1.2020年1月23日,某機(jī)構(gòu)購買了2020年6月到期(6月12日為交割意向申報日,6月16日為配對繳款日)的中金所5年期國債期貨合約,市場報價為100.360元。該機(jī)構(gòu)2個月期的資金成本為3.5%(連續(xù)復(fù)利)。 (1)請計算息票率為2.94%,每年付息1次,債券報價為100.864元,2024年10月17日到期的債券現(xiàn)貨全價、債券轉(zhuǎn)換因子以及該債券在5年期國債期貨合約中期貨剩余期限(天數(shù)計算至配對繳款日),相應(yīng)的期貨全價,隱含回購利率。 (2)請計算息票率為3.77%,每年付息1次,債券報價為104.688元,2025年3月8日到期的債券現(xiàn)貨全價、債券轉(zhuǎn)換因子,以及該債券在5年期國債期貨合約中期貨剩余期限(天數(shù)計算至配對繳款日),相應(yīng)的期貨全價,隱含回購利率。 (3)上述中的兩個債券哪一個可能被空方交割?(求準(zhǔn)CTD券) (4)假設(shè)該機(jī)構(gòu)擬到期交割,請以準(zhǔn)CTD券計算該期貨的理論報價。 (5)若該機(jī)構(gòu)按照國債期貨的市場報價成交,若不考慮盯市結(jié)算,到期交割時,該機(jī)構(gòu)每份合約實際應(yīng)收到的現(xiàn)金為多少?