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無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率如何影響期權(quán)價(jià)值
問(wèn)：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是怎樣影響期權(quán)價(jià)值的？
答：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響是比較復(fù)雜的，我們可以這樣簡(jiǎn)化理解：
看漲期權(quán)是未來(lái)按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格購(gòu)買股票，執(zhí)行價(jià)格是未來(lái)現(xiàn)金流出，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越大，流出的現(xiàn)值越小，因此期權(quán)購(gòu)買人越有利，所以看漲期權(quán)價(jià)值上升；看跌期權(quán)是未來(lái)按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格出售股票，執(zhí)行價(jià)格是未來(lái)現(xiàn)金流入，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越大，流入的現(xiàn)值越小，對(duì)于期權(quán)購(gòu)買人越不利，因此看跌期權(quán)價(jià)值下降。
【我要糾錯(cuò)】 責(zé)任編輯：泥巴姐
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