中資銀行在全球資源的配置能力上較外資銀行相去甚遠，長此以往，理財行業將變成中國的第二個“加工制造業”。

　　2007年3月20日，銀監會批準花旗、匯豐、渣打、東亞四家外資銀行成立在華法人銀行，允許其全面經營人民幣業務。從此，銀行業正式全面開放，外資銀行開始享受與中資銀行同等的國民待遇：同樣的稅收政策，同樣的監管標準，同樣的業務經營。中國金融業的堅冰壁壘仿佛在一夜間消解融化，此后，弱肉強食、物競天擇或許將真正成為中國銀行業中的生存法則。

　　此前，受制于銀監會的“審慎”原則，外資銀行只能在規定的地域中經營，并且不得經營人民幣業務，因此，始終無法大施拳腳。業務上的蟄伏讓外資銀行臥薪嘗膽，而今苦盡甘來，外資銀行蓄勢待發。而中資銀行財大氣粗、強勢依然。這外來的媳婦本地的郎，是該配對，還是該作對，情勢依然迷離。

　　中國或許將成外資銀行的金融工廠

　　銀監會在《銀行業對外開放報告》中指出：在業務合作方面，中資銀行在外資銀行管理技術和研發優勢的支持下積極開展新的業務品種，提高風險控制能力；外資銀行從中資銀行融入資金彌補經營人民幣業務的資金缺口，并通過與中資銀行建立代理關系提高結算效率和業務覆蓋范圍。

　　2006年底，在中國內地的外資銀行營業性機構已達312家，本外幣資產總額達到1033億美元；而中資銀行有77500家網點，資產總額57388億美元。從資產和網點數量來看，中資銀行顯然具有絕對優勢。所以，同業合作依然是外資銀行當前階段的首選，人民幣融資、批發理財業務以及入股中資銀行是主要的合作方向。

　　在理財業務上，中資銀行大有變為外資銀行渠道商的趨勢。一位國有商業銀行的工作人員對此深表憂慮：“現在，中資銀行是在用市場換技術。但到最后，很有可能技術沒換到，市場也丟了�！�

　　在目前的理財市場上，外資銀行掌握著絕對的金融技術壟斷。比如，荷蘭銀行推出的結構性理財產品背靠國際資本市場，與全球的證券或商品價格掛鉤，可以讓投資者享受到國外收益。而中資銀行的大部分理財產品只能立足于國內資本市場。盡管中資銀行目前也可以進行代客境外理財，但由于受到衍生工具稀缺及全球資源配置能力的局限，實際效果并不理想。

　　據了解，外資銀行發行的結構性理財產品大部分由中資銀行代理分銷。通過這種方式，中資銀行雖然可以坐收1.5個百分點的收益，但外資銀行的收益率則高達4%.一些中資銀行對此已經產生了憂患意識。一些專業人士表示：長此以往，理財行業將會變成中國的第二個“加工制造業”。我們沒有核心技術，只能以外包外資產品、進行簡單加工再出售來謀生。

　　究其根本，中外資銀行最大的差距在于對全球資源的配置能力。

　　所謂全球資源配置能力，就是既可以買賣美國的銅，也可以交易日本的糧食，還可以購買法國的能源……這樣可以達到控制風險、提高收益的效果。

　　一位銀行業資深人士告訴《新財經》記者：“中資銀行并不缺少人才，也不缺少技術創新，但就是在資源的掌握上與外資銀行無法展開競爭。”

　　中外資銀行各有所長

　　一位建行員工認為外資銀行并不可怕：“以后怎么樣，從現在開始看！”

　　一直以來，四大國有商業銀行因較高的不良貸款率而為公眾詬病。其實，他們也有很多無奈：央行的票據發行實際上是強制售賣，但票面利率卻比商業拆借利率低得多；行政干預、歷史遺留問題、政策性貸款都是國有商業銀行背上沉重包袱的客觀原因。盡管如此，2006年報顯示，中行的不良貸款率已經降至4.04%，建行接近3%，國有商業銀行風險控制的效果顯著。

　　央行最新公布的數據顯示，自去年12月11日境內銀行業開放至今，上海五家外資銀行吸收了近3億元人民幣存款。而今，花旗等法人銀行的注冊成功更為外資銀行吸存打開了方便之門。渣打銀行明確表示，會以1元開戶吸引儲戶存款，東亞銀行也表態門檻不會很高。

　　理論上說，全面開放人民幣業務就意味著可以進行全方位經營。但現實是，外資銀行與中資銀行各有所長，在很多業務上還無法形成正面沖突。因受網點限制，外資銀行在社區銀行方面不可能過于深入。外資銀行一向有“傍大款”的傳統，“1元開戶”雖然聽起來平易近人，但短期內仍難吸引龐大的中低端客戶群。因此，外資銀行將更多采取主攻高端策略，或在零售業務上繞道而行。

　　一位中資銀行人士認為，對某些業務而言，中國對外資銀行不可能完全放開。比如在信用卡業務上，銀聯只有上升一個層次才可能與VISA、萬事達競爭，而外資金融機構的信用卡業務開展得已經非常成熟，增值服務方面是中資銀行難以望其項背的。因此，如果貿然開閘放水，勢必要影響中國卡業發展。

　　外資銀行分三步攻占中國市場

　　據悉，在銀監會批復建立外資法人銀行之前，部分外資金融機構就已經未雨綢繆，著手開發適宜中國人消費習慣的人民幣理財產品。中資銀行顯然感到了壓迫感，中行私人銀行部在3月28日正式面世，同月初，農行金鑰匙理財中心旗艦店暨金鑰匙VIP俱樂部于深圳開業。

　　萬水千山“不”等閑，中資銀行不會坐以待斃，對外資銀行的滲透已經有所反應。

　　一位國有商業銀行的工作人員告訴記者，“其實，中資銀行根本沒有那么差�；鶎尤藛T不僅工作辛苦，五點鐘下班之后還要進行培訓�！笨梢�，中資銀行并不愿做“溫水中的青蛙”。

　　目前，銀行業服務市場的格局是：四大國有商業銀行提供最基礎的服務，擁有最大的客戶群，其次是股份制商業銀行，再次是外資銀行，與外資銀行處在同一層次的是城市商業銀行。改變這種格局需要一個較長的時間。專家表示，以拉美國家外資金融的發展經驗來看，一個外資銀行若想完全為當地居民所接受，至少要經過5～8年時間。

　　有關專家認為，外資銀行進入中國很可能分三步走。第一步，主抓高端客戶，隨著網點數量及范圍的逐步擴大，客戶范圍會延伸至中低端；第二步，展開中小企業貸款業務，由于國有大型企業一直與中資銀行保持著深入合作，因此，不會馬上轉投外資銀行，而外資銀行在風險控制方面有獨到之處，在控制風險的前提下應該會向中小企業貸款伸手；第三步，網點和渠道成熟后，與中資銀行爭奪國企大客戶。

　　沙丁魚遇到威脅，只能積極游動避免受到攻擊，所以，活下來的概率大大提高。這是著名的“鲇魚效應”。在中國當前的金融格局中，中資銀行當前毫無疑問是沙丁魚，而外資銀行肯定是一條鲇魚，甚至是一條比鲇魚更加兇惡的鯊魚。但鯊魚也好，鲇魚也罷，對于沙丁魚來說都是威脅。攘外必先安內，中資銀行只有提高自身風險控制能力，加快金融創新的步伐才能守住自己的市場。