內容摘要：通過主體稅種，特別是增值稅、營業稅等稅種的改革，實現減稅效應成為必不可少的工具。

經濟下行壓力下，依靠投資拉動經濟增長的難度逐漸變大。在此背景下，增加財政支出和減稅成為下一步的主要落腳點。

這在財政部公布的前8個月財政數據中已初顯端倪。

9月15日，財政部發布數據顯示，在7月份支出同比增長24.1%的基礎上，8月份全國一般公共預算支出12844億元，比上年同月增長25.9%，同口徑增長24.2%。

財政部相關人士表示，當月財政支出增長較快,主要是加快了重點支出預算執行進度。這與今年以來重點支出預算執行進度加快的步調一致，目的在于充分保障了積極財政政策效用的發揮。

1~8月全國一般公共預算支出102864億元，同比增長14.8%，完成預算60%，比去年同期進度加快1.4個百分點，這個數字是繼7月份財政支出實現20%以上增速后，支出增幅的又一個正向保持。

財政部人士解釋稱，財政收入下滑主要受PPI持續下降、進口大幅下降、繼續實施結構性減稅和普遍性降費等因素影響。

在更多市場人士看來，下一階段增加支出和減稅仍將成為穩增長的一個手段。

增支減稅并行

“相比前幾個月，8月份發布的財政數據顯示，財政支出同比增長較多，應該是加快了重點項目的支出進度，目前看以增支為主要手段的積極財政政策正在發力。”中國政法大學財稅法研究中心主任施正文說。

財政部發布的數據也顯示，8月份，全國一般公共預算收入9671億元，比上年同月增長6.2%，同口徑增長3.5%。其中，中央一般公共預算收入4678億元，增長5%，同口徑增長4.8%，增幅有所回落主要受國內增值稅下降和進口環節稅收持續下降等因素影響。

尤其值得關注的是，8月份我國第一大稅種國內增值稅首現年內首次負增長，同時企業所得稅也都出現了下降的趨勢。

8月份增值稅共計2157億元，同比下降4.7%，扣除營改增轉移收入影響下降4.3%。財政部有關負責人表示，增值稅下降主要是受工業生產者出廠價格降幅擴大以及擴大營改增范圍加大減稅力度等因素影響。

華創證券宏觀分析師鐘正生指出，財政收入增速疲軟的背后，主要原因是我國主體稅種遭遇次貸危機以來最嚴重的下滑，特別是增值稅同比下滑4.7%，創次貸危機以來的新低，折射出實體經濟的疲軟。

除了增值稅之外，營業稅實現了15.2%的增長，其中金融業的貢獻最為顯著：金融業所得稅同比增長14.2%，但同期工業企業所得稅同比下降7.4%，房地產企業所得稅亦下降14.2%。

在更多財稅人士看來，稅收增速下滑特別是主體稅種出現下滑，一定程度上反映了積極財政政策正在落地，在投資增長不力的情況下，通過減稅行為引起的市場調整將成為一個途徑。

在此背景下，通過主體稅種，特別是增值稅、營業稅等稅種的改革，實現減稅效應成為必不可少的工具。

公開渠道顯示，僅營改增一項減稅行為，在它全面完成后，其減稅的規模也不容小覷。國家稅務總局原副局長許善達曾表示，如果營改增全部到位，減稅規模將達到9000億元。中國社科院財經戰略研究院院長高培勇也曾估算稱，若營改增覆蓋至所有行業且稅率調整完善后，將有9000億元到1萬億元的減稅空間。

財政托底前景難樂觀

作為積極財政政策的一個有效手段，加快重大項目的投資重點是增加支出。

進入9月份起的半個月時間里，從國務院開始，包括財政部、央行、國家發展和改革委、住房和城鄉建設部、商務部、海關總署等六部委均出臺具體穩增長措施，涉及住房消費、進出口、財政政策、基建投資等內容。

9月8日，財政部發布《財政支持穩增長的政策措施》，提出“實施更有力度的財政政策”，包括統籌資金、推動重大建設項目加快實施、加大降稅清費力度、加快增設口岸免稅店、發揮好各類投資引導基金作用等舉措。

9月14日，國務院印發《關于調整和完善固定資產投資項目資本金制度的通知》，下調了城市軌道交通等項目的最低資本金比例，以解決當前重大民生和公共領域投資項目融資難、融資貴問題，保持經濟平穩健康發展。

財政部數據顯示，整體來看，1~8月全國一般公共預算支出102864億元，同比增長14.8%，完成預算60%，比去年同期進度加快1.4個百分點。

財政部國庫司有關負責人表示，在這些支出項目中，中央本級一般公共預算支出16560億元，完成預算的66.2%，同比進度加快4個百分點；地方一般公共預算支出86304億元，完成代編預算59.1%，同比進度加快1個百分點。

其中，中央財政支出進度明顯加快，一方面是向地方轉移支付進度加快，1~7月轉移支付資金已下達全年預算的95%；另一方面是加大了對中央基建投資項目的撥款等。據了解，8月底該項資金已經下達96%，進度快于往年。

“在7月份支出同比增長24.1%的基礎上，8月份的支出速度也表現得不錯，這與今年以來要加快重點項目的支出預算執行進度有關，保障了積極財政政策的有效發揮。”中國社科院財經戰略研究院研究員楊志勇表示。

實施減稅，是針對企業的生存空間變小，利潤受擠壓嚴重的權宜之計。但在經濟下行壓力下，單純靠減稅實現穩增長的目標，似乎并不現實。

東部地區一位財稅系統人士坦言，雖然重點項目的投資加快和財政支出增速提升有關，但目前階段，積極的財政政策落地，主要完成的是重點項目投資的初期保障性支出，后續重點項目能夠持續建設運營，才能夯實重大項目作為穩投資、穩增長的作用。

“不過只有盡快通過這些項目的審批，才能加快財政支出的速度。”上述財稅系統人士表示。

9月16日，國家發改委發布消息稱，通過推廣特許經營、股權合作、政府購買服務等政府和社會資本合作（PPP）模式，鼓勵民間投資參與基礎設施、公共服務領域的建設運營，建立了PPP項目庫，已發布PPP項目1043個，總投資1.97萬億元。

財政部金融司巡視員劉健在“JIC投資沙龍”上透露，據統計，目前各省政府推出的PPP項目大約為1800多個，總投資達到3.4萬億元。

9月15日，財政部發布數據顯示，1~8月累計全國一般公共預算收入同口徑增幅比去年同期回落3.1個百分點，財政收入增長呈中速偏低態勢。財政部國庫司有關負責人表示，今年后幾個月財政收入增長壓力仍然較大。

今年前7個月股市火爆期間，證券交易印花稅為1652.66億元，是預算數的230.6%，比去年同期增長502.5%。但繼7月份證券交易印花稅為300億元后，8月份證券交易印花稅下降到265億元，增幅明顯收窄。房地產相關稅種盡管有所改善，契稅、土地增值稅、城鎮土地使用稅同比已經轉正，但這主要受到前期房地產銷售持續回暖的帶動，是否能保持增長依然存疑。

所以，除了直接減稅，政府更多為企業減負的措施也正陸續出臺。

國務院總理李克強9月16日主持召開國務院常務會議，決定在原有生物藥品、儀器儀表制造等6個行業基礎上，擴大固定資產加速折舊優惠范圍，對輕工、紡織、機械、汽車4個領域重點行業的企業在今年1月1日后新購進的固定資產，允許縮短折舊年限或采取加速折舊方法。對其中小微企業新購進單位價值不超過100萬元的研發和生產共用儀器設備，允許一次性計入當期成本費用在稅前扣除；超過100萬元的，允許縮短折舊年限或采取加速折舊方法。實行上述政策，預計今年將減稅約50億元。