我們一起來學(xué)習(xí)2015年注冊會計師《經(jīng)濟法》考點：非上市公眾公司。本考點屬于《經(jīng)濟法》第七章的內(nèi)容。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　1.核準(zhǔn)

　　2.與非上市公眾公司有關(guān)的股票定向發(fā)行

　　【考頻分析】：

　　考頻：★★★★

　　復(fù)習(xí)程度：掌握本考點。本考點屬于客觀題與主觀題的常設(shè)考點。

　　【主要考點】：非上市公眾公司

　　非上市公眾公司并非《公司法》規(guī)定的公司種類，而是基于《證券法》對于公開發(fā)行的界定劃分出來的新公司類型。因此，目前只具有《證券法》上的意義。

　　（一）非上市公眾公司的概念

　　1.根據(jù)《非上市公眾公司辦法》的規(guī)定，非上市公眾公司是指有下列情形之一且其股票未在證券交易所上市交易的股份有限公司：

　　（1）股票向特定對象發(fā)行或者轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東累計超過200人。

　　（2）股票公開轉(zhuǎn)讓。

　　2.《證券法》將“向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的”界定為公開發(fā)行，其中對股東人數(shù)又采用無限制累計的計算方式，導(dǎo)致任何股份公司的股東人數(shù)超過200人，無論是因為非公開發(fā)行的原因還是因為股東向多人轉(zhuǎn)讓股份的原因，都需要經(jīng)過中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)。

　　3.為了防止公司通過股東轉(zhuǎn)售股份規(guī)避公開發(fā)行監(jiān)管，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》中明確規(guī)定：“公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉(zhuǎn)讓股票的行為”構(gòu)成了變相公開發(fā)行股票，這又導(dǎo)致任何股份公司的股東公開向社會公眾轉(zhuǎn)讓股份都必須經(jīng)過中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)。

　?。ǘΨ巧鲜泄姽镜暮藴?zhǔn)

　　根據(jù)非上市公眾公司的定義，股份公司可以因兩種原因經(jīng)過中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)后成為非上市公眾公司：

　?。ㄈ┡c非上市公眾公司有關(guān)的股票定向發(fā)行

　　1.無論是普通公司通過向特定對象發(fā)行股票累計超過200人而成為非上市公眾公司還是已經(jīng)成為非上市公眾公司的發(fā)行人向特定對象發(fā)行股票，都必須經(jīng)過中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)，而且發(fā)行對象必須只能是中國證監(jiān)會規(guī)定的特定對象。

　　2.依據(jù)《非上市公眾公司辦法》，特定對象的范圍包括下列機構(gòu)或者自然人：

　?。?）公司股東。

　?。?）公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心員工。

　　（3）符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟組織。

　　3.公司確定發(fā)行對象時，符合第（2）項、第（3）項規(guī)定的投資者合計不得超過35名。

　　4.核心員工的認定，應(yīng)當(dāng)由公司董事會提名，并向全體員工公示和征求意見，由監(jiān)事會發(fā)表明確意見后，經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn)。

　　5.投資者適當(dāng)性管理規(guī)定由中國證監(jiān)會另行制定。

　　6.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)對發(fā)行對象的身份進行確認，有充分理由確信發(fā)行對象符合《非上市公眾公司辦法》和公司的相關(guān)規(guī)定。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行對象簽訂包含風(fēng)險揭示條款的認購協(xié)議。

　　7.發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案作出決議，并提請股東大會批準(zhǔn)，股東大會決議必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。申請向特定對象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計超過200人的股份有限公司，董事會和股東大會決議中還應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

　?。?）按照中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定修改公司章程。

　?。?）按照法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定建立健全公司治理機制。

　?。?）履行信息披露義務(wù)，按照相關(guān)規(guī)定披露定向發(fā)行說明書、發(fā)行情況報告書、年度報告、半年度報告及其他信息披露內(nèi)容。

　　8.中國證監(jiān)會受理申請文件后，依法對公司治理和信息披露以及發(fā)行對象情況進行審核，作出是否核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。

　　9.公司申請定向發(fā)行股票，可申請一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自中國證監(jiān)會予以核準(zhǔn)之日起，公司應(yīng)當(dāng)在3個月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在12個月內(nèi)發(fā)行完畢。超過核準(zhǔn)文件限定的有效期未發(fā)行的，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后方可發(fā)行。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量的50％，剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行后5個工作日內(nèi)將發(fā)行情況報中國證監(jiān)會備案。

　　10.在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票的非上市公眾公司向特定對象發(fā)行股票后股東累計不超過200人的，豁免向中國證監(jiān)會申請核準(zhǔn)，由全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律管理。

　　相關(guān)鏈接：2015年注冊會計師《經(jīng)濟法》第七章主要考點

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