1）對于溢價發行的分期付息的債券而言（分期付息債券也稱為平息債券），在折現率不變的情況下，發行后價值逐漸升高，在付息日由于割息而價值下降（但是注意債券價值不會低于面值，因為每次割息之后的價值最低，而此時相當于重新發行債券，由于票面利率高于市場利率，所以，一定還是溢價發行，債券價值仍然高于面值），然后又逐漸上升，總的趨勢是波動下降，最終等于債券面值。 （2）對于折價發行的分期付息的債券而言，在折現率不變的情況下，發行后價值逐漸升高，在付息日由于割息而價值下降，然后又逐漸上升?？偟内厔菔遣▌由仙?。越臨近付息日，利息的現值越大，債券的價值有可能超過面值。付息日后債券的價值下降，會低于其面值。 （3）對于平價發行的分期付息的債券而言，在折現率不變的情況下，發行后價值逐漸升高（升至債券面值和一次利息之和），在付息日由于割息而價值下降（降為債券面值），然后又逐漸上升（升至債券面值和一次利息之和），總的趨勢是波動式前進，最終等于債券面值。