你好 一、公允價值的定義 公允價值，是指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。 按照現行會計準則規定，涉及公允價值計量的資產或負債包括投資性房地產準則中規范的以公允價值進行后續計量的投資性房地產、生物資產準則中規范的以公允價值進行后續計量的生物資產、資產減值準則中規范的使用公允價值確定可收回金額的資產、企業年金基金準則中規范的以公允價值計量的企業年金基金投資、政府補助準則中規范的以非貨幣性資產形式取得的政府補助、企業合并準則中規范的非同一控制下企業合并中取得的可辨認資產和負債以及作為合并對價發行的權益工具、金融工具確認和計量準則中規范的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債以及可供出售金融資產等。但是，存貨準則中規范的可變現凈值、資產減值準則中規范的預計未來現金流量現值等計量屬性，與公允價值類似但并不遵守公允價值計量的有關規定，股份支付和租賃業務相關的計量也不遵循公允價值計量的有關規定。 二、公允價值計量的基本要求 為了更好地理解公允價值定義，應當從四個方面掌握公允價值計量的基本要求：一是以公允價值計量的相關資產或負債；二是應用于相關資產或負債公允價值計量的有序交易；三是有序交易發生的主要市場或最有利市場；四是主要市場或最有利市場中的市場參與者。 （一）相關資產或負債 企業以公允價值計量相關資產或負債，應當考慮該資產或負債的特征以及該資產或負債是以單項還是以組合的方式進行計量等因素。 1、相關資產或負債的特征。相關資產或負債的特征，是指市場參與者在計量日對該資產或負債進行定價時考慮的特征，包括資產狀況及所在位置、對資產出售或者使用的限制等。如果市場參與者在計量相關資產或負債公允價值時，會考慮這些資產或負債所具有的特征，例如資產的狀況及所在位置、出售或使用資產的限制等，企業在計量該資產或負債公允價值時，也應當考慮這些特征因素。 （1）資產狀況和所在位置。市場參與者以公允價值計量一項非金融資產時，通常會考慮該資產的地理位置和環境、使用功能、結構、新舊程度、可使用狀況等。因此，企業計量其公允價值時，也應考慮這些特征，對類似資產和可觀察市場價格或其他交易信息進行調整，以確定該資產的公允價值。 （2）對資產出售或使用的限制。企業以公允價值計量相關資產，應當考慮出售或使用該資產所存在的限制因素。企業為合理確定相關資產的公允價值，應當區分該限制是針對資產持有者的，還是針對該資產本身的。 如果該限制是針對相關資產本身的，則此類限制是該資產具有的一項特征，任何持有該資產的企業都會受到影響，市場參與者在計量日對該資產進行定價時會考慮這一特征，企業以公允價值計量該資產時也應當考慮該限制特征。例如，甲上市公司的限售股具有在指定期間內無法在公開市場上出售的特征。市場參與者在對甲公司限售股進行定價時會考慮該權益工具流動性受限的因素。因此，企業以公允價值計量該權益工具時，應當對在公開市場上交易的同一發行人未受限制的相同權益工具的報價作出相應調整，即從報價中扣除市場參與者因承擔指定期間內無法在公開市場上出售該權益工具的風險而要求獲得補償的金額。 如果該限制是針對資產持有者的，則此類限制并不是該資產的特征，只會影響當前持有該資產的企業，而其他企業可能不會受到該限制的影響，市場參與者在計量日對該資產進行定價時不會考慮該限制因素，企業以公允價值計量該資產時，也不應考慮針對該資產持有者的限制因素。例如，甲公司與乙商業銀行簽訂一份借款合同，根據借款合同規定，甲公司將其持有的一塊兒土地使用權作為抵押，在償還該債務前，甲公司不能轉讓該土地使用權。在此例中，甲公司承諾在償還該商業銀行借款前不轉讓其持有的已抵押土地使用權，該承諾是針對甲公司的限制，而非針對甲公司所持有的土地使用權的限制，并不會轉移給其他市場參與者。因此，甲公司在確定其持有的該土地使用權的公允價值時，不應考慮該限制。 2、計量單元。計量單元，是指相關資產或負債以單獨或者組合方式進行計量的最小單位。企業以公允價值計量相關資產或負債，該資產或負債可以是單項資產或負債，也可以是資產組合、負債組合或者資產和負債的組合，例如由多臺設備構成的一條生產線，又如由企業合并準則規范的業務等。因為是以單項還是以組合的方式對相關資產或負債進行公允價值計量，取決于該資產或負債的計量單元。企業在確認相關資產或負債時就已經確定了該資產或負債的計量單元，并進行了相應計量。對于市場風險或信用風險可抵銷的金融資產、金融負債和其他合同，在符合條件的情況下，可以將該金融資產、金融負債和其他合同的組合作為計量單元。 （二）有序交易 企業以公允價值計量相關資產或負債，應當假定市場參與者在計量日出售資產或者轉移負債的交易，是當前市場情況下的有序交易。企業應用于相關資產或負債公允價值計量的有序交易，是在計量日前一段時間時期內該資產或負債具有慣常市場活動的交易，不包括被迫清算和拋售。 1、有序交易的確定。企業在確定一項交易是否為有序交易時，應當全面理解交易環境和有關事實。企業應當基于可獲取的信息，如市場環境變化、交易規則和習慣、價格波動幅度、交易量波動幅度、交易發生的頻率、交易對手信息、交易原因、交易場所和其他能夠獲得的信息，運用專業判斷對交易行為和交易價格進行分析，以判斷該交易是否為有序交易。為了確定一項交易是否為有序交易，企業應當考慮可合理獲得的信息，在獲得合理信息時應當考慮成本效益原則，不應花費過大成本。當企業成為交易一方時，通常假定該信息有充分的信息來判斷該交易是否為有序交易。當存在下列情況時，相關資產或負債的交易活動通常不應作為有序交易： （1）在當前市場環境下，市場在計量日之前一段時間內不存在相關資產或負債的慣常市場交易活動。 （2）在計量日之前，相關資產或負債存在慣常的交易是市場交易，但資產出售方或負債轉移方僅與單一的市場參與者進行交易。 （3）資產出售方或負債轉移方處于或者接近于破產或托管狀態，即資產出售方或負債轉移方已陷入財務困境。 （4）資產出售方為滿足法律或者監管規定而被要求出售資產，即被迫出售。 （5）與相同或類似資產或負債近期發生的其他交易相比，出售資產或轉移負債的價格是一個異常值。 2、有序交易價格的應用。企業判斷相關資產或負債的交易是有序交易的，在以公允價值計量該資產或負債時，應當考慮該交易的價格，即以交易價格為基礎確定該資產或負債的公允價值。企業在公允價值計量過程中賦予有序交易價格的權重時，應當考慮交易量、交易的可比性、交易日與計量日的鄰近程度等因素。企業判定相關資產或負債的交易不是有序交易的，在以公允價值計量該資產或負債時，不應考慮該交易的價格，或者賦予該交易價格較低權重。企業根據現有信息不足以判斷該交易是否為有序交易的，在以公允價值計量該資產或負債時，應當考慮該交易的價格，但不應將該交易價格作為計量公允價值的唯一依據或者主要依據。相對于其他已知的有序交易價格，企業應賦予該交易較低權重。 （三）主要市場或有最有利市場 企業以公允價值計量相關資產或負債，應當假定出售資產或者轉移負債的有序交易在該資產或負債的主要市場進行。不存在主要市場的，企業應當假定該交易在相關資產或負債的最有利市場進行。主要市場，是指相關資產或負債交易量最大和交易活躍程度最高的市場。最有利市場，是指在考慮交易費用和運輸費用后，能夠以最高金額出售相關資產或者以最低金額轉移相關負債的市場。 1、主要市場或最有利市場的識別。企業根據可合理取得的信息，能夠在交易日確定相關資產或負債交易量最大和交易活躍程度最高的市場的，應當將該市場作為相關資產或負債的主要市場。企業根據可合理取得的信息，無法在交易日確定相關資產或負債交易量最大和交易活躍程度最高的市場的，應當在考慮交易費用和運輸費用后，將能夠以最高金額出售該資產或者以最低金額轉移該負債的市場作為最有利市場。 企業在識別相關資產或負債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）時，應當考慮所有可以合理取得的信息，但同時應當考慮成本效益原則，不應花費大量成本去考察所有可能的市場。通常情況下，如果不存在相反的證據，企業正常進行資產出售或者負債轉移的市場可以視為主要市場或最有利市場。 相關資產或負債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）應當是企業可進入的市場，但不要求企業于計量日在該市場上實際出售資產或者轉移負債。企業應當自從自身角度，而非市場參與者角度，判定相關資產或負債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）。 不同的企業可以進入不同的市場，對相同資產或負債而言，不同企業可能具有不同的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）。例如，甲企業與銀行簽訂了一項初始交易價格為零的利率互換。該企業只能進入利率互換的零售市場，而銀行則能夠進入利率互換的零售市場和做市商市場，并且其主要業務發生在做市商市場。因此，該企業與銀行就存在不同的主要市場，該企業應當以零售市場為主要市場，該銀行應當以做市商市場為主要市場。 2、主要市場或最有利市場的應用。企業應當以主要市場上相關資產或負債的價格為基礎，計量該資產或負債的公允價值。主要市場是資產或負債流動性最強的市場，能夠為企業提供最具代表性的參考信息。因此，無論相關資產或負債的價格能夠直接從市場觀察到，還是通過其他估值技術獲得，企業都應當以主要市場上相關資產或負債的價格為基礎，計量該資產或負債的公允價值。即使企業能夠于計量日在主要市場以外的另一個市場上，獲得更高的出售價格或更低的轉移價格，企業也仍應當以主要市場上相關資產或負債的價格為基礎，計量該資產或負債的公允價值。 不存在主要市場或者無法確定主要市場的，企業應當以相關資產或負債最有利市場的價格為基礎，計量其公允價值。企業在確定最有利市場時，應當考慮交易費用、運輸費用等。交易費用是指企業發生的可直接歸屬于資產出售或者負債轉移的費用。交易費用是在進行相關資產或負債交易時不可避免會發生的費用，交易費用直接由交易引起，并且是企業進行交易所必須的，如果企業未決定出售資產或轉移負債，該費用將不會產生。交易費用不屬于相關資產或負債的特征，只與特定交易有關，取決于企業參與該資產或負債交易的不同方式，例如，零售交易或者批發交易，交易所交易或者場外交易等。企業在根據主要市場或最有利市場的交易價格確定相關資產或負債的公允價值時，不應根據交易費用對該價格進行調整。交易費用不包括運輸費用。相關資產所在地理位置是該資產的特征，企業應當根據該資產從當前位置轉移到主要市場（或者不存在主要市場情況下的最有利市場）的價格。 例如，甲公司委托某證券公司于2X15年12月1日購買已上市公司100萬股普通股股票，作為交易性金融資產持有，購買價格為每股10元，甲公司共支付1002萬元，其中兩萬元是支付給證券公司的手續費。甲公司在2X15年12月1日初始計量該交易性金融資產時，每股股票的公允價值應當是10元，而不是10.02元。 再如，甲公司在非同一控制下的企業合并業務中獲得500噸原材料，在合并日，甲公司以公允價值計量這批存貨。甲公司分別在A市場和B市場兩個活躍交易市場中交易過該原材料，交易量分別為3000萬噸和50萬噸，交易價格分別為26萬元/噸和28萬元/噸。甲公司在A市場中出售企業合并中獲得的該批原材料需要支付1500萬元相關稅費，將該批原材料運抵A市場需要花費100萬元的運輸成本；甲公司在B市場中出售企業合并中獲得的該批原材料需要支付1600萬元相關稅費，將該批原材料運抵B市場需要花費200萬元的運輸成本。甲公司在估計這批存貨的公允價值時，應當首先確定主要市場，由于A市場擁有最大交易量、交易活躍程度最高，判定A市場為甲公司銷售該原材料的主要市場。該批存貨的公允價值為13000萬元減去運輸成本100萬元，即12900萬元。 企業以公允價值計量相關資產或負債，即使在計量日不存在提供出售資產或轉移負債價格信息的可觀察市場，企業中仍應當從持有資產或承擔負債的市場參與者的角度進行考慮，并假設當日發生了交易。該假設的交易是估計出售資產或轉移負債價格的基礎。例如，2008年國際金融危機發生時，很多股票、債權交易市場因不存在買家而消失，持有這些股票、債權的企業在進行公允價值計量時，不能以不存在相關資產的可觀察市場為由終止公允價值計量，而應當站在持有相關股票、債權的市場參與者角度，假定計量日當日發生有序交易時的公允價格。 （四）市場參與者 企業以公允價值計量相關資產或負債，應當充分考慮市場參與者之間的交易，采用市場參與者在對該資產或負債定價時為實現其經濟利益最大化所使用的假設。 1、市場參與者的特征。市場參與者，是指在相關資產或負債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）中，相互獨立的、熟悉資產或負債情況的、能夠且愿意進行資產或負債交易的買方和賣方。市場參與者應當具備下列特征： （1）市場參與者應當相互獨立，不存在關聯方關系。如果企業有證據表明，關聯方之間的交易是按市場條款達成的，則關聯方交易之間交易可以作為市場參與者之間的交易，交易價格可作為公允價值計量的基礎。 （2）市場參與者應當熟悉情況，根據可獲得的信息，包括通過正常的盡職調查獲取的信息，對相關資產或負債以及交易具備合理認知。 （3）市場參與者應當有能力并自愿進行相關資產或負債的交易，而非被迫或以其他強制方式進行交易。 2、市場參與者的確定。企業在確定市場參與者時，應當考慮所計量的相關資產或負債、該資產或負債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）以及在該市場上與企業進行交易的市場參與者等因素，從總體上識別市場參與者。企業在確定市場參與者時至少應當考慮以下因素： （1）所計量的相關資產或負債。例如，金融資產的市場參與者與非金融資產的市場參與者之間將存在較大差別。 （2）該資產或負債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）。主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）是基于企業角度確定的，因此，與企業在同一行業的其他企業有可能是市場參與者。市場參與者也可能來自其他行業。例如，在計量制造業企業擁有的土地使用權的公允價值時，房地產開發企業也可能作為市場參與者。 （3）企業將在主要市場或最有利市場進行交易的市場參與者。企業以公允價值計量相關資產或負債，應當基于市場參與者之間的交易確定該資產或負債的公允價值。如果市場參與者在交易中考慮了相關資產或負債的特征以及相關風險等，并根據這些特征或風險對該資產或負債的交易價格進行了調整，那么企業也應當采用市場參與者在對該資產或負債定價時所使用的這些假設。企業應當從市場參與者角度計量相關資產或負債的公允價值，而不應考慮企業自身持有資產、清償或者以其他方式履行負債的意圖和能力。例如，甲公司取得了競爭對手乙公司100%的股權。乙公司聲譽良好，原有商標具有商業價值，但甲公司決定不再使用乙公司的商標。甲公司以公允價值計量該商標時，應當基于將該商標出售給熟悉情況、有意愿且有能力進行交易的其他市場參與者的價格，而不能因為自愿放棄使用該商標而將其公允價值確定為零。