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2014證券從業資格考試《證券發行與承銷》預習：申購
2014年證券從業資格考試備考已經開始，為了幫助參加2014年證券從業資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網校精心為大家整理了證券從業資格考試各科目知識點，希望對廣大考生有所幫助。
第五章 首次公開發行股票并上市的操作
知識點十八：申購
（一）上交所申購流程（略）
上交所對有效申購總量配售新股的辦法如下：
1.有效申購總量=該次股票上網發行量時，投資者按其有效申購量認購股票。
2.小于時，投資者按有效申購量認購股票后，余額部分按承銷協議辦理。
3.大于時，上交所按照每1000股配1個號的規則，由交易主機自動對有效申購進行統一連續配號，并通過衛星網絡公布中簽率。
（二）深交所申購流程
T日投資者申購；T+1日資金凍結、驗資及配號；T+2日組織搖號抽簽、中簽處理；T+3日公布中簽結果，未中簽部分資金解凍。
（三）網下發行與網上發行的銜接
1.發行公告的刊登。發行人和主承銷商應在網上發行申購日之前1個交易日刊登網上發行公告，網上發行公告和網下發行公告可以合并刊登。
2.網下發行參與對象不得參與網上發行。對于每一只股票的發行，已參與網下發行的配售對象不得再通過網上申購新股。參加網下發行的配售對象再通過網上申購新股的，有權部門依據具體情況暫停或取消其網下配售對象資格。
3.網上發行與網下發行的回撥。發行人可以根據申購情況進行網上發行數量與網下發行數量的回撥，最終確定對機構投資者和對公眾投資者的股票分配數量。向網下投資者配置股份的比例原則上不低于本次公開發行與轉讓股份（以下稱為本次發售股份）的50%。網下中簽率為網上中簽率的2至4倍時，發行人和承銷商應將本次發售股份中的10%從網下向網上回撥；超過4倍時應將本次發售股份中的20%從網下向網上回撥。
發行人和主承銷商應在網上申購資金驗資當日，將網上發行與網下發行之間的回撥數量通知交易所。發行人和主承銷商未在規定時間內通知交易所的，發行人和主承銷商不得進行回撥處理。發行人和主承銷商應在回撥處理后將網下申購資金予以解凍。
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