2014年中級會計師《財務管理》基礎學習：可轉換債券籌資特點

來源: 正保會計網校編輯： 2014/03/03 10:41:31　字體：大小

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2014年中級會計職稱備考已經開始，為了幫助參加2014年中級會計職稱考試的學員掌握基礎知識，提高備考效果，正保會計網校精心為大家整理了中級會計職稱考試各科目知識點，希望對廣大考生有所幫助。

可轉換債券籌資特點

		解釋說明
優點	籌資靈活性	可轉換債券籌資性質和時間上具有靈活性股票市價較高，債券持有人將會按約定的價格轉換為股票，避免了企業還本付息的負擔
	資本成本較低	1.利率低于同一條件下普通債券利率，降低了公司的籌資成本 2.可轉換債券轉換為普通股時，公司無需另外支付籌資費用，又節約了股票的籌資成本
	籌資效率高	轉換價格往往高于當時公司的股票價格。相當于在債券發行之際，就以高于當時股票市價的價格新發行了股票
缺點	存在不轉換的財務壓力	如果在轉換期內公司股價處于惡化性的低位，持券者到期不會轉股，會造成公司的集中兌換債券本金的財務壓力
	存在回售的財務壓力	投資者集中在一段時間內將債券回售給發行公司，加大了公司的財務支付壓力
	股價大幅度上揚風險	債券轉換時公司股票價格大幅度上揚，公司只能以較低的固定轉換價格換出股票，便會降低公司的股權籌資額