摘　要：現行的資產價值評估體系在可操作性上具有一定的局限，使評估結果較難得到各方一致的認同。因此，構建一個穩定性高、操作性強、評估指標齊全、相對規范的無形資產價值評估體系，是本文提出的問題所在。

　　關鍵詞：無形資產評估；評估體系；評估指標中圖分類號：F273.4　　文獻標識碼：A　　文章編號：1008-2751（2002）05-0041-03一、問題的提出無形資產評估作為現代會計和現代經濟管理的一種必要的手段，在企業產權變動和無形資產轉讓等一系列經濟活動中發揮著越來越重要的作用。盡管我國的評估價值體系已初步建立起來，但人們對評估理論與評估方法認識的不統一，使無形資產評估結果較難得到各方的認可。從國內經濟發展對無形資產價值評估的客觀要求看，構建一個穩定的、相對規范的、能取得多數人確認的、有一定代表性的無形資產價值評估體系，尤其是確定有較強操作性的評估指標，是解決目前評估結果無序的關鍵所在。

　　無形資產價值評估體系的構建的基本思路是：力圖從創新方法入手，在總結現行資產評估體系經驗的基礎上，以全新的觀念，以評估指標為主要內容，以指導評估實踐為根本目的，構建適應無形資產價值評估的理論及方法體系，以期達到相對公正的評估結果。

　　二、無形資產評估體系的構建按照以上思路，構建的無形資產價值評估體系如下：無形資產價值評估體系（一）無形資產評估理論：1、評估目的2、評估屬性3、評估假設4、評估原則（二）無形資產評估準則：1、基本準則2、具體準則3、實務公告4、執業指南（三）無形資產評估方法：1、成本法2、市場法3、收益法（四）無形資產評估指標：1、重置成本2、收益額3、機會成本4、最低收費額5、技術分成率6、經濟壽命7、折現率8、損耗率（五）無形資產評估指標運用三、無形資產評估體系的分析（一）無形資產評估理論的界定1、無形資產本質屬性分析。無形資產本質屬性實質上是對無形資產概念的界定。無形資產準則將無形資產界定為非貨幣性長期資產，認為只要具有無實體性、長期性、非貨幣性等特征，都可以認定為無形資產。筆者認為，此項認定在具體事物的理解上難以把握，缺乏理論的嚴密性和解釋權威。無形資產除具備無實體性特點之外，還仍具有產權的獨占性及可轉讓性，收益的不確定性，使用價值的長期性等特性。因此無形資產是指企業擁有或控制的不具有實物形態，在長于一年的未來期間，為企業帶來不確定經濟利益的，可以自由轉讓的各項經濟權利。這樣既克服了“無形固定資產論”的矛盾性，又解決了理論上過寬或過窄的問題。

　　2、無形資產評估目的的分析。資產評估的產生在于資產交易的需要，當資產的權屬發生了變化，出現了對交換價值的意見不一致，就需要一個尺度來確定所轉讓物的公允價值，以平衡各方利益關系。無形資產評估主要有兩類：一是以無形資產成本為攤銷目的的資產評估，其評估目的是為保全資本；二是以無形資產投資、轉讓為目的的資產評估，以便為其價格的確定提供可靠依據。隨著社會交易的復雜化，無形資產評估的具體情形也必然多樣化，但無論怎樣變化，都不能脫離服務于交易這一根本目的。

　　3、無形資產評估假設的分析。從無形資產評估的目的可知，無形資產要服務于交易，而評估的價值是要通過市場上買賣雙方作為交易依據而完成的。因此，無形資產評估不能脫離市場，并且被評估的無形資產不是一次消耗掉，而應有連續使用和創造收益的功能。較為認同的無形資產評估假設，主要有公開市場假設和繼續使用假設。

　　4、無形資產評估原則的分析。無形資產的特性決定了無形資產不但要遵照資產評估共同的原則，即公開性、客觀性、合理性、獨立性、系統性和替代性原則，而且還要遵循自身的獨特原則，包括適用性、先進性、可靠性、安全性、科學性原則。只有完全遵循上述原則，才能堅持科學的評估程序，選擇科學的評估方法和評估指標，制定科學的評估方案，促使評估結果趨于真實、可靠、公正、嚴肅，并能得到社會的認可。

　　（二）無形資產評估準則的運用分析為規范注冊資產評估師執業行為，提高執業質量，維護社會公共利益，中國注冊會計師協會擬定的《資產評估準則——無形資產》于2001年9月1日起施行。從資產評估準則所規范的內容界定，可分為基本準則和具體準則。基本準則是對資產評估行業總綱性、原則性的規范，內容有相對的穩定性；具體準則是具體性規范，可根據實踐的發展而靈活確定，具有較強的針對性。從內容上看，評估準則可分為對評估業務的規范和對評估人員的規范，前者著重于評估業務的開展和對具體評估內容的規范，后者則主要包括對評估人員專業勝任能力、后續教育等方面的要求和管理。而實務公告與執業指南則以評估業務指導為根本，更加具體地規范注冊資產評估師的執業行為。

　　（三）無形資產評估方法分析無形資產評估主要有成本法、市場法和收益法三種評估方法。但在實際運用過程中，均帶有一定的局限性。因此，確定無形資產評估方法的適用范圍就顯得非常必要。

　　1、成本法分析。成本法是按照被評估資產時現實重置完全成本減去應扣除損耗或貶值來確定被評估資產價格的一種方法。成本法由于計算原理簡單明了，成本資料容易取得和掌握，故在資產評估中作為一種主要的方法。但無形資產的成本具有不完整性，其價值高低并不與其成本存在直接的聯系。尤其是知識產權型的無形資產，它們的生產是一次性的，價值缺乏橫向的可比性，無法用重置成本來估算現在價值。由于成本法直接用重置成本對評估對象進行評估和調整，而未考慮市場需求和經濟效益的變化，因而缺乏對這兩個因素影響作用與評估價值的認定。因此，此方法只可用于以成本補償為目的并可單獨計算取得成本的無形資產，如專有技術、專利權等價值的評估。

　　2、市場法分析。所謂市場法，是以現行市場價格為依據評估無形資產價值的一種方法。運用市場法，也要調整引起評估資產的功能性貶值和經濟性貶值。如果有較充分的同類無形資產的銷售信息，不失為一種較好的評估方法。但絕大多數無形資產具備強烈的壟斷性，在市場上難以找到完全相同或相近的無形資產作為評估參照物，其價值調整要冒主觀武斷的風險，故現階段無形資產評估中，一般不采用市場法。如果運用此方法，僅在土地使用權和特許權評估中運用。

　　3、收益法分析。收益法是以未來經濟收益作為無形資產存在狀態的價值反映，并通過對其折現來估算無形資產現時價值的方法。應用收益法，必須有預期未來收益額、折現率和預期收益年限三個要素，這是評估一項無形資產價值高低的必要計算手段。從目前實際進行的資產評估中，收益法無疑是無形資產評估中最好的一種方法。主要反映在：一是收益法的基本原理符合無形資產的本質特征。二是無形資產價值的高低從根本上取決于其能夠帶來未來收益的多少。三是判別無形資產價值存在與否的關鍵是能否帶來超過在沒有它的情況下的一般盈利水平。四是適用范圍較廣，主要用于商譽、專利權、商標權、著作權、企業整體評估等以投資和轉讓為目的的價值評估。

　　（四）無形資產評估指標的選擇1、重置成本。無形資產成本包括研制或取得、持有期間的全部物化勞動和活勞動的費用支出。由于無形資產具有不完整性和弱對應性，企業帳簿上反映的并不是無形資產的重置成本，無形資產的重置成本需要分析該無形資產發生的材料、工時消耗量并運用物價指數變動趨勢分析法來確定。

　　2、收益額。收益額是由無形資產直接帶來的未來收益，通過預測分析法而獲得。一般可供選擇的收益額有利潤總額、凈利潤和凈現金流量等財務指標。上述三個指標在含義、計算口徑、計算方法和結果上都不盡相同，而且收益額的選擇還直接影響其他重要指標（如折現率、經濟壽命期）的選擇，因此必須在具體分析后方可綜合確定。

　　3、機會成本。機會成本是指由于無形資產的轉讓、投資、出售后可能因停業而由該無形資產支撐的收益減少。這些構成無形資產轉讓的機會成本，應由無形資產購買者來補償。機會成本=無形資產轉出的凈減收益+無形資產再開發凈增費用。

　　4、最低收費額。最低收費額是指在無形資產轉讓中，視購買方實際生產和銷售收取轉讓費的場合所確定的“旱澇保收”收入，并在確定比例收費時預先扣除，有時稱之為“入門費”。無形資產具有壟斷性，當該項無形資產是購買方必不可少的生產經營條件，或購買方運用無形資產所增加的效益具有足夠的支付能力時，無形資產轉讓的最低收費額就由其重置成本和機會成本兩個因素決定：即最低收費額=重置成本凈值×轉讓成本分攤率+轉讓無形資產的機會成本。

　　5、技術分成率。技術分成率適用于專利權、專有技術、科研成果和計算機軟件等技術型無形資產的評估。它以使用被評估技術后企業預期可獲得的利潤為對象，在為獲得該利潤的各要素間進行分配，其中技術要素貢獻所分配到的利潤額，就是技術要素的分成收益額。這一分成收益額占該利潤總額的比率稱為技術分成率。

　　6、經濟壽命。無形資產的經濟壽命是指從這一無形資產的誕生到全面推廣這一段時間。無形資產經濟壽命的評估依據應根據其帶來額外收益的時間來評估。

　　7、折現率。折現率是運用收益法評估無形資產時最為敏感的指標，因為折現率的微小變化，會帶來評估資產量的巨大差異。折現率的實質是指投資于該無形資產相適應的投資報酬率。

　　8、損耗率。無形資產損耗包括功能性損耗和經濟性損耗。功能上的損耗指由于科學技術發展和進步，重購置的同類資產比被評估的無形資產更為科學、優越而產生的損耗。經濟上的損耗是指受經濟政策等外界因素變化而導致無形資產產生的貶值。損耗率的確定方法可參照經濟壽命的確定方法進行。

　　（五）無形資產評估指標的運用無形資產評估指標的選用應由評估目的和對象的狀況所決定的，不能由評估人員主觀選用。如一項技術型無形資產會有三種情況：一是以技術成果入股為目的的評估，需確定該技術的資本化價值，選用的指標有收益額、折現率、經濟壽命等；二是以技術成果交易為目的的評估（即轉讓費），需選用的指標有收益額、最低收費額、技術分成率、重置成本、機會成本等；三是以明晰產權為目的的評估（即技術成果的資本化），需選用的指標有重置成本、損耗率等。因此，評估指標的選用只有具體問題具體分析，才能正確把握和套用評估方法，得到社會公眾的認可。無形資產評估指標運用圖表如表1：四、結論與現行的資產評估體系相比，本文所構建的無形資產價值評估體系具有以下創新：1、對現行評估體系進行修正，使之更加完善。我國開展資產評估業務也僅僅是近幾年的事情，尤其是無形資產價值評估對多數人來說是陌生的，因而形成的無形資產評估體系是極不系統和極不規范的，其理論與法規也支離破碎。無形資產價值評估應該說還處于摸索和試驗階段，很難形成能夠指導和認可的無形資產價值評估體系。本文構建的無形資產價值評估體系對無形資產評估的概念、屬性、目的、范圍、原則等都在原基礎上有所創新，充實了原有內容，論證了新觀點，提出了具體方案。尤其是設計了無形資產價值評估指標，通過評估方法與評估指標的科學組合，使資產評估工作有所遵循，達到了無形資產評估簡便、快捷、公認之目的。其評估理論也具有說服力和指導性，在一定程度上規范程度更高，操作起來更方便。

　　2、設計了多項評估技術指標。該體系針對各項評估指標的自有功能，納入了適當的評估方法，其主要特點是有助于實際操作，并具有一定的穩定性，能夠排除無形資產評估的隨意性和不可確認性，使社會確認有可遵循的標準，基本形成了有代表性的評估方法。在設計評估指標時，針對不同層次評估機構的實際情況，設計了指標范圍，并且將指標套用在評估方法中，使評估工作更加規范。