幸福人壽10月即將掛牌，該公司醞釀的“以房養(yǎng)老”險(xiǎn)種引起各方關(guān)注。但業(yè)內(nèi)人士表示，這種“倒按揭”或 “住房反向抵押貸款”，在國內(nèi)保險(xiǎn)市場上幾乎難以成型。由于缺乏生存土壤，即使在大城市推出，也存在相當(dāng)?shù)牟僮麟y度。
據(jù)悉，該保險(xiǎn)是投保人用房屋產(chǎn)權(quán)作抵押，按月從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取現(xiàn)金直到身故，其主要投保對象是城市中擁有產(chǎn)權(quán)房又缺乏養(yǎng)老保障的的老年人。專家表示，這相當(dāng)于保險(xiǎn)公司通過分期付款（按月支付）的形式，收買投保人的房屋產(chǎn)權(quán)，在目前國內(nèi)普遍“養(yǎng)兒防老”觀念深入人心的形勢下，要想短期內(nèi)推出該險(xiǎn)幾乎不可能。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郝演蘇對記者說，幸福人壽經(jīng)營險(xiǎn)種仍將是傳統(tǒng)型保險(xiǎn)，“倒按揭”養(yǎng)老險(xiǎn)不可能推出，主要是由于多種內(nèi)外因素限制。
據(jù)某保險(xiǎn)公司精算部人士介紹，這一流行于歐美的模式，現(xiàn)階段在國內(nèi)推行將遭遇幾大障礙：一是這種模式專門針對有產(chǎn)權(quán)房的老年人，投保人群過于狹窄；二是老年人未必愿意接受這種新型養(yǎng)老模式；三是中國傳統(tǒng)的遺產(chǎn)傳遞方式，也會使得這個險(xiǎn)種難以短期推出。
據(jù)悉，作為原中房集團(tuán)總裁的孟曉蘇，2003年就曾提出要在國內(nèi)房產(chǎn)市場上推“倒按揭”養(yǎng)老模式。而今隨著幸福人壽的落地，孟曉蘇輾轉(zhuǎn)醞釀良久的模式，將有一個可以嘗試的平臺。但上海財(cái)經(jīng)大學(xué)教授許謹(jǐn)良表示，擁有平臺并不表示就可以運(yùn)作。此前，孟曉蘇也表示，倒按揭的險(xiǎn)種還在研究中，一切要等幸福人壽正式運(yùn)行了才可以有個結(jié)果。
孟曉蘇稱，這種金融產(chǎn)品的推出一直面臨重重困難，其中最大的阻力，不是來自市場，而是金融機(jī)構(gòu)的猶豫，存在房價下跌的風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)擔(dān)心的最大風(fēng)險(xiǎn)。而根據(jù)國外的成熟做法，“以房養(yǎng)老”模式會設(shè)置一些特別的方法降低投保人的風(fēng)險(xiǎn)。
中國人壽相關(guān)人士分析認(rèn)為，與歐美模式相比，國內(nèi)的房價波動太大，估值和預(yù)測都相當(dāng)困難，特別是上海、北京等城市，房價如果繼續(xù)猛漲，勢必引發(fā)很多糾紛，甚至?xí)霈F(xiàn)大面積違約局面，這對于推行這種養(yǎng)老模式是極為不利的。
記者還解到，房產(chǎn)變現(xiàn)的難度也使得“倒按揭”危機(jī)四伏，如果保險(xiǎn)公司手中的房產(chǎn)，無法隨時變現(xiàn)，就會積累成巨大風(fēng)險(xiǎn)。
遺產(chǎn)稅尚未開征“倒按揭”難扎根
“倒按揭”也稱“反向住房抵押貸款”，是指房屋產(chǎn)權(quán)擁有者，把自有產(chǎn)權(quán)的房子抵押給銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，后者在綜合評估借款人年齡、生命期望值、房產(chǎn)現(xiàn)在價值以及預(yù)計(jì)房主去世時房產(chǎn)的價值等因素后，每月給房主一筆固定的錢，房主繼續(xù)獲得居住權(quán)，一直延續(xù)到房主去世；當(dāng)房主去世后，其房產(chǎn)出售，所得用來償還貸款本息，其升值部分亦歸抵押權(quán)人所有。
專家分析，歐美“倒按揭”之所以流行，與高額的遺產(chǎn)稅有很大關(guān)系，人們在以房養(yǎng)老還是留房予子之中很容易作出選擇。以美國為例，子女要繼承包括房產(chǎn)在內(nèi)的遺產(chǎn)，必須繳納高達(dá)60%-80%的遺產(chǎn)稅，這使得許多老人從經(jīng)濟(jì)角度選擇將房產(chǎn)抵押，而子女也少有異議。但我國目前法律體系的偏差，遺產(chǎn)稅尚未開征，實(shí)際上鼓勵了繼承遺產(chǎn)，使“倒按揭”缺少生存的土壤。
