債券收益率風(fēng)險調(diào)整模型估計出的權(quán)益資本成本=稅后債務(wù)成本+股東比債權(quán)人承擔更大風(fēng)險所要求的風(fēng)險溢價。 都是指的稅后的。且權(quán)益資本成本從來不會說成稅前的權(quán)益資本成本。