在當前階段，我國大部分中小企業主要靠自我完成原始資金的積累，這就導致了很多中小企業在創業過程中，資本少，底子薄，短時期內規模難以做大，企業在較長時期內都處于一種比較低下的生產運營狀態，在地板行業危機的侵襲之下，很多中小企業的抵御風險的能力差，破產風險大增。九同企管根據在長三角民營企業百余家企業診斷咨詢案例的經驗，對民營企業財務管理的研究總結發現，四大要素財務管理是眾多中小企業硬傷：

中小企業財務管理四大硬傷

一、中小中小企業的信用管理能力低下，同時中小企業對資金的需求量具有數額不大，但次數頻繁、隨機性大的特點，造成了融資成本的增加并使融資更加復雜化。

二、我國中小企業現階段的公司財務治理結構大部份不盡完善，財務報表不規范，不能及時給企業提供各種反映企業資金的流動性、盈利性和安全性的具體信息。

三、部分中小中小企業存在著重復建設、資金使用效率低下和盲目投資現象，資產負債較高，企業資金風險較大。

四、目前我國大部分小型中小企業老板是總經理，老板娘是財務總監，資金是左口袋出右口袋進，財務管理人員的主要職責是記帳、報銷、統計、盤點、做報表、報稅、辦社保和發工資，財務管理家族式色彩濃，財務制度不規范，財務人員素質不高，財務管理水平較低。九同企業管理專家曾水良認為，現階段中小企業財務管理的轉型，決定企業財務資源配置的取向和模式，影響著企業資金運轉的流向和效率。中小企業總的財務戰略思想應著眼于企業未來戰略的發展，充分考慮行業的業態、經濟圈的增長速度、企業的發展階段、企業的運營模式和企業自身的財務特征，并以財務為最終導向進行管理決策。長三角民營企業管理培訓咨詢機構認為，現階段中小企業財務管理的轉型，主要有以下三點措施：

財務管理解決之道

一、資本結構

中小企業資本結構的重要性，可與企業組織結構的重要性相媲美。與企業運營相得益彰的資本結構不僅僅會直接影響企業的財務風險，而且還關系到企業的籌資能力。如果企業的負債比例越大，則財務的風險越高，特別是在全球經濟危機的影響，企業經濟效益不佳的情況下，就會越容易產生財務危機，進而引發企業破產。同時，負債比例過大，籌資能力必然減弱，進而影響到企業的新鮮血液補給。九同企業管理專家曾水良認為，所以中小企業能否保持合理的資本結構對企業發展至關重要，而保持合理科學的資本結構須重視：

第一，中小企業在創業初始階段，應做到多大的碗裝多少水，根據自己的資本實力，科學合理地確定企業發展戰略，做到企業規模與資本結構相匹配，盡量避免因企業發展規模與資本實力不相稱而造成負債過多、風險增大的情況。企業在發展過程中也應時刻注意資本負債比例的協調，這時候，《資產負債表》就顯得尤為重要。

第二，實施有利于企業積累的股東利潤分配政策，采取多留少分，將更多的稅后利潤積累下來，充實資本，使企業得到更快速的發展。當然，在企業贏利能力強、業務穩定的情況下，企業適度舉債，充分發揮財務杠桿作用，也會更有利于企業的發展。但這一前提必須是增強企業的信用管理能力。

二、資金管理

營運資金管理，提高資金使用效率，是中小企業從管理要效益的重要手段，為了有效地管理中小企業的營運資金，九同企管民企治理專家曾水良認為必須研究一下企業營運資金的特點，以便有針對性地進行企業資金鏈之流量與流向的管控。企業營運資金一般具有如下四個特點：

第一，周轉時間短。根據這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。

第二，非現金形態的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現，這一點對企業應付臨時性的資金需求有重要意義。

第三，數量具有波動性。流動資產或流動負債容易受內外條件的影響，數量的波動往往很大。

第四，來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業信用、票據貼現等多種方式。

九同企管民企治理專家曾水良認為，降低營運資金在總營業額中所占的比重的有效途徑是，加速貨幣資金的周轉循環。根據貨幣資金周轉循環周期的時間長短，可以預測企業對流動資金的需求量：

一、實現降低營運資金管理，就得從存貨管理、應收賬款管理和應付賬款管理三個方面著手。民企治理專家曾水良認為，對于存貨管理，一方面要加強銷售，通過銷售的增長來減小存貨周轉期；

二、另一個方面要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經濟批量，控制在存貨上占用的資金，使之最小。對于應收賬款管理，在信用風險分析的基礎上，企業要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策；通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款，從而加速應付賬款的周轉。九同企業管理專家曾水良認為，展延的應付賬款的管理，一般來說，企業越是拖延付款的時間就越對企業有利，但由于延期付款可能引起企業的信譽惡化，所以企業必須通過仔細的衡量、比較多種方案后再做出決定，選擇對企業最為有利的方案。

三、資本經營

在資本經營的問題上，還有一個很容易出現的"誤區"，即資本經營就是向外擴張，就是企業兼并，就是向社會融資，甚或轉向民間高利息借貸，實際上這些并不是真正資本經營而是投機賭博；九同企業管理專家曾水良認為，現階段中小企業的資本運作，那就是站在戰略的高度對企業的一些并非不良的資產在"含金量"較高時進行出售，并借機對企業的經營戰略進行調整。