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期權估值原理里 （1）為什么借款數額是用到期日下行股價而不是用下行股價 （2）在圖中的推導里，股價下行時看漲期權的到期日價值，如果股票價格低于了行權價格，應該為0啊，但是右邊的式子的得出來的應該是負數，還是說等號右邊的是考慮了期權費的
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同學你好！正在為你編輯解析，稍等哦！~
2021 10/10 18:38
@小張老師 
2021 10/10 18:44
同學你好！
（1）如果用上行股價的話，推導公式右邊=到期日上行股價*套期保值比率-借款本金*（1+無風險利率），期權的復制原理是持有期權的價值=借款買股權的價值，上行的時候看漲期權價值=股價上漲帶來的價值，下行同理。
（2）當股價下行時，看漲期權的到期日價值為零時對的哦，這個公式便于用來計算借款本金，等式左邊為零，右邊公式中下行股價、套期保值比率以及無風險利率都是已知或者能計算出的哦。
84785009 
2021 10/10 18:58
也就是說（1）中，用上行和下行其實都是一樣的；（2）中在構建中，右邊其實是大于等于0的，是這樣嗎
@小張老師
2021 10/10 19:10
同學你好！
你的理解是對的哦！~
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