那如果說S雖然漲了，但是S還是小于等于執行價格的呢，那期權價值不還是0

有個套期比率，用來衡量股價變化對期權價值變化的影響。 套期保值比率=期權價值變化/股價變化=（Cu-Cd）/（Su-Sd） 如果在您描述的，S上漲后，S仍然小于執行價格，那么，在您假設的情況下，期權自現在到行權，其價值始終為0，那就沒必要去購買這個期權了，也就不存在題目中所述的需要去計算期權價格了。