合同的一方是金融資產，另一方就是金融負債或權益工具。 也就是說，金融資產對應的不一定就是金融負債，還可能是權益工具。 那問題就來了，如何區分金融負債和權益工具？ 最簡單的理解就是： 金融資產是投資方投資后可以獲取利益的一種權利，投資對象就有向投資方支付這種利益的義務，這種義務可能用現金支付，也可能用股票支付。 不管是支付現金還是股票，如果投資方最終收到的價值是確定的，那就屬于金融負債；如果金額不確定，那就是權益工具。 畫個簡單的圖，就一目了然了： 具體如何區分金融負債和權益工具，教材上寫得除了認識每個字以外，根本不知道在說什么，甚至讀都讀不通。 其實區分金融負債和權益工具用通俗易懂的大白話來解釋很簡單。 1.義務方是否必須支付現金 教材上說的是“如果企業不能無條件地避免以交付現金或其他金融資產來履行一項合同義務，則該合同義務對應的就是金融負債。” “不能無條件地避免以交付現金或其他金融資產來履行一項合同義務”可以簡單理解為必須通過支付現金才能解決問題，支付現金是不可避免的，怎么也繞不開。 不管這種工具的名字叫什么債、什么股的，只要必須支付現金，那就屬于金融負債。 具體支付多少現金，金額肯定是確定的，也就是在合同中約定好了的，比如約定好的還本付息的金額。 例如，張三是甲公司的優先股股東，按照約定甲公司每年須按6%的股息率向優先股股東支付股息。雖然張三是股東，但對甲公司而言，每年必須強制支付現金（股息）給張三，這就是不能無條件避免支付現金的義務，就屬于金融負債。 2.義務方是否支付自己公司固定數量股票 支付自己公司固定數量股票，對應的教材說法是“交付固定數量的自身權益工具結算”，意思就是義務方不是通過現金支付，而是通過自己公司的股票來支付結算。 （1）直接用股票支付，沒有附加任何條件。（非衍生工具） 如果義務方支付時直接支付股票，股價是多少就是多少，沒有任何附加條件。也就是說沒衍生出任何條件，義務方的這種工具就稱為非衍生工具。 如果義務方支付的股票數量是固定的，比如100股，那權利方就獲得了“100*支付時的股價”這么多的價值，但這個價值是不固定的，因為股價每天都在波動變化。 這種情況下，權利方獲得的股數是固定的，但價值是不固定的，會隨著股價的波動而波動。這就是一種所有者權益，就是權益工具。 如果義務方支付的股票數量不是固定的，但終究要結算，不可能股數不固定，金額也不固定，那這樣就沒法結算了。所以，股數不固定時，金額肯定是固定的。比如約定義務方用股票支付10000元。如果到時股價是100元/股，那就支付10000/100=100股；如果到時股價是200元/股，那就支付10000/200=500股。 這種情況下，權利方獲得的股數不是固定的，但價值是固定的，不會隨著股價的波動而波動。名義上持有股票，但不是一種正常的所有者權益，被限制死了價值，這就是金融負債。 （2）雖然用股票支付，但有附加條件。（衍生工具） 如果義務方支付時雖然是支付股票，但有附加條件，這個條件一般就是權利方需要支付一定金額后才能獲得義務方的股票。也就是說在股票本身的基礎上衍生出了一些條件，義務方的這種工具就稱為衍生工具。 衍生工具和上面說的非衍生工具在區分金融負債和權益工具時的原理是一樣的，只是衍生工具這里權利方需要多支付一筆錢而已。 如果權利方支付的這筆錢是固定的，義務方支付的股票也是固定的，比如約定權利方可以以10元/股的價格購買100股，那么權利方獲得的價值=（當時的股價-10）*100股，股數是固定的，價值不是固定的，會隨著股價的波動而波動。這就是權益工具。 相反，如果權利方支付的金額不是固定的或義務方支付的股數不是固定的，那么同理義務方支付的總價值是固定的，不然支付多少沒法結算。也就是說，權利方支付的金額或義務方支付的股數不是固定的，價值是固定的，不會隨著股價的波動而波動。這就是金融負債。 總結一下： 如果用一句話總結，就是： 不管是支付現金還是股票，如果是權利方（就是投資方，金融資產那方）最終收到的價值是確定的，那就屬于金融負債；如果價值不是確定的，那就是權益工具。 如果用兩句話總結，就是： 如果用現金結算，只有不能無條件避免支付現金的，就屬于金融負債。 如果用股票結算，對非衍生工具而言，只有股數是固定的，就屬于權益工具；對于衍生工具，只有固定股數換固定金額，就屬于權益工具。