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2016年稅務師《財務與會計》知識點：系統(tǒng)風險及其衡量
2016年稅務師備考已經(jīng)拉開帷幕，目前為預習階段，大家可以跟著正保會計網(wǎng)校的預習班課程提前學習。以下是正保會計網(wǎng)校整理分享的稅務師《財務與會計》的知識點，希望對大家的備考有幫助。
知識點：系統(tǒng)風險及其衡量
1、系統(tǒng)風險又被稱為市場風險或不可分散風險，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過風險組合而消除的風險。其影響因素包括：宏觀經(jīng)濟形勢的變動、國家經(jīng)濟政策的變化、稅制改革、企業(yè)會計準則改革、世界能源狀況、政治因素等。
2、系統(tǒng)風險對企業(yè)的影響
絕大多數(shù)企業(yè)都會受到系統(tǒng)風險的影響，但系統(tǒng)風險并不是對所有資產(chǎn)或所有企業(yè)影響都相同。
單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風險系數(shù)（β系數(shù)）
【注】
3、市場組合
（1）市場組合：是在市場上所有資產(chǎn)組成的組合，其收益率就是市場平均收益率，常用股票價格指數(shù)的收益率來代替。因市場組合中的非系統(tǒng)風險已經(jīng)被消除，所以市場組合風險就是市場風險或系統(tǒng)風險。
（2）單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風險系數(shù)的推導結(jié)論
| β＝1 | ①該資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈同方向、同比例的變化； ②如果市場平均收益率增加（或減少）1%，那么該資產(chǎn)的收益率也相應的增加（或減少）1%； ③該資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風險與市場組合的風險一致 |
| β＜1 | ①該資產(chǎn)收益率的變動幅度小于市場組合收益率的變動幅度； ②該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險小于市場組合的風險 |
| β＞1 | ①該資產(chǎn)收益率的變動幅度大于市場組合收益率的變動幅度； ②該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險大于市場組合的風險 |
| 【拓展】 ①絕大多數(shù)資產(chǎn)的β系數(shù)是大于零的，也就是說，他們收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向是一致的，只是變化幅度不同而導致β系數(shù)的不同； ②極個別的資產(chǎn)的β系數(shù)是負數(shù)，表明這類資產(chǎn)與市場平均收益的變化方向相反，當市場平均收益增加時，這類資產(chǎn)的收益卻在減少。 |
注：本文原創(chuàng)于正保會計網(wǎng)校（http://www.electedteal.com），轉(zhuǎn)載請注明出處！
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