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中級會計《財務管理》知識點：短期償債能力分析詳解
無論有多困難，都堅強地抬頭挺胸，人生是一場醒悟，不要昨天，不要明天，只要今天。活在當下，放眼未來。人生是一種態度，心靜自然天地寬。不一樣的你我，不一樣的心態，不一樣的人生。每天搞定一個中級會計財務管理知識點，慢慢積累會有屬于自己的一本書。中級會計財務管理科目短期償債能力分析知識點來了！
中級會計財務管理——短期償債能力分析：
1. 營運資金
（1）計算公式：營運資金＝流動資產－流動負債
（2）指標分析
營運資金＞0 | 企業財務狀況穩定，不能償債的風險較小 |
營運資金＜0 | 企業部分非流動資產以流動負債作為資金來源，企業不能償債的風險很大 |
（3）指標評價
營運資金為絕對數指標，不便于不同企業之間的比較。
【提示】在實務中直接使用營運資金作為償債能力的衡量指標受到局限，償債能力更多地通過債務的存量比率來評價。
2. 流動比率
（1）計算公式：流動比率＝流動資產÷流動負債
（2）指標分析
表明每1元流動負債有多少流動資產作為保障，流動比率越大通常表明短期償債能力越強。一般認為，生產企業合理的最低流動比率經驗值＝2（變現能力最差的存貨金額約占流動資產總額的一半）。
（3）指標評價
①流動比率高并不意味著短期償債能力一定很強：假設全部流動資產均可變現，但各項流動資產的變現能力并不相同而且變現金額可能與賬面金額存在較大差異。
②計算出來的流動比率，只有和同行業平均流動比率、本企業歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。
【提示】一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。營業周期短、應收賬款和存貨的周轉速度快的企業其流動比率低一些也是可以接受的。
③流動比率容易人為操縱，且沒有揭示流動資產的構成內容（如大量的存貨），只能大致反映企業流動資產的整體變現能力。
3. 速動比率
（1）計算公式：速動比率＝速動資產÷流動負債
（2）指標分析
表明每1元流動負債有多少速動資產作為償債保障，一般情況下，速動比率越大通常短期償債能力越強。一般來講，剔除存貨影響的速動比率至少是1。
速動資產 | 包括 | 貨幣資金、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、各種應收款項等 |
不包括 | 存貨（變現速度比應賬款要慢的多；可能被抵押；成本與市價可能存在差異）、預付款項、一年內到期的非流動資產、其他流動資產等 |
（3）指標評價
①速動比率過高雖然對短期償債保障能力增強，但同時機會成本增加；②應收賬款變現能力是影響速動比率可信性的重要因素。其一，應收賬款不一定都能變現；其二，應收賬款金額可能存在著季節性波動，根據某一時點指標計算的速動比率不能客觀反映其短期償債能力。③速動比率受行業特征影響，大量使用現金結算的企業其速動比率大大低于1是正常現象。
4. 現金比率
（1）計算公式：現金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產）÷流動負債。
（2）指標分析
表明每1元流動負債有多少現金資產作為償債保障，最能反映企業直接償付流動負債的能力。經驗研究表明，0.2的現金比率就可以接受。
（3）指標評價
該比率過高意味著企業過多資源占用在盈利能力較低的現金資產上，從而影響企業的盈利能力。
【總結】（1）衡量短期償債能力的三個相對指標，分母均為流動負債，且層層遞進；（2）短期償債能力指標的計算直接取自于分析時點資產負債表中的數據。
我相信沒有人會完全滿足于自己的現狀，筑夢踏實，我們的理想永遠在前方，而同時，做好腳下的事。我們一定可以順利通過中級會計師考試，享受自己的財會人生！
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