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期貨從業資格《期貨基礎知識》知識點：套利交易中的模擬誤差
備戰2015年期貨從業資格考試，正保會計網校為廣大學員準備了相關的復習資料，希望對您備考有所幫助，祝您在網校學習愉快！
1.準確的套利交易意味著賣出或買進股指期貨合約的同時，買進或賣出與其相對應的股票組合。如果實際交易的現貨股票組合與指數的股票組合不一致，勢必導致兩者未來的走勢或回報不一致，從而導致一定的誤差。這種誤差，通常稱為“模擬誤差”。
2.產生的原因：
（1）組成指數的成分股太多，短時期內同時買進或賣出這么多股票的難度較大，并且準確模擬將使交易成本大大增加。通常，交易者會通過構造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數，這會產生模擬誤差；
（2）即使組成指數的成分股不太多，但由于指數大多以市值為比例構造，嚴格按比例復制很可能會產生零碎股，這也會產生模擬誤差。
3.模擬誤差會給套利者原先的利潤預期帶來一定的影響。如：期價高出無套利區間上界5個指數點，交易者進行正向套利，理論上到交割期可以穩掙5個點。但是如果買進的股票組合（即模擬指數組合）到交割期落后于指數5個點，套利者的利潤將為0。
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