同學你好，這個就是買賣期權平價定理的公式轉換，如果一個投資組合是由一只股票和一個看跌期權組成，另外一個投資組合是由一個零息債券和一個看漲期權組成，那么這兩個組合的收益是一樣的 購入股票＋購入看跌期權＝購入看漲期權＋購入面值為行權價格的零息債券， 購入面值為行權價格的零息債=購入股票＋購入看跌期權-購入看漲期權 購入面值為行權價格的零息債=購入股票＋購入看跌期權+出售看漲期權