2001年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）。《指導(dǎo)意見(jiàn)》指出：各境內(nèi)上市公司應(yīng)當(dāng)聘任適當(dāng)人員擔(dān)任獨(dú)立董事。在2003年6月30日前，上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一的獨(dú)立董事。獨(dú)立董事制度的建立，不僅能進(jìn)一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作，而且有利于提高上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

　　一、公司治理結(jié)構(gòu)失效影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高

　　眾所周知，我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)采用的是“二元制”，即在股東大會(huì)下設(shè)立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)行使決策權(quán)，監(jiān)事會(huì)行使監(jiān)督權(quán)。我國(guó)《公司法》第一百二十六條規(guī)定，監(jiān)事會(huì)有權(quán)檢查公司的財(cái)務(wù)；對(duì)董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督；當(dāng)董事和經(jīng)理行為損害公司的利益時(shí)，要求董事和經(jīng)理予以糾正。在完善的公司治理結(jié)構(gòu)中，董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)實(shí)行分權(quán)與制衡，形成一套行之有效的權(quán)力制衡體制與監(jiān)督機(jī)制。

　　然而，我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況卻并非這樣。當(dāng)前，上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象非常普遍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2001年4月末，我國(guó)1102家發(fā)行A股的上市公司中，第一大股東控股50％以上的占上市公司總數(shù)的79.2％。“一股獨(dú)大”，從表決權(quán)來(lái)講，按照現(xiàn)行的法律確實(shí)可能產(chǎn)生不公正行為。“一股獨(dú)大”往往會(huì)變成“一股獨(dú)霸”。大股東在股東大會(huì)上擁有絕對(duì)的表決權(quán)，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)基本上由控股股東說(shuō)了算。股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成了一家人。公司治理結(jié)構(gòu)中的權(quán)力制衡與監(jiān)督機(jī)制流于形式，公司治理結(jié)構(gòu)也就失去了其應(yīng)有的效用。

　　由于上市公司所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，導(dǎo)致股東與公司管理層之間信息嚴(yán)重不對(duì)稱，管理層掌握著公司全部信息。為了解決這種信息不對(duì)稱問(wèn)題，公司管理層須向廣大投資者提供真實(shí)、全面、完整的會(huì)計(jì)信息。而在股權(quán)結(jié)構(gòu)“一股獨(dú)大”的情況下，管理層的行為受大股東意志支配。管理層編制和對(duì)外提供會(huì)計(jì)信息受大股東利益偏好的影響，而會(huì)計(jì)信息具有經(jīng)濟(jì)后果。大股東為了謀取私利，就會(huì)操縱上市公司會(huì)計(jì)信息的提供。

　　二、獨(dú)立董事制度將進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)

　　公司治理結(jié)構(gòu)失效已嚴(yán)重影響了上市公司質(zhì)量�煵粌H僅是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量�牎Ｒ虼擞斜匾�及時(shí)引入一種新的力量，重建公司治理結(jié)構(gòu)的制衡與監(jiān)督機(jī)制。獨(dú)立董事就是這樣一種新的力量。

　　獨(dú)立董事的制衡與監(jiān)督作用來(lái)源于其高度的獨(dú)立性。《指導(dǎo)意見(jiàn)》賦予獨(dú)立董事的獨(dú)立性有：

　　（一）產(chǎn)生程序上的獨(dú)立性。《指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，單獨(dú)或者合并持有上市公司已發(fā)行股份1％以上的股東可以提出獨(dú)立董事候選人，并經(jīng)股東大會(huì)選舉決定。這即是說(shuō)，中小股東可以選擇代表自己利益的董事，董事會(huì)不再由大股東一手操縱。

　　（二）人格的獨(dú)立性。獨(dú)立董事一般由知名人士擔(dān)任，他們不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系。

　　（三）利益上的獨(dú)立性。獨(dú)立董事在上市公司領(lǐng)取適當(dāng)?shù)慕蛸N。津貼的標(biāo)準(zhǔn)由董事會(huì)制訂預(yù)案，經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)，并在公司年報(bào)中進(jìn)行披露。

　　（四）行權(quán)的獨(dú)立性。獨(dú)立董事不受大股東的支配，除履行董事的職權(quán)和一些特別職權(quán)外，還對(duì)以下事項(xiàng)向董事會(huì)或股東大會(huì)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)：提名、任免董事；聘任或解聘高級(jí)管理人員；公司董事、高級(jí)管理人員的薪酬；上市公司的股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對(duì)上市公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額高于300萬(wàn)元或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5％的借款或其他資金往來(lái)，以及公司是否采取有效措施回收欠款；獨(dú)立董事認(rèn)為可能損害中小股東權(quán)益的事項(xiàng)等。

　　公司治理的基本目標(biāo)是保護(hù)股東權(quán)益。公司的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)保證公平對(duì)待所有股東，特別是中小股東和外資股東。獨(dú)立董事高度的獨(dú)立性可以使他最大限度地避免大股東的影響，在公司治理結(jié)構(gòu)中形成一種有效的制衡與監(jiān)督機(jī)制，使大股東不能再肆無(wú)忌憚地?fù)p害中小股東的利益。因此，獨(dú)立董事制度的建立有利于完善上市公司治理結(jié)構(gòu)。

　　三、獨(dú)立董事制度有助于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

　　獨(dú)立董事是董事會(huì)的成員，他們能夠參與公司重大決策的全過(guò)程，包括決策的事前醞釀、制定、發(fā)布等，因此他們的監(jiān)督是事前監(jiān)督、內(nèi)部監(jiān)督和決策過(guò)程監(jiān)督。而監(jiān)事會(huì)是與董事會(huì)平行的一個(gè)常設(shè)性監(jiān)督機(jī)構(gòu)，它對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理層的監(jiān)督是一種外部監(jiān)督、事后監(jiān)督。相對(duì)而言，獨(dú)立董事事前的、內(nèi)部的、過(guò)程的監(jiān)督更重要。

　　在我國(guó)上市公司中，存在著一個(gè)非常奇特的現(xiàn)象：每到年關(guān)將近，眾多的上市公司便忙著進(jìn)行資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易。資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易成了部分上市公司調(diào)節(jié)利潤(rùn)的“魔法”，嚴(yán)重?fù)p害了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。為了規(guī)范此類行為，財(cái)政部制定并發(fā)布了一系列的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》規(guī)定債務(wù)重組的收益只能記入資本公積，不能記入當(dāng)年利潤(rùn)。這一規(guī)定有效地遏止了上市公司非公允的債務(wù)重組行為。而2001年12月21日，財(cái)政部又趕在年報(bào)編制之前發(fā)布了《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題暫行規(guī)定》。該文件規(guī)定，對(duì)于上市公司與關(guān)聯(lián)方之間交易的會(huì)計(jì)處理，如沒(méi)有確鑿證據(jù)表明交易價(jià)格是公允的，對(duì)顯失公允的交易價(jià)格部分，一律作為資本公積處理，不得確認(rèn)為當(dāng)期利潤(rùn)。這一暫行規(guī)定對(duì)那些無(wú)力通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)扭虧，只好打溢價(jià)出售資產(chǎn)主意的ST公司來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是當(dāng)頭一棒。但是從博弈的角度，我們應(yīng)該考慮到，上市公司仍可以變換手法，繞過(guò)這些規(guī)定。如，為了應(yīng)對(duì)《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題暫行規(guī)定》，上市公司可以將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化。其操作手法可以是將資產(chǎn)溢價(jià)出售給非關(guān)聯(lián)方，然后通過(guò)其他方式彌補(bǔ)非關(guān)聯(lián)方損失；也可以是兩家上市公司的關(guān)聯(lián)方同時(shí)收購(gòu)對(duì)方上市公司的資產(chǎn)，相當(dāng)于互換。這樣，財(cái)政部的規(guī)定對(duì)他就無(wú)可奈何了，上市公司照樣可以進(jìn)行會(huì)計(jì)造假，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量仍然得不到提高。

　　而在上市公司董事會(huì)中引入獨(dú)立董事，就可以從公司內(nèi)部有效地約束此類行為。《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，獨(dú)立董事除應(yīng)當(dāng)具有公司法和其他相關(guān)法律、法規(guī)賦予董事的職權(quán)外，上市公司還應(yīng)當(dāng)賦予獨(dú)立董事特別職權(quán)。獨(dú)立董事應(yīng)對(duì)認(rèn)為可能損害中小股東權(quán)益的事項(xiàng)向董事會(huì)或股東大會(huì)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。如果上市公司變相進(jìn)行資產(chǎn)重組、將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，損害中小股東權(quán)益，獨(dú)立董事可對(duì)此發(fā)表反對(duì)意見(jiàn)，制止此類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度的制定總有滯后于現(xiàn)實(shí)的一面，也有不完善的一面。要真正規(guī)范上市公司的經(jīng)營(yíng)行為，切實(shí)提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，必須提高企業(yè)內(nèi)部自身的約束力。獨(dú)立董事制度的建立可以完善上市公司內(nèi)部的監(jiān)督與制約機(jī)制。因此，獨(dú)立董事制度有著會(huì)計(jì)法規(guī)、制度所不及的優(yōu)勢(shì)，可以有效促進(jìn)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。（作者：陳共榮　劉應(yīng)文　湖南大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）