2020年1月23日，某機構購買了2020年6月到期的中金所5年期國債期貨合約，市場報價為100.360元。該機構45天期和141天期的資金成本分別為3.5%和4%(連續復利)。 1) 請計算息票率為2.94%，每年付息1次，2024年10月17日到期的國債的轉換因子；2) 請計算息票率為3.77%，每年付息1次，2 025年3月8日到期的國債的轉換因子；3) 假設投資者決定持有國債期貨至最后時 刻交割，若上述兩種債券報價分別為100.864和 104.688，請問哪個券更可能被空方選擇交割？4) 假設投資者決定持有國債期貨至最后時 刻交割，請以這兩者中的較便宜券計算該期貨 的理論報價；5) 若該機構按照國債期貨的市場報價成 交，若不考慮盯市結算，到期交割時，該機構 每份合約實際應收到的現金為多少？