企業購并，是企業兼并和企業收購的合稱，它是目前企業進行外部資產重組的重要方式之一。根據購并的不同形式，購受企業可以采用購買法和權益聯營法處理購并業務。前者視購并為購買行為，注重購并完成日資產、負債的實際價值。后者視企業購并為經濟資源的聯合，兩家或兩家以上原企業所有者風險和利益的聯合，實際上將權益聯營視為過去某一時點而不是實際合并日已經完成的“購買行為”，在過去的這一時點，被并企業資產和負債等于其賬面價值，也沒有留存收益。由于對企業購并的看法不一，于是購買法要求購受企業按購受資產的公允價值記賬，如有商譽，應在賬面上反映；而權益聯營法要求并入的資產按其原有賬面價值入賬，賬上不確認商譽。下面就談一談購買法下商譽的確認和計算。

　　商譽一般指企業的超額獲利能力，即超過一般獲利水平的獲利部分。購受企業可以評價被并企業的潛在獲利能力，以確定被并企業是否存在商譽及其數額的大小。如果被并企業預期的獲利能力高于正常的投資報酬率，那么購受企業就愿多付價款，這意味著承認被并企業存在商譽。理論上，商譽是被并企業預期的獲利能力超過可辨認資產正常獲利能力（如全社會的平均投資報酬率，行業平均利潤率等）的資本化價值，因此，可以用收益資本化價值或收益現值法予以計算。茲舉一例加以說明。

　　1998年12月31日，A公司吸收合并B公司，B公司將解散。合并前的兩公司資產負債表如下表所示。兩公司采用相同的會計處理原則。假定被并的B公司以后平均每年可獲得的利潤額為50萬元，正常的投資報酬率（行業的平均利潤率）為10%.

　　資產負債表

　　1998年12月31日         單位：萬元

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　　根據上述資料，B公司超過正常獲利水平的利潤可計算如下：

　　資產的正常利潤 = 總資產的公允價值×正常利潤率=441萬×10% = 44.1萬

　　預期的超額利潤 = 預計的年平均利潤 – 資產的正常利潤= 50萬 – 44.1萬 = 5.9萬

　　計算出預期的超額利潤以后，如果購受企業（A公司）樂觀地認為，被并企業（B公司）的這種獲利能力可望持續下去，那么就可將這種超額利潤資本化，即：

　　商譽價值 = 年平均超額利潤÷行業平均利潤率= 5.9萬÷10% = 59萬

　　但是被并企業將來的獲利能力往往存在著較大的不確定性，越是后期，獲利能力越難估測。所以，可按攤銷期限確定商譽存在的時間，再根據收益現值法算出商譽的價值。由于商譽在我國可分10年攤銷，可以將以后10年預期取得的平均超額利潤折現計算出商譽的價值，則：

　　商譽價值 = 每年的超額利潤×年金現值系數

　　= 5.9萬×（P/A，10%，10）

　　= 5.9萬×6.1446 = 36.25萬

　　這種計算商譽的方法較為穩妥。

　　必須注意，按上述方法計算的商譽，還不是確定產權轉讓價格的最終結果，它只是用于幫助購受企業確定取得另一個企業所支付的價款。假定上例中，經雙方協商，A公司以新發行股票200萬股（面值1元，市價1.7元），換取B公司股東持有的流通在外的普通股240萬股（面值1元），同時，A公司發生相關直接費用2萬元。則A公司購并B公司后的實際商譽價值可計算如下：

　　購買成本總額 = 發行新股市值 + 相關直接費用

　　=200萬×1.7 + 2萬 = 342萬

　　可辨認的凈資產價值 = 總資產公允價值 – 負債總額

　　= 441萬 -（16萬+30萬+100萬）=295萬

　　商譽價值 = 購買成本總額 – 可辨認的凈資產價值

　　= 342萬 – 295萬= 47萬

　　合并后的A公司賬面上的商譽價值即為47萬元，這是實際的商譽價值。需要說明的是，公式中的“負債總額”也應該是公允價值，合并前需要對被并企業的負債項目進行分析評估，尤其象“預提費用”項目等。

　　總之，在購買法下，由于B公司在長期經營中或已建立了良好的市場信譽，其產品有較高的社會知名度，或者因公司所處地理位置優越，管理人員才能卓著、員工素質頗高，因而具有較高的盈利能力；或由于直接購進B公司后，A公司可以立即利用其現成的生產能力，不須再花費人力、物力另外購進形成整體生產能力的各項資產，所以，A公司愿意以高于凈資產公允價值的數額購進B公司。但是，最終的付款數額取決于被并企業（B公司）資產預期的獲利能力，以及雙方討價還價的結果。