貨幣時間價值是一個重要的經濟概念，也是對企業經濟效益評估的一項重要內容。隨著財務會計的發展，特別強調以價值為基礎的會計計量模式的運用及會計信息的相關性，因此，公允價值的廣泛運用特別是現值的使用，將貨幣時間價值觀引入會計計量當中，把管理會計理論運用到財務會計當中，豐富、發展財務會計學，給會計計量產生深遠的影響，為投資者投資決策、評價經濟效益等經濟行為提供更有效的會計信息。同時由于現值的運用也更能全面地、真實地、準確地反映企業的資產價值和經營成果。

　　一、貨幣時間價值的概念、要點及意義

　　貨幣時間價值是指企業把資金投入或者借入生產經營當中，隨著時間的推移而產生的增值，又稱為資金的時間價值，一般用沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率來加以衡量。資產、負債之所以能夠隨時間的推移而增值，必須要滿足兩個基本條件：一是商品經濟的存在和發展。資金直接或間接地投入生產中進行循環和周轉，勞動產品在維持勞動費用后形成剩余，從而實現貨幣的增值。資金的循環和周轉需要或多或少的時間，每完成一次循環，貨幣就增加一定數額，周轉的次數越多，增值額也越大，因此，隨著時間的延續，貨幣總量在循環和周轉中按幾何級數增大，使得資產、負債具有時間價值。二是資金借貸關系的存在。隨著貨幣所有權與使用權的分離，貨幣所有者讓渡貨幣使用權而得到的補償即為貨幣的時間價值。從上述兩個基本條件不難看出，貨幣如果閑置不用是沒有時間價值的，而且還可能隨著通貨膨脹貶值，所以只有把貨幣轉化為資金并投入到生產過程中進行周轉才能產生時間價值，因此樹立資產、負債時間價值觀念對于資產、負債的合理使用、反映企業的資產內在價值、提高企業經濟效益、評價企業經營成果具有十分重要的意義。

　　理解貨幣時間價值時要注意把握以下的要點：（1）貨幣時間價值是指"增量"，一般以增值率表示；（2）必須投入生產經營過程才會增值；（3）需要持續或多或少的時間才會增值；（4）資產、負債總量在循環和周轉中按幾何級數增長，即需按復利計算。計算時間價值的作用 ：不同時間單位資產、負債的價值不相等，所以，不同時點上的資產、負債不宜直接比較，必須將它們換算到相同的時點上，才能進行大小的比較和有關計算。

　　貨幣時間價值是一種客觀存在的事實，根據可靠性會計信息質量的要求，以貨幣計量企業資金運動全過程的會計實務充分考慮貨幣時間價值成為現實。根據《企業會計準則——基本準則》的規定，會計要素的計量改變了以前單一的以歷史成本為主要計量屬性的現狀，會計計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值和公允價值。相對于歷史成本而言，現值和公允價值是具有很強時間概念的計量屬性，在新準則會計實務中得到較為廣泛的運用。可以預見隨著財務會計學的發展，貨幣時間價值觀會成為會計計量當中的一個重要理念。

　　二、現值對會計計量的影響

　　現值（Present value），也稱在用價值，指資產按照預計從其持續使用和最終處置中所產生的未來凈現金流入量折現的金額，負債按照預計期限內需要償還的未來凈現金流出量折現的金額。在現值計量下，資產按照預計從其持續使用和最終處置中所產生的未來凈現金流入量的折現金額計量。負債按照預計期限內需要償還的未來凈現金流出量的折現金額計量。在會計計量中使用現值的目的是為了盡可能地捕捉和反映各種不同類型的未來現金流量之間的經濟差異。由于現值計量能夠輕易區分出那些看似相同而實際上不同的現金流量，所以比未折現的現金流量能夠提供與決策更相關的信息。我國的新會計準則在資產減值等準則中，廣泛采用了現值的計量屬性，強化了為投資者和社會公眾等利益相關者服務的理念。

　　（一）、現行會計準則下現值的運用

　　1.融資性的固定資產。《企業會計準則第4號—固定資產》第八條規定：購買固定資產的價款超過信用條件延期支付，實質上具有融資性質的，固定資產的成本以購買價款的現值為基礎確定。實際支付的價款與購買價款的現值之間的差額，除按照《企業會準則第17號—借款費用》應予資本化的以外，應當在信用期間內計入當期損益。

　　2.資產減值。《企業會計準則第8號—資產減值》第六條規定：資產存在減值跡象的，應估計其可收回金額。可收回金額應當根據資產的公允價值減去處置費用后的凈額資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。這里兩者中的前者可稱為銷售凈價，后者可稱為使用價值。使用價值的運用就是現值計量屬性的體現。

　　3.租賃。《企業會計準則第21號—租賃》融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃。其所有權最終可能轉移，也可能不轉移。按照準則規定，承租人按以下規定進行會計處理：.1在租賃開始日，承租人應當將租賃開始日最低租賃付款額現值與租賃資產公允價值兩者中的較低者作為租入資產的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用。承租人在租賃談判和簽訂租賃合同中發生的可直接歸屬于租賃項目的手續費、律師費、差旅費、印花稅等初始直接費用計入資產價值。1.2租賃人在計算最低租賃付款額現值時，如果能夠取得出租人內含利率的，應當采用租賃內含利率作為折現率，否則應當采用租賃合同規定的利率作為折現率，承租人無法取得出租人的內含利率并且租賃合同沒有規定利率的，應當采用同期銀行貸款利率作為折現率。租賃內含利率是指在租賃開始日，使最低租賃收入現值和未擔保余值現值之和等于租賃開始日租賃資產公允價值和出租人初始直接費用之和的折現率。1.3未確認融資費用在租賃期內各個期間進行分攤。承租人應當采用實際利率法確認當期的融資費用。在租賃期開始日，承租人當將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為租賃資產的入賬價值。這里一旦出現后者較低的情形，就意味著資產計價在一定程度引入了現值計量屬性。

　　4.金融工具確認和計量。《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》第42條規定：以攤余成本計量的金融資產發生減值時，應當將該金融資產的賬面價值減少至預計未來現金流量現值。應該注重的是，這里的預計未來現金流量不包括尚未發生的未來信用損失。在預計該現值時，應當按照該金融資產的原來實際利率折現確定，并考慮相關擔保物的價值，取得或出售該擔保物發生的費用應當予以扣除。短期應收款的預計未來現金流量與其現值相差很小的，可不對其預計未來現金流量進行折現。

　　5.我國新準則對商譽的處理采用與國際會計準則一致的“一步式”減值測試方法，該方法遵循謹慎性原則，對最小現金流入單元的減值額，首先沖銷未來收益不確定的商譽而不計量商譽的公允價值，并且在今后產生資產增值時也不予轉回。但商譽作為資產的一部分，同其他可辨認資產一樣也擁有給企業帶來未來收益的能力，在減值測試時不計算商譽的公允價值而測試其是否減值，等于否認商譽同其他資產具有相同的特性，并且也不能得出商譽真正的減值額。

　　6.會計準則第45條規定：在活躍市場中沒有價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資，或與該權益工具掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生金融資產發生減值時，應當將該權益工具投資或衍生金融資產的賬面價值，與按照類似金融資產當時市場收益率對未來現金流量折現確定的現值之間的差額，確認為減值損失，計入當期損益。需要強調的是金融資產發生減值后，利息收入應當按照確定減值損失時對未來現金流量進行折現采用的折現率作為利率計算確認。

　　（二）、未來現值運用的資產項目

　　由于不同時點上的資產、負債存在的時間價值差異，因此，在計量其價值時必須考慮現值因素，否則，沒有可比性。因此，對存續期在一年以上的資產、負債均要考慮其現值。具體來說：

　　1.應收賬款。指因銷售商品、勞務或者往來取得的債權，而該債權未接受任何書面的承諾。應收賬款按其發生的時間可分為一年以下的應收賬款、一年以上的應收賬款。對一年以上的應收賬款會計計量應計算現值。例如：相同金額的應收賬款由于賬齡的不同，其時間價值應不相同，這樣就真實地反映了資產的價值。現行的會計制度沒有要求對應收賬款計算現值，不考慮貨幣時間價值對資產價值的影響，從而無法客觀反映了資產的價值。

　　2．固定資產。企業整體價值觀認為，資產在存續期間只存在資產的升、減值，不存在折舊情形的發生，所以，資產的價值以現值判斷為標準，換而言之，以現值作為資產的價值。同時，考慮到謹慎性原則，資產的減值以資產的可收回金額應當按照資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較低者確定。

　　3.長期投資。現行會計資產對長期投資核算采用二種方法：1.成本法2.權益法。我們認為，在可以預測到未來的現金流的情況下，應采用現在計量的方法，才能準確地把握其投資的價值。否則，投資的決策性、科學性無從談起。

　　4.在建工程。由于在建工程的時間跨度較長，因此，在確定在建工程的投資成本時必須運用現值計量方法，了解其真實的成本，以便加強成本管理，評價經濟效益。一般認為，在建工程時間越長，其成本越高，不采用現值計量，則無法反映其成本。現行的會計核算方法，不考慮貨幣時間價值，則反映出會計信息失真。

　　5無形資產。是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。滿足下列條件之一的，符合無形資產定義的可辨認標準。第一，能夠從企業分離或者劃出來，并能單獨或者與相關合同、資產或者負債一起，用于出售、轉移、授予許可、租賃或者交換；第二，源自合同權利或者其他權利，無論這些權利是否可以從企業或者其他權利和義務中轉移或者分離。，從現行的準則對無形資產的定義來看，自創的無形資產即商譽不能計量，因而，企業的整體資產不能得到完全的反映。我們認為，企業的商譽是自身在經營中形成的，獲得超額盈利。且自創商譽有關的風險和報酬已屬于本企業，自創商譽就可確認為一項資產并反映在財務表上了，它必然是企業整體資產的一部分，應當予以計量。計量的方法是以企業未來超額盈利能力的現值確定其價值。對企業未來盈利能力的預測，不僅要以目標企業自身的獲利能力為基礎，更應著重于未來并購雙方整合的效果。確定商譽的價值。商譽包括：品牌、人力資源、營銷渠道、管理模式、企業文化等。其方法采取有二種：超額收益資本化法和割差法。采用減值測試法處理商譽，根據IFRS No.3需要測算商譽所屬的最小現金流入單位的公允價值（根據FAS No.142需要測算商譽所屬的報告單位的公允價值）。FAS No.142指出公允價值取值于存在活躍市場的市場報價，若市場報價不存在，公允價值的估計應建立在能獲取的最好信息的基礎上，包括類似資產和負債的價格和其他估價技術的結果。因此，現值技術通常是估計一組凈資產公允價值的最好技術。當然在現值估計中，由于需要確定現金流量和折現率以及發生的概率都需要大量的估計，這影響了商譽減值測試的可靠性，并給利用商譽減值測試進行的盈余管理留下空間。

　　6.其他資產。對其他資產采用現值計量要滿足以下條件：第一，存續時間在一年以上，第二，能單獨計算現金流入或者流出。否則，采取其他替代方法計量資產計量價值，但也要求排除人為估計等因素干擾，客觀、真實的反映資產的內在價值。

　　7.長期負債。從現行定義負債是指企業過去的交易或者事項形成的、預期會導致經濟利益流出企業的現時義務。現時義務是指企業在現行條件下已承擔的義務。傳統的會計計量模式計量的負債是靜態的，沒有考慮其時間價值，在以現值計量模式下，現值計量負債的價值就是按照負債的定義的要求，按現值流入流出計量負債價值的，如果該筆負債在未來現金是凈流入，則是負負債；反之，如果資產在未來現金是凈流出，則是負債。采用現值計量使資產與負債不再向以往那樣涇渭分明，從這個意義講，傳統的會計計量模式可能很難理解以現金流判斷資產與負債價值及相互之間的屬性關系，從而豐富、充實財務會計理論，促進了財務會計的發展。

　　8.環境負債。企業的經營和生產，依賴于自然環境，避免不了對環境產生破壞和污染，越是工業化程度高，對環境的破壞和污染就越大，因此，從企業對社會的義務和責任來講，該筆負債應該予以計量。環境會計又稱綠色會計，是以自然資源耗費如何補償為中心而展開的會計，它運用會計學的理論與方法，采用多無化的計量手段和屬性。反映、報告和考核各會計主體的生產活動對自然環境的影響及其維護、發展和補償，為決策者提供相關的信息，以期達到合理配置資源，改善環境狀況目的。環境會計計量的方法基本上可以歸納為：直接市場法、替代市場法和假想市場法。直接市場法主要包括生產率變動法、人力資本法、機會成本法、預防性支出法、重置成本法等；間接市場法。它在具體應用中主要有3種形式，1資產價值法；2.工資差額法。3.旅行費用法；假想市場法。當環境狀況的變化甚至連通過間接地觀察市場行為都不能估價時，只好靠建立假想市場的方法來解決。意愿調查法就是這樣一種方法。它是指假如找不到環境質量惡化導致的可以觀察和量度的結果，就可以通過對有關方面的專家或者是具體的環境資源的使用者進行實地調查，以了解他們的愿望，或者通過對被評估者進行直接調查，了解被評估者的受償意愿，然后采用統計等方法對環境資源等資產的價值予以估計和計量的方法。由于環境會計計量對象的計量必須建立數學模型，涉及貼現系數、現值的使用，數理統計學運用，因此，環境負債計量是要結合數學、經濟學、相關產業的基礎學科，是一項系統工程。

　　三、終值對會計計量的影響

　　終值(future value)，又稱將來值或本利和，是指現在一定量的資金在未來某一時點上的價值。通常記作F。終值計量主要是把過去形成或者發生的所有者權益折成現值。這是因為投入要計算機會成本，來評價投資的成果和業績。因此，終值的運用主要是把資產負債表下的所有者權益從歷史成本轉化成現在的現值，以判斷企業的經營成果，便于以后決策。由于現行的資產負債表所有者權益是靜態的，無法投資的成本，采用時間價值觀很清晰地反映了企業的整體資產價值和經營成果，便于投資比較，因此，終值的運用在會計計量中非常主要，第一，它保證了資產、負債、所有者權益在某個時點的平衡，第二，提供了真實、可信的相關會計信息，便于投資者了解投資的效果，為決策服務。具體來講，終值主要運用在以下方面：

　　（一）、實收資本

　　實收資本是指企業投資者按照企業章程或合同、協調的約定，實際投入企業的資本。我國實行的是注冊資本制，因而，在投資者足額繳納資本之后，企業的實收資本應該等于企業的注冊資本。所有者向企業投入的資本，在一般情況下無需償還，可以長期周轉使用。由于企業組織形式不同，所有者投入資本的會計核算方法也有所不同。除股份有限公司對股東投入的資本應設置“股本”科目外，其余企業均設置“實收資本”科目，核算企業實際收到的投資人投入的資本。現行的會計準則，不計算投入資本的現值，使投資者無法了解投資的效果和情況。終值的運用將區分投資的成本，例如：股本5年前投入的100萬元與每年分次投入20萬元、上年投入100萬元，雖然在會計報表反映實收資本都是100萬，但實際投入資金的成本卻有很大的差異，終值將這些投入用時間價值方法計算出它們的投入成本，以反映它們投資成本的大小，衡量和評判投資的效果。因此，采用終值計算出的股本不再是傳統意義上股本，它是反映了投入成本及其所代表的時間價值。其數額應大于資產負債表上的股本，在企業整體價值觀下，將而者差異計入公允價值變動科目。

　　（二）、資本公積

　　資本公積是指投資者或者他人投入到企業、所有權歸屬于投資者、并且投入金額上超過法定資本部分的資本。我國會計準則所規定的可計入資本公積的貸方有四個內容：資本溢價、資產評估增值、捐贈資本和資本折算差額。由于現行的會計準則對資本公積不計算時間價值，不能真實反映資本公積的真實價值。因此，對資本的溢價部分應采用終值計算其含有時間價值的真實價值，其超過賬面部分計入公允價值變動科目核算

　　（三）、留存收益

　　留存收益是公司在經營過程中所創造的，但由于公司經營發展的需要或由于法定的原因等，沒有分配給所有者而留存在公司的盈利。留存收益是指企業從歷年實現的利潤中提取或留存于企業的內部積累，它來源于企業的生產經營活動所實現的凈利潤，包括企業的盈余公積和未分配利潤兩個部分，由于現行的會計準則對留存收益不計算時間價值，不能反映真實留存收益的真實價值。留存收益應采用終值計算其含有時間價值的真實價值，其超過賬面部分計入公允價值變動科目核算。

　　（四）資產負債表

　　資產負債表亦稱財務狀況表，表示企業在一定日期（通常為各會計期末）的財務狀況（即資產、負債和業主權益的狀況）的主要會計報表。由于它反映的是某一時點的情況，所以，又稱為靜態報表。而采用時間價值計量資產、負債所有者權益的資產負債表是動態的，它以“未來經濟利益或者犧牲”用現值計量資產、負債價值，將原始投入用終值方法計算現在的現值，將不同時期的資產、負債、投入折算在同一時點下，具有很強的可比性、可加性，同時真實地反映了企業的整體資產價值和經營成果，提供了有效的會計信息。例如：投資者投入初始企業100萬元，本年利潤反映2萬元，凈資產102萬元，假設時間價值4萬元，那么投資者的投入應是104萬元，當年不計算利潤現值2萬元，那么采用時間價值計量的所有者權益106萬元，公允價值變動-4萬元；凈資產是102萬元，股本數額上的差異，表現為傳統計量方法與運用時間價值計量方法的不同之處，傳統方法靜態反映投入原始成本100萬元，而采用時間價值計量方法計算了原始投入和時間價值104萬元，通過對比發現采用傳統計量模式反映出凈利潤2萬元，而運用時間價值計量的結果卻并非如此，投入成本104萬元，而凈資產102萬元，顯然是現金凈流出2萬元，投資是失敗的。因此，1.傳統的會計報表提供的會計信息的可靠性、相關性值得懷疑；2.采用時間價值計量的結果，也進一步地映證了傳統計量模式的不科學性，采用歷史成本在名義貨幣變動的今天，人為地造成資產=負債+所有者權益這一會計平衡恒等式，是沒有考慮價格或者價值的變動這一客觀現實，如果價格的變動對未來的現金流未產生影響的話，那么用時間價值計量結果則對所有者權益不產生影響，這就是為什么公允價值計量模式把資產價格的變動作為利得、損失的錯誤所在，從而造成公允價值隨市場波動的弊端，因此，我們可以說公允價值計量的資產并不公允，因為它反映是資產的市場價格，而不是資產的價值。因此，在名義貨幣變動情況下的會計核算應設置公允價值變動科目。否則，資產=負債+所有者權益這一會計恒等式并不平衡。

　　四、結論

　　時間價值觀引入會計計量當中，帶來的不僅僅是會計政策和會計方法的變化，更重要的是會計理念的變化，這種新理念將給傳統意義上的會計核算帶來重大變革,豐富、充實了財務會計理論，促進了財務會計的發展，開辟了會計學的新紀元。

　　參考文獻：

　　1．企業會計準則，中華人民共和國財政部．經濟科學出版社，1-6

　　2會計歷史與理論研究，王光遠．福建教育出版社

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