對企業年金或職業年金的企業繳費和封頂以內的個人繳費的個稅遞延優惠的政策，自2014年1月1日起開始執行，至今已經超過一年的時間。

延稅優惠政策實行一年的市場運行情況如何？

有機構調研報告顯示，市場反應平淡。此前已經為員工提供補充養老福利的企業中，僅1.5%根據新政作出了相應的調整；而新政出臺前未向員工提供補充養老福利的企業中，僅有3%開始實施補充養老計劃；大部分企業仍在觀望。對此，國壽養老險公司一位管理人士對《證券日報》記者稱，“很正常。”

相比之下，無論是企業還是個人，都對個人稅收遞延型養老年金保險寄予了高度期待。將近六成的參加調研員工愿意購買個稅遞延型年金產品，近七成企業考慮引入該產品。

僅引得3%企業建立年金

2013年年底，財政部、人力資源社會保障部、國家稅務總局聯合出臺了《關于企業年金、職業年金個人所得稅有關問題的通知》（財稅〔2013〕103號，下稱103號文），對企業年金和職業年金給予個稅遞延優惠政策，即企業（及事業單位）繳費和個人工資計稅基數的4%以內部分的個人繳費，個人所得稅遞延至領取年金時才繳納。

103號文自2014年1月1日起開始執行。去年年底，即企業年金稅優發布近一年之際，調研咨詢機構美世發起了“企業年金個稅遞延政策對市場的影響及個稅遞延養老產品的市場預期調研”，以了解稅優政策出臺一年的市場變化。

共有133家企業參加了此次調研，55%的企業來自制造、化學化工和信息技術通信行業，其中超過40%的企業規模超過1000名員工。

調研結果顯示，總體上，稅優政策一周年，市場反應平淡。稅優政策出臺前已經為員工提供補充養老福利的企業中，僅1.5%的企業根據新政作出了相應的調整。而新政出臺前未向員工提供補充養老福利的企業中，僅有3%開始實施補充養老計劃。大部分企業仍在觀望。

在新稅優政策生效之前，參與調研的企業中約有25%已實施了補充養老計劃，其中超過40%的企業的補充養老計劃是以企業年金的形式操作的，在稅優政策生效之后，這些企業中的15%對他們的企業年金計劃進行了調整，主要是調整了繳費基數和比例，使得員工最大化地享受稅優政策。

個人所得稅遞延政策并未激起市場漣漪，國壽養老險公司一位管理人士對《證券日報》記者稱，“很正常。”

國壽養老險公司擁有除托管資格以外的其他全部企業年金相關業務資格，包括受托人、投資管理人和賬戶管理人，2013年受托管理資產規模達到1020億元，是國內首家企業年金受托管理資產突破千億元的法人管理機構。

該人士認為，一方面，103號文給予稅優遞延優惠涉及個人繳費的最多僅個人計稅工資的4%，即便是多了這4%也不會有太大變化，個人調整的動力可能仍不足。另一方面，103號文僅給予個人所得稅優惠，即便是個人有動力，但企業年金建立的決定性力量來源于企業，對企業繳費沒有足夠財稅政策支持的話，企業不會有為員工建立年金的動力。

目前企業年金的企業繳費部分稅收優惠政策仍依照2009年的舊規定執行，即《關于補充養老保險費補充醫療保險費有關企業所得稅政策問題的通知》（財稅[2009]27號），其規定，企業為在本企業任職或者受雇的全體員工支付的補充養老保險費，分別在不超過職工工資總額5%標準內的部分，在計算應納稅所得額時準予扣除。

對尚未實施任何補充養老福利的企業來說，調研結果顯示，不建立補充養老計劃的因素有多重。企業最主要的顧慮是成本，其他因素還包括市場普及度不夠，以及法律法規仍不夠健全等。

“這對希望有所作為的企業來說是好消息，意味著只要稍作努力，就能脫穎而出。”美世認為。

根據人社部發布的數據，截至2014年三季度，全國企業年金建立企業為72171個，參加職工為2210萬人，積累基金7092億元。相較之下，2013年年底的數據為，建立企業年金的企業數66120個，參加職工2056萬人，積累基金6034億元。也就是說，2014年前三個季度，建立年金的企業數增加6051家；而人社部歷史數據顯示，2013年新增了11383家企業。

六成員工愿意買延稅型養老險

企業年金（含職業年金、團體年金保險）為我國養老體系中的第二支柱，與作為第三支柱的個人養老保險（含個人延稅型養老保險、個人商業養老年金保險）一起，作為對第一支柱基本養老保險的補充。由于基本養老保險存在制度碎片化、城鄉差異明顯、覆蓋面較低、基金統籌層次較低等問題，商業保險能夠參與的第二支柱和第三支柱被賦予了越來越多的期待。

去年8月份國務院頒布的《關于加快發展現代保險服務業的若干意見》提到，適時開展個人稅收遞延型商業養老保險試點。對此，無論是企業還是個人都對稅優政策寄予了高度期待。

參與美世調研的企業員工普遍對個稅遞延型年金產品持有歡迎態度，將近六成的參加調研員工愿意購買個稅遞延型年金產品，愿意投入的資金均值約為基本月薪的6%。

同時，近七成企業將會考慮引入該產品，而這些企業中約有七成目前尚未實施補充養老計劃；已有補充養老計劃的企業中大部分也會對其現有計劃進行相應調整。

對此，美世中國養老咨詢總監蔡宗周稱，員工個人愿意利用稅優為自己做養老儲蓄是個極好的現象，但個稅遞延型年金政策所涉及的是員工個人的儲蓄，無關乎企業出資提供補充養老或儲蓄福利給員工。

蔡宗周認為，中國老齡化快速發展及社會養老保險的不足，使得員工對補充養老福利將有強烈的需求。完善的企業整體薪酬制度是大勢所趨，對企業品牌的建立及對員工的吸引力都有正面的影響，而養老或儲蓄計劃是整體薪酬制度的重要組成部分。對于關鍵員工的保留，若企業在他們年紀已長時才做補充養老福利，不僅將可能面臨更大的財務壓力，還可能招致員工不滿。