該公司1999年取得的經營活動產生的現金收入為 1418078861.56元，而上年末資產負債表上“流動負債臺計數”為188328841.41元，說明依靠本期取得的現金收入償付上年到期債務沒什么問題。
但是在正常的生產經營情況下，企業當期取得的現金收入，首先應滿足生產經營活動的一些基本支出，如購買貨物和勞務的支出，繳納各項稅金的支出等經營費用支出，因為這些支出是為取得經營活動的現金收入數額必須支付的，沒有這些支出就無法取得現金收入，然后才能滿足償還債務的現金支出，包括償還債務的本息。這樣其正常的生產經營活動才能順利進行。所以分析企業的償債能力，首先應看企業當期取得的現金收入，在滿足了經營活動的基本現金支出后，是否有足夠現金用于償還到期債務的本息。
這樣。企業當期可以用來償還債務的現金，應該等于當期取得的全部現金收入減去企業當期借入的現金（包括通過發行股票借入的現金，舉借長短期借款借入的現金以及采用其他方式寫入的現金）和生產經營期的現金支出后的余額。用公式表示：
可以用來償還債務的現金=全部現金收入-借入的現金-發行股票收入的現金-經營活動的基本現金支出=經營活動現金收入十投資活動現金收入-現金的購貨支付-現金的增值稅支出-付稅現金-支付工資的現金-支付經營費用的現金-非常性項目收入凈額（支出為負值）
應償還的債務=到期借款十應付債券的本金十支付的利息支出十應支付融資租賃固定資產租賃費可以用于投資、分派現金股利等的現金。企業當期可以用來償還債務的現金-應償還的債務。以中原油氣股份有限公司為例：
可以用來償還債務的現金=141817886.56-913916302.88=504162558.68
應償還的債務=110000000＋53078027.87=16307802787.87
可用于投資、發放股利的現金=504162558.68-163078027.87＝341084530.81元
由于當其中原油氣公司沒有取得投資收益，因此可用于償還債務的現金就等于經營活動產生的現金流量凈額504162558.68元。
而本期企業償還借款本金110000000元，償付利息所支付的現金為53078027.28元，共計163078027.87.可用于償還債務的現金減去實際支付的本金和利息后的余額，即為企業可以用于投資、發放股利等等的現金。
如果可以用于投資、分派股利等的現金小于0，則說明企業依靠當期所取得的現金收入不足以在支付基本支出后償付債務，如果按合同規定償付了債務，那么其基本支出就得不到滿足，其正常的生產經營活動就會發生困難。當然，在這種情況下，還有一個因素應該考慮進去，那就是企業結存的現金余額。如果結算的現金余額大于不足部分，那么企業的償債能力仍然不暢；如果現金余額小于不足部分，則其償債能力將出問題。
對于債權人來說，這種方法充分體現謹慎原則。因為采用上述方法的前提是企業取得的現金收入首先用于滿足基本現金支出。其實，無論從哪一種角度看，債權人都具有優先權，他有權要求企業在滿足一些基本支出服務和支出、支們經營費用甚至于支付工資之前償還債務。如果采用上述方法證明企業的償債能力不成問題，那么債權人就會有足夠的信心相信，企業能償還到期債務。
顯然，在正常的經營情況下，中原油氣公司1999年依靠其自有的現金足以償還各種到期債務的本息，因而其償債能力不成問題。
當然，在企業當年償還借款（或債券本息）中還包括企業借入當年償還的借款本息（或債券本息）。如果它還包括當年借入的債務在內的債務不成問題，那么歸還不包括新借入資金的債務就更不成問題。
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