利率互換合約是指買賣雙方同意在未來的一定期限內根據同種貨幣的同樣的名義本金交換現金流，其中一方的現金流根據浮動利率計算出來，而另一方的現金流根據固定利率計算。通常雙方只交換利息差，不交換本金。互換合約的期限通常在1年以上，有時甚至在15年以上。