各機構庫存現金由其開戶銀行根據企業的實際需要核定限額，每日末庫存現金余額不得超過3～5天的零星開支。
3.各機構設置“現金日記賬”，每日按照現金收支業務的原始票據逐筆登記賬簿，并結算每日現金發生額及余額。
4.各機構財務部對于每日收入的現金應于當日或最遲下一個工作日上午送存銀行，不得直接坐支，每日收入經財務經理審核后進行相關賬務處理。
5.堅持現金盤點制度，每日應進行庫存現金盤點，并編制《現金盤點表》（見表2）與賬面余額核對，杜絕白條抵庫。對于差異及時查明原因，屬于因違反規定造成的差異應由相關責任人承擔責任。
6.現金借款報銷的方法和時限：
（1）集團公司所屬各機構均取消部門自行保留備用金制度；
（2）一次性現金借款、報銷超過5000元（含）的，必須提前一天知會財務；
（3）所有貨幣資金借款均必須填寫“借款單”，根據借款單內容、項目，真實、完整填寫，經部門主管或總裁簽字核準并經財務經理審核無誤后方可辦理借款；
（4）所有現金報銷均要填制“費用報銷單”，將原始單據和所需附件順序粘貼附在其后，經審批人或授權人簽字后到財務辦理審核、報銷手續，財務部對于審核無誤的報銷單據辦理付款或沖賬；
（5）未借款的現金票據（不包括差旅費）的報銷，應在票據上注明日期，30天內辦理，原則上不超過兩個月。在財務有借款的票據（不包括差旅費）報銷應在借款后10個工作日內辦理。
（二）銀行存款管理
1.銀行賬號的管理
（1）各機構財務部應按《銀行結算辦法》的規定，結合本機構經營、管理的需要，可在銀行開設基本賬戶或結算賬戶，除正常結算業務之外的開戶，應報集團公司財務部批準后方可開設；
（2）依法使用賬戶，不得出租、出借或超范圍使用；
（3）各機構已開設的銀行賬戶均應上報集團公司財務部備案。
2.各機構應按開戶銀行設置“銀行存款日記賬”，每日按照收支業務逐筆登記賬簿，并結算每日銀行存款發生額及余額，應及時與銀行對賬單進行核對，發現差異及時更正，月末終了應由財務主管編制《銀行存款余額調節表》，及時清理未達賬項。
3.銀行印鑒的管理
（1）各機構的財務專用章和法人章必須分別保管和使用，由出納和財務主管各執一枚；
（2）發票專用章由收款人員管理和使用。
4.銀行票據管理
（1）各機構財務部在申購支票時，要結合業務需要合理確定批次和數量；
（2）對外簽發支票，必須填列用途、日期，加蓋預留銀行印鑒，對于不能填寫準確金額的應在預計小寫金額前加封（￥）、不得簽發遠期支票、所有簽發的支票均需在《支票登記簿》中順序登記，并由經辦人在支票根和支票簿上簽字、作廢支票和支票登記簿應妥善保管，不得遺失或丟失；
（3）下班后銀行印鑒和未用支票應分別存放，對外簽發未用或過期退回的支票必須加蓋作廢戳記，剪角后并與存根聯妥善保管；
（4）對收到的支票、匯票認真復核其真實性和有效性后，于當日或最遲于次日送存銀行、對按合同或協議收取的不能當日或次日送存的“期票”，應由出納保存，按結算期送存銀行；
（5）建立銀行退票登記備查簿，記錄銀行退回的支票、匯票，對銀行通知發生的退票在接到銀行通知后當日取回，進行登記，并及時通知經辦人與出票單位聯系換票，對因換票不及時造成的經濟損失由經辦人承擔。
5.借款報銷管理
（1）在財務部借支票、匯款或辦理匯票均需詳細填寫借款單，寫明收款單位、用途、金額或限額等，經校長簽批及財務經理審核后方可辦理，手續及附件不全的借款，財務部有權拒絕辦理；
（2）所有借款均應在規定期內報賬，支票應在借出后10天內報賬，未使用支票應在借出后有效期內返還財務部，對于匯票、匯款業務應自辦理之日起30天內報賬，財務部應及時通知借款人報賬。
（三）外幣管理
1.各機構取得的外幣必須及時統一上交本機構財務部，任何部門、個人對因公取得的外幣不得截留、調換；
2.外幣匯款必須匯到本機構指定賬號；
3.匯率：一般情況下，按國家外匯管理局公布的當日匯率折算；
4.所有外幣收支均需按幣種設立、登記日記賬，真實記錄反映外幣的增減變化和結存情況；
（四）其他貨幣資金
1.除現金、銀行存款以外的其他各種貨幣資金，包括外埠存款、銀行匯票、銀行本票、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資款等；
2.本科目應按存款項目、外埠存款的開戶銀行、銀行匯票和本票的收款單位及在途資金的匯出單位等設置明細賬進行明細核算。
固定資產及流動資金
在集團內部，一方面有子公司、分公司的派生，一方面又有公司關、停、并、轉，企業經營結構經常會發生很大的變化。有些企業盈利能力不足，而有些企業則生產能力過剩；生產能力配置上的不平衡，又會在一定程度上造成企業資金的浪費。為了有效地改變這種狀態，利用集團內部業務的通用性，采用“削峰平谷”的辦法加以解決。由于集團內部大多企業都從事培訓業務，因此辦公設備、空調、教學設備、教室等都可以互相通用。于是集團要求關、停、并、轉的公司要詳細列出閑置的固定資產清單，對新組建的企業要上報購置固定資產計劃，這樣便于總公司在資金信息發布會上向各子公司、分公司通報固定資產的閑置狀況，做到先內部橫向融通，后外部購買。在內部調劑融通時，一般都有懂行的技術人員根據設備的測試性能，或外觀的新舊程度按質論價。及時處理閑置的固定資產，做到物盡其用，提高設備利用率，加速固定資金周轉。
有資料統計，如果全國所有的國有企業的流動資金年周轉期縮短一天，就可以節約資金10多億元。如果減少2％～3％的閑置資金占用，全年可節約資金上百億元。可見，充分發揮集團內部閑置資金的作用，提高閑置資金的使用效率，特別是樹立資金的橫向融通觀念，加強資金的空間意識，就能加速資金的周轉，提高資金的使用效率，使資金進入良性循環。
幾年來，筆者所在的集團公司正是充分利用閑置資金，加強對閑置資金的管理，想方設法進行資本運作，提高資金的使用效率，取得了可觀的經濟效益。今后，我們還將進一步管好、用好閑置資金，規范企業資金的核算程序，完善資金的融通制度和考核辦法，降低公司資金成本，提高資金使用效率，使閑置資金能在生產經營中發揮更大的作用，為企業創造更大的價值。
企業的資金管理非常重要，其地位應該僅次于市場開發，因為資金管理不好同樣可以使企業陷入財務危機，甚至導致企業倒閉。而對閑置資金的統籌管理可在一定程度上保障集團公司規范經營中資金的健康運轉并提高資金利用效率，值得嘗試。
充分發揮閑置資金的作用，首先必須樹立資金統籌使用的理念，組織集團內部閑置資金的橫向融通。
對閑置資金的統籌管理可在一定程度上保障集團公司規范經營中資金的健康運轉并提高資金利用效率。
（作者為北京新東方學校財務經理）
