一、現金流量及其結構分析

    分析現金流量及其結構，可以了解企業現金的來龍去脈和現金收支構成，評價企業經營狀況、創現能力、籌資能力和資金實力。

    1、經營活動產生的現金流量分析。（1）將銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品、接受勞務付出的現金進行比較。在企業經營正常、購銷平衡的情況下，二者比較的比率大，說明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力強。（2）將銷售商品、提供勞務收到的現金與經營活動流入的現金總額進行比較，可大致說明企業產品銷售現款占經營活動流入的現金的比重。比重大，說明企業主營業務突出，營銷狀況良好。（3）將本期經營活動現金凈流量與上期進行比較，增長率越高，說明企業成長性越好。

    2、投資活動產生的現金流量分析。當企業擴大規模或開發新的利潤增長點時，需要大量的現金投入，如果投資活動產生的現金流入量補償不了流出量，則投資活動現金凈流量為負數；如果企業投資有效，將會在未來產生現金凈流入用于償還債務，創造收益，企業則不會有償債困難。因此，分析投資活動現金流量，應結合企業目前的投資項目進行，不能簡單地以現金凈流入還是凈流出論優劣。

    3、籌資活動產生的現金流量分析。一般來說，籌資活動產生的現金凈流量越大，企業面臨的償債壓力越大，但如果現金凈流入量主要來自企業吸收的權益性資本，則不存在償債壓力。因此，在進行分析時，可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入比較，所占比重大，說明企業資金實力增強，財務風險降低。

    4、現金流量構成分析。首先，分別計算經營活動現金流入、投資活動現金流人和籌資活動現金流人占現金總流入的比重，了解現金的主要來源。一般來說，經營活動現金流入占現金總流入比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構較為合理。其次，分別計算經營活動現金支出、投資活動現金支出和籌資活動現金支出占現金總流出的比重，它能具體反映企業的現金使用方向。一般來說，經營活動現金支出比重大的企業，其生產經營狀況正常，現金支出結構較為合理。　二、償債能力分析　企業在生產經營過程中，經常通過舉債來彌補自有資金的不足。但是舉債是以能償債為前提的，如果企業到期不能還本付息，則生產經營就會陷入困境，以至危及企業生存。因此，對企業投資者來說，通過對現金流量表進行分析，可測定企業的償債能力，有利于其作出決策；對債權人來講，償債能力的強弱是他們作出貸款決策的基本依據和決定性條件。而用現金流量和債務進行比較，可以較好地反映企業的償債能力。

    1、到期債務比。到期債務比=現金余額體期到期的債務。這里，本期到期的債務是指即將到期的長期債務和應付票據。對這個指標進行考查，可根據其大小直接判斷公司的即期償債能力。

    2、現金流動負債比。現金流動負債比=現金余額／流動負債總額。這一指標中，比率與償債能力呈反比，即該比率偏低，說明企業依靠現金償還債務的壓力較大，若較高，則說明企業能輕松地依靠現金償債。

    3、現金債務總額比。現金債務總額比=現金余額／債務總額。這一指標同企業的償債能力呈正比。該比率越大，企業的償債能力越強，反之，企業的償債能力越弱。　三、支付能力分析　支付能力分析主要是對企業當期取得的現金（特別是其中的經營活動產生的現金收入）與各項支出的現金進行比較。企業取得的現金只有在支付經營活動所發生的各項支出與本期應償還的債務后，才能用于投資與發放股利。具體地說，現金流量表中的“現金流量凈增加額”為正數，說明企業本期的現金與現金等價物增加了，企業的支付能力較強，反之則較差，財務狀況惡化。但也必須注意，現金流量凈增加額并非越大越好，若現金的收益性較差，現金流量凈增加額太大，則企業現在的生產能力不能充分吸收現有的資產，使資產過多地停留在盈利能力較低的現金上，從而降低了企業的獲利能力。

    四、企業再投資能力分析

    1、現金流量滿足率。該比率用來衡量企業用其經營活動產生的現金凈流量滿足投資活動資金需求的能力。用公式表示為：

    現金流量滿足率=經營活動產生的現金流量凈額÷投資活動產生的現金流量凈額×100％

    該項指標大于或等于100％，說明經營活動的現金收入能夠滿足投資活動的現金需求；小于100％，表示經營活動的現金收入不能滿足投資活動的現金需求，企業需另籌資金。

    2、固定資產再投資率。通過該指標反映經營活動所創造的現金凈流量，能有多大比例再投資于企業的固定資產。其計算公式為：

    固定資產再投資率=購置固定資產支出總額÷經營活動產生的現金流量金額x100％

    該項指標大于100％，說明企業固定資產投資支出超過了經營活動現金凈流量，需通過籌資提供一定數量的資金。