資金管理是企業財務管理的一項重要工作，特別是高速公路企業，由于行業的資金密集型特點，各省市每年的高速公路收費和建設資金投入總額都達數百億元，加強高速公路集團企業資金管理，提高資金使用效率，可實現巨大的經濟效益，對加強高速公路項目管理具有十分重要的現實意義。

　　當前企業集團都在積極研究和實施內部資金融通管理機制，集團現金池管理成為繼內部銀行、結算中心和財務公司之后的又一新模式。

　　一、 集團現金池簡介

　　集團現金池業務，就是指屬于同一家集團企業的多個成員單位的銀行賬戶現金余額實際轉移到一個真實的銀行主賬戶中，主賬戶通常由集團總部控制，成員單位用款時需從主賬戶獲取資金對外支付。

　　具體操作為：以集團公司總部的名義設立集團現金池賬戶，通過子公司向總部委托貸款的方式，每日定時將子公司資金上劃現金池賬戶。日間，若子公司對外付款時賬戶余額不足，銀行可以提供以其上存總部的資金頭寸額度和授權透支額度為限的透支支付；日終，以總部向子公司歸還委托貸款的方式，系統自動將現金池賬戶資金劃撥到成員企業賬戶用以補足透支金額。根據事先約定，在固定期間內結算委托貸款利息，并通過銀行進行利息劃撥。

　　舉例：假設A、B、C和D同屬一個集團公司，A日均盈余900萬元，B日均透支600萬元，C日均盈余500萬元，D日均透支300萬元。假設存款利率為0.81%，貸款利率為7.65%，由于存貸利差達6.84%，對集團而言，通過設立現金池降低了存貸款規模，不再需要支付商業銀行貸款利息，節約了財務費用。設立前全集團需支付利息57.51萬元，設立后可獲得利息收入4.05萬元。

　　二、 高速公路企業建立集團現金池的優勢

　　（一）調劑項目建設、運營資金需求，達到存貸雙降目標。

　　按照當前各省高速公路管理體制，收費還貸公路占有較高的比重，建設和運營管理同時并存，部分運營公司（項目）每月收到通行費并不能立即償還建設期貸款，資金滯留時有發生且金額較大。建設項目則存在資金短缺現象，建設期項目撥付的資本金和貸款到位金額較大，但通常在短時間內不會全部支付；因此，高速公路集團企業存在可利用現金池節約資金成本的客觀條件。集團公司可利用現金池變外源融資變為了內源融資，減少了利息費用的支出，盤活集團資金，提高資金利用率，達到存貸雙降的目的。

　　（二）利用集團現金池業務，逐步實現項目“統貸統還”目標。

　　《收費公路管理條例》提出了各省市可實行政府還貸收費公路“統貸統還”的政策；通過集團現金池業務，可按“統貸統還”項目設立成員單位，納入同一現金池，并通過高速公路項目管理體制改革，理順管理關系，實現“統貸統還”的項目由一個法人主體貸款和還貸的目標。

　　（三）改善流動性管理和增加收益，防范資金風險。

　　通過現金池，高速公路集團能夠及時了解各項目公司賬戶現金流量情況，建立健全資金審批機制，提高資金透明度，降低資金風險。通過集團現金池服務，可以幫助企業集團對成員企業使用現金池內資金金額進行條件控制，實現對成員企業可透支額度的設置與管理。

　　（四）項目公司和成員企業可通過現金池調劑短期資金需求

　　集團現金池管理可實現了高速公路集團內部成員企業資金資源的共享，集團內部成員企業的資金不但可以集中歸攏到一個現金池中，供其他成員使用，同時成員企業也可以非常方便地使用池內的資金，做到短期內的資金需求通過調劑，不再向銀行貸款。

　　（五）現金池將集團多余的資金集中起來，可以進行更有效的投資活動，為企業增加收益。即使企業不進行投資活動，大額的存款也可以使企業獲得較高的協定存款利率。

　　（六）增強高速公路集團企業同商業銀行的談判能力，降低融資成本。

　　由于資源整合，提高了集團企業的信用等級和防范風險能力；商業銀行通過與集團公司的合作，能夠得到更大規模的業務，因此集團公司與商業銀行可以通過簽訂戰略性合作協議，降低集團成員企業的融資成本，得到更好的服務。

　　（七）利用銀行管理系統，增強信貸和票據管理，提高工作效率，節約成本。

　　通過銀行的管理系統，高速公路集團及各成員單位可利用銀行網銀系統辦理信貸和票據業務，提高工作效率，實現了信貸業務的無紙化辦公，節約了成本。

　　三、 建立集團企業現金池所應關注的問題

　　運用集團現金池模式可以給高速公路企業帶來經濟效益和加強資金管理，但同時也需要根據各自情況選擇實現方式。

　　（一）由于現金池安排中所有參與者都必須在同一家銀行開設賬戶，所以高速公路集團在選擇合作銀行的時候，合作銀行的機構網點與成員單位在地域上的匹配程度應該認真考慮，同時企業也要充分考慮到銀行的服務質量。國內的一些銀行在推出現金池服務的同時，往往都有自己服務的特色和強勢的地方。企業在選擇銀行時就要充分考慮到這些特色和強勢是不是能夠真正地和企業資金管理需求相符，為各成員企業帶來經濟利益和工作便利。

　　（二）現金池管理要求技術含量高，對銀行網絡系統和企業信息化管理有較高要求，依賴于提供服務的商業銀行，技術風險較大。高速公路集團可利用自己的高速公路服務網絡建立自己的結算和管理體系，同時要建立操作人員風險防范和控制制度。

　　（三）企業集團現金池管理將融資風險轉移到了企業集團內部，一旦某個成員公司不能履行還款義務，將有可能波及整個集團的資金鏈條；高速公路集團公司需要對成員企業不僅在資金收付方面具有控制能力，而且需要在管理體制和預算控制等方面具有主導權。企業集團對成員企業的控制力度，直接影響著現金池管理效益的發揮。因此，集團現金池管理適用于集團管理控制力強、信息化水平高的緊湊型企業集團。

　　四、 現金池中的稅收問題和費用

　　（一）在現金池業務中，企業雖然可以減少集團整體的存貸利差，但卻增加了集團與銀行往來的手續費，使企業獲利打折扣。因此集團企業可通過戰略合作同商業銀行進行談判，將費用降到最低。

　　（二）現金池管理實際上是通過集團成員企業間通過委托貸款方式，提高資金使用效率，降低集團總體存量資金；但是委托貸款模式也意味著額外的稅務成本—利息營業稅，且每次交易還必須繳納印花稅，因此集團公司需要結合各自的管理模式，改造資金管理流程，爭取做到集團內部成員單位的銀行賬戶現金虛擬集中。