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2014證券從業《證券交易》預習：證券交易所買斷式回購
2014年證券從業資格考試備考已經開始，為了幫助參加2014年證券從業資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網校精心為大家整理了證券從業資格考試《證券交易》知識點，希望對廣大考生有所幫助。
第九章 債券回購交易
知識點 證券交易所買斷式回購的清算與交收
▲買斷式回購采用"一次成交，兩次結算"的方式。
| 初始結算 | 由中國結算公司上海分公司作為共同對手方擔保交收。 |
| 到期結算 | 由中國結算公司上海分公司組織融資方結算參與人和融券方結算參與人雙方采用逐筆方式交收。此時，中國結算公司上海分公司不作為共同對手方，不提供交收擔保。 |
▲結算參與人應當開立資金交收賬戶（即結算備付金賬戶）和證券交收賬戶，用于買斷式回購初始結算資金和證券交收。
▲國債買斷式回購初始結算實行中國結算上海分公司與結算參與人之間的貨銀對付制度。在買斷式回購初始結算的交收日，融資方結算參與人與融券方結算參與人均需按規定繳納履約金。
（一）買斷式回購初始結算
買斷式回購初始結算業務流程如下：
1.清算。買斷式回購初始交易日（T日）。
2.資金交收和證券交收。
◆ 資金方面，T日，中國結算上海分公司完成T－1日所有證券交易、有效認購的資金交收后，進行T＋0資金預交收。T＋1日，中國結算上海分公司進行資金交收時，將結算參與人應付凈額由其資金交收賬戶劃撥至中國結算上海分公司資金集中交收賬戶，在結算參與人已完成證券交收義務的前提下，將應收凈額由資金集中交收賬戶劃入其資金交收賬戶。
◆ 證券方面，中國結算上海分公司根據清算結果，按照貨銀對付的原則，將處于交收狀態的國債在結算參與人證券交收賬戶和證券集中交收賬戶之間進行劃撥。
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