不管在什么規模的公司工作，IR工作人員都需要聘用網絡服務公司、IR咨詢公司、委托書征集和搜集股東情報等高水平的服務商。這樣做會讓公司獲得適合的資源來應對不同的情況。
只能在后期才能參與客戶的投資者關系項目，是一個令大多數投資者關系服務商扼腕的事實。大多數上市公司總是等到最后一刻才通知他們的投資者關系咨詢公司、委托書顧問和網絡服務商，這種做法大大降低了服務商提供優質服務的可能。不過，RPM 國際公司與其投資者關系代理之間的合作方式卻讓人耳目一新。
RPM是一家位于美國俄亥俄州的化學品專營公司。該公司在戰略計劃階段就與投資者關系顧問公司—— Roop 有限公司進行緊密的合作。這樣的合作方式為Roop更好地了解RPM的商業目標并為實現這些目標而尋找專門的IR工具提供了機會。
“Roop的代表每年參加兩次重要的公司管理層會議。代理商通過參加會議對企業文化和公司的經營視角有了更深刻的了解。” RPM 國際負責投資者關系事務的首席行政干事凱麗。湯普金（Kelly Tompkins）說。
Roop通常會在上一年的11月首次參加管理層會議，然后在當年的3月和4月參加一系列與公司業務發展和戰略相關的會議。在參加第二輪會議時，Roop會從客戶的管理層人員那里直接得到公司年報所包涵的新產品和營銷策略方面的信息。
有趣的是，盡管湯普金同意 “出于保證創意而經常變換IR咨詢公司的觀點”，但“咨詢公司對客戶‘DNA’的了解也同樣關鍵。”要達到第二個目的，公司需要固定與一家服務商長期培養親密的合作關系。“我們已經與Roop開始了第三年的合作，”他補充說。“這種親密的工作關系讓雙方都收益良多，讀讀Roop為公司年報中所撰寫的CEO發言就能體會到這一點。”
據湯普金介紹，Roop承擔了大部分RPM投資者關系項目的工作。Roop負責撰寫年報和其他資料，并且為全年所有的投資者關系活動提供咨詢。惟一由RPM獨自承擔的是制作投資者簡報，目前由公司CEO和CFO來親自完成。
RPM公司探索出的成功模式證明了低市值公司（小型公司）在管理投資者關系時業務外包的可行性。
外包 ：現實的選擇
環境和自身兩方面的壓力是低市值公司IR業務外包成為趨勢的原因。首先“薩班斯法”等一系列紛紛出臺的法案提高了對公司公開披露信息準確性的要求，公司內投資者關系部門的重要性也由此凸顯。
美國投資者關系協會 （NIRI） 在2004年出版的調查報告中指出，對信息披露需求的增長一定程度上增加了投資者關系部門的職責。根據該份報告，NIRI 成員公司中66％的投資者關系管理人員表示他們的工作量不斷加大。中低市值公司的IRO的工作量增加的幅度遠遠高于高市值公司。
另一方面，低市值公司自身的一些特點是促使其外包投資者關系業務的另一個因素。第一個特點是較低的品牌認知度。因為很多低市值公司沒有高市值公司那樣的知名度，所以吸引投資者對它們來說無疑有些難度。
低市值公司的第二個特點是流動性偏低。由于低市值公司股票較少且投資者基數較小，這些公司的股票交易比較難以進行。但由于大多數的投資者都看重流動性，所以這類股票無法吸引流動性良好的股票的青睞者。股票較低的流動性還會造成高度的波動性，而投資者不愿投資高波動股票。
低市值公司的第三個特點是資源相對匱乏。大多數的小市值公司沒有足夠的人力和資源來完成投資者關系管理的工作。同時，這些公司在這方面的預算也相對較低。
最后，低市值公司缺乏買方市場提供的研究支持。買方金融市場的分析師們很少研究低市值公司，可大多數投資人在做出投資決策的時候往往要參考正式的分析，因此買方市場的研究對吸引消費者至關重要。在缺乏正式分析報告的情況下，那些成長中的公司無法引起很多投資者的注意。
外包的優勢
對于小型企業來說，將投資者關系業務的外包主要有三個目的：緩解壓力、節約成本、整合資源。
對于小型企業來說，外包IR業務的第一個目的是有效減輕管理層和雇員的工作壓力。Gryphon金業公司是一家在多倫多股票市場上市的公司。該公司專門在北美收購、開發和發展黃金業務。對這家公司來說，緩解管理層工作壓力是將業務外包給Renmark金融傳播公司的主要原因。
“作為CEO，整天接聽投資者的電話、微笑和撥打電話當然不能算有效地利用時間，因為我要管理很多的人。” Gryphon的CEO東尼。凱（Tony Ker）解釋說。“我和公司的CFO一致決定雇傭一些擁有投資者聯系方式的人來做這些事情，而不再把時間花在接打電話、召集會議和聯絡股票經紀人上。” 除了請Renmark來處理個人投資者的事務 ，凱的公司還聘請了另外一家公司進行機構投資者關系管理。
而Renmark的另一個客戶，一家在加拿大創業板市場上市的多倫多的Carlisle鋼鐵公司外包IR業務的目的則是因為該公司沒有一支有效進行投資者關系管理的隊伍。
“作為一家成長中的公司，我們內部沒有一支可以完成投資者關系管理的隊伍。” Carlisle的業務發展總監卡爾。麥吉爾（Carl McGill）解釋說。“因此找到合適的代理將業務外包就非常重要了。” 據麥吉爾介紹，Renmark在他們的一次路演中邀請到了30到40名的股票經紀人，“這對我們來說是非常好的曝光。”
另一方面，很多低市值公司出于節約成本的原因而聘請投資者關系代理。 位于德州的Shelton 集團的執行副總裁萊尼。斯沃（Leanne Sievers）說：“對低市值公司來說，聘請代理是節約成本的選擇。因為他們無須支付雇傭一個人所產生的工資、福利和費用。聘請代理不單讓這些公司得到了一支為其服務的團隊，還獲得了一個合作的代理環境。”
Renmark的高級客戶經理克里斯汀。斯杜沃特（Christine Stewart）補充說，她的客戶們為聘請一個內部IRO所支付的酬勞可以讓他們在代理那里得到18個客戶經理的服務。
第三，低市值公司希望利用投資者關系代理在資源和經驗上的優勢，從而更好地完成工作。
斯杜沃特評價說，公司管理層投入主要精力關注運營而讓投資者關系代理來管理IR業務的選擇是合理的。“聯絡個人投資者不是一個數字游戲，你必須找到正確的受眾，”她說。
澳大利亞IR顧問公司財務與企業關系公司 （FCR）主席安東尼。特顧尼（Anthony Tregoning）對RPM國際的IR管理模式也頗為了解。FCR為數家澳大利亞的上市公司提供了超過20年的咨詢服務。據特顧尼介紹，缺乏強大的投資者關系資源的公司愿意將自己很大一部分的IR業務外包給像他們這樣的公司。
“由于擁有龐大的企業傳訊隊伍和投資者關系人才，大公司通常只外包一些小型的項目。而小公司卻需要將全部的投資者關系職能外包，讓咨詢公司成為被信任的顧問。” 特顧尼說。
“很多客戶將我們看作自身公司的一個外部IR部門，我們通常比一個內部部門更具有洞察力，因為我們面對過很多IR部門不曾遇到的情況。客戶的IR人員也許從未經歷過公司利潤的下滑或收購，但那些卻都是我們曾有過的經歷。客戶可以從我們的經驗中獲益。”
“CEO和公司高管們很欣賞我們言簡意賅的書面表達，他們可能在和股票經紀人打交道方面經驗豐富，但通常對撰寫聲明，特別是在網上發布信息感到困難。”
有些IR業務是每個上市公司都必須交付專業服務公司進行管理的。最普遍的兩項是委托書征集和搜集股東情報。而網上直播和網絡建設目前是另一種外包項目。
湯姆遜金融是目前全球最大的網上直播服務商之一。該公司目前每年進行2.5萬次的網上直播。“據我所知，目前還沒有哪家公司自己在管理網上直播，” 湯姆遜澳大利亞分公司的銷售與業務總監辛。庫克森（Sean Cookson）介紹說。
不同于FCR，湯姆遜的目標客戶是大型的全球上市公司。湯姆遜在為這些公司管理投資者關系網站、網上直播，并且提供每天資本市場的情報和分析。
從某種意義上說，不管在什么規模的公司工作，IR工作人員都需要聘用網絡服務公司、IR咨詢公司、委托書征集和搜集股東情報等高水平的服務商。這樣做會讓公司獲得適合的資源來應對不同的情況。
