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無風(fēng)險利率對期權(quán)價格的影響？
無風(fēng)險利率對期權(quán)價格的影響？
兩種解釋：
1）假設(shè)股票價值不變，高利率會導(dǎo)致執(zhí)行價格的現(xiàn)值降低，從而增加看漲期權(quán)的價值（價值=股價-執(zhí)行價格）。
2）投資股票需要占用投資人一定的資金，投資于同樣數(shù)量的該股票看漲期權(quán)需要較少的資金。在高利率的情況下，購買股票持有至到期的成本越大，購買期權(quán)的吸引力就越大。
因此，無風(fēng)險利率越高，看漲期權(quán)價值越大，看跌期權(quán)反之亦然。
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