2017年證監會行政處罰情況綜述

 2017年，中國證監會深入學習宣傳貫徹黨的十九大精神、中央經濟工作會議和全國金融工作會議精神，在習近平新時代中國特色社會主義思想指導下，緊緊圍繞服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革三項任務，不斷強化監管執法工作，堅決打擊資本市場各類違法違規行為。全系統上下統一執法理念，凝聚執法合力，對資本市場亂象重拳出擊，果斷亮劍，依法全面從嚴實施行政處罰，全年作出行政處罰決定224件，罰沒款金額74.79億元，同比增長74.74%，市場禁入44人，同比增長18.91%，行政處罰決定數量、罰沒款金額、市場禁入人數再創歷史新高，有力維護了市場“三公”原則，有效保護了投資者合法權益，為資本市場的健康穩定運行提供了強有力保障。

信息披露違法類案件處罰60起。其中，慧球科技“1001項議案”違法系列案、九好集團與鞍重股份“忽悠式重組”案、雅百特財務造假案等市場影響大、社會關注度高，我會依法嚴肅處理，及時回應了投資者關切；方正證券等信息披露違法系列案涉案主體多、手法隱蔽、持續時間久，市場影響惡劣，山東墨龍虛假陳述欺詐投資者，其實際控制人借機違法減持，內幕交易，“吃相難看”令市場嘩然，我會依法予以嚴懲。同時，我會也通過行政追責進一步強化大股東的法律責任和信義義務，對新疆成農違法減持“金新農”、鄭明略違法減持“巨輪智能”等超比例增減持股票未披露及限制期內交易案件從嚴處罰；落實“看穿式監管”理念，對江蘇文峰、益盛藥業未如實披露其股東股權代持情況、游久游戲大股東未披露一致行動關系等案件依法嚴處。我會通過嚴格執法，將發行人、上市公司及其大股東、實際控制人、董監高責任落實到位，切實防范發行上市、并購重組中的短期化、套利化投機行為和資本脫實向虛傾向，引導上市公司更加注重規范治理，更加注重主業經營，提升財務質量，回歸實體本源，不斷夯實資本市場健康發展的基石。

操縱市場類案件處罰21起。隨著市場的發展和監管的加強，操縱市場案件不斷發生新的變化，一是涉案賬戶控制關系趨于復雜，如鮮言控制多名自然人賬戶、14個信托賬戶、28個HOMS交易單元操縱“多倫股份”，驕龍資產使用資管計劃證券賬戶操縱“廣汽集團”，穗富投資使用20余個資管賬戶操縱“寧波富邦”；二是一些不法分子實施跨境、跨市場操縱行為，如唐漢博利用“滬股通”跨境操縱“小商品城”；三是與其他案件類型相比，操縱案件的涉案金額及非法獲利日趨巨大，如鮮言操縱市場案違法所得5.7億余元，朱康軍操縱市場案違法所得近2.7億元，唐漢博、唐園子等操縱市場案違法所得約2.5億元，此外還有馬永威等操縱“福達股份”案、徐留勝操縱“天瑞儀器”等股票案等7起案件獲利在千萬以上；四是有的上市公司利益相關方與操縱方合謀操縱，如蝶彩資產實際控制人謝風華與恒康醫療實際控制人闕文彬合謀，以“市值管理”為名行操縱牟利之實。我會通過用足法律賦權，嚴厲打擊形形色色的市場操縱行為，有效抑制市場過度投機、跟風炒作氛圍，倡導價值投資理念，消除市場風險隱患，營造安全、穩定、公平的市場環境。

內幕交易類案件處罰60起。其中，有44起案件的內幕信息涉及資產并購重組事項，占比為73.33%，說明上市公司并購重組領域依然是內幕交易的高發地帶，也是行政執法的重點監控地帶；有行為人試圖借用“馬甲”賬戶進行內幕交易以逃避制裁，如徐玉鎖(遠望谷實際控制人)內幕交易“遠望谷”案，劉曉忠內幕交易“唐山港”案，李鐵軍內幕交易“益盛藥業”案，終難逃脫法律責任；有些案件內幕信息傳遞鏈條長、涉案主體多，我會在執法中持續加大對內幕信息泄露人追責力度，如吳福利泄露唐山港內幕信息案、王文平泄露江蘇索普內幕信息案、馮玉露泄露中科英華內幕信息案、張江泄露“*ST新材”內幕信息案等。我會通過嚴厲打擊內幕交易行為，警示處于信息優勢的上市公司“內部人”常懷律己之心，保護處于信息劣勢的中小投資者免受不法侵害，切實維護公平透明的市場交易秩序。

中介機構違法類案件處罰17起。其中，新時代證券、西南證券開展保薦業務未勤勉盡責，西南證券、愛建證券開展上市公司重大資產重組項目財務顧問業務未勤勉盡責，信永中和會計師事務所開展上市公司首發上市及年報審計業務、瑞華會計師事務所、中興華會計師事務所開展上市公司年報審計業務未勤勉盡責，立信會計師事務所開展上市公司重大資產重組審計業務未勤勉盡責，北京天元律所開展上市公司重大資產重組項目法律服務業務未勤勉盡責，廣東君信律所、北京東易律所開展IPO法律服務業務未勤勉盡責，中聯評估開展上市公司重大資產重組項目評估業務未勤勉盡責等案件，均依法受到嚴肅處理。我會通過嚴格落實中介機構法律責任，督促保薦人、財務顧問、會計師事務所、律師事務所、評估機構等專業機構及其從業人員切實提升誠信守法、自律合規意識和專業化水平，依法、勤勉、審慎地開展證券服務業務，不斷規范、強化資本市場的外部約束機制。

私募基金領域違法案件處罰8起。其中，盛世嘉和投資基金管理(北京)有限公司、深圳前海新富資本管理集團有限公司、廣東中大創業投資管理有限公司、廣東盈隆匯股權投資基金管理有限公司、湖北運鴻創贏股權投資基金管理有限公司等私募基金管理人違反私募基金相關監管規定，不同程度存在未按規定辦理基金產品備案、向非合格投資者募集資金、向不特定對象宣傳推介產品、承諾最低年化收益率、挪用基金財產、未評估投資者的風險承受能力等違法違規行為，依法受到行政處罰。我會將不斷加大對私募基金管理人的行政追責力度，堅決遏制私募基金領域違法違規多發態勢，嚴令私募基金領域相關機構和人員恪盡職守，誠信為本，合規經營，消除金融亂象，封堵監管漏洞，防范金融風險，督促私募基金管理人切實提升投資管理能力和風險控制能力，為服務實體經濟貢獻更大力量。

期貨市場違法案件處罰3起。廖山炎操縱“普麥1601”期貨合約，上海有色金屬交易中心編造傳播虛假信息擾亂期貨市場秩序，三立期貨為其實際控制人個人借款提供擔保導致賬戶被人民法院凍結，給投資者利益造成重大風險，均依法受到相應的行政處罰。與股票市場相比，期貨市場違法案件雖然數量不多，但違法行為的風險外溢效應不容小覷。我會將不斷強化期貨衍生品市場的監管執法力度，規范期貨交易行為，促進期貨市場更好發揮風險管理、服務實體經濟的功能。

新三板市場違法案件處罰5起。其中，中泰證券與易所試公司合謀操縱該公司股票，哥侖步未及時披露公司董事長兼總經理的辭職信息，晨龍鋸床未及時、準確、完整披露與關聯方資金往來情況，鴻銘科技未及時報送、披露重大資產重組事項，楓盛陽未按規定及時披露對外擔保、資金占用事項，均依法受到行政處罰。為促進多層次資本市場健康發展，我會對新三板市場持續加大監管執法力度，有異動必有反應，有違法必有懲處，我會將通過嚴格執法不斷督促掛牌公司依法履行信息披露義務，約束參與各方規范遵守交易秩序，保障新三板市場的健康發展，更好發揮其服務創新、成長、中小微型企業的功能。

此外，我會還依法處理了短線交易、證券從業人員買賣股票、法人利用他人賬戶買賣股票、基金經理“老鼠倉”交易等案件25起。

一年來，通過依法全面從嚴的行政處罰工作，有力震懾了市場違法行為，引導市場主體敬畏法律，知所行止，嚴守底線，有效凈化了市場生態環境，鞏固了市場健康發展的法治基礎，筑牢了不發生系統性風險的“防火墻”。新的一年，證監會將繼續深入貫徹落實習近平新時代中國特色社會主義思想，不忘初心，牢記使命，堅持穩中求進工作總基調，恪盡職守、敢于監管、精于監管、嚴格問責，肩負起新時代賦予的新責任和新使命，持續推進資本市場的穩定健康發展。

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