【摘 要】國際金融危機對我國中小企業產生了巨大沖擊，許多中小企業財務面臨癱瘓境地，威脅著中小企業的生存、發展和盈利目標的實現。中小企業可以充分利用自身內部環境適應外部環境，增強風險意識，建立財務核心指標來衡量企業財務狀況，建立健全內部控制制度，規避財務風險，防范財務危機的發生，以充分實現企業目標。

　　【關鍵詞】中小企業； 財務風險； 防范財務風險

　　2008年，一場由美國金融危機引發的經濟危機席卷全球，美國經濟全面衰退，全球經濟大蕭條，中國經濟同樣遭受了巨大沖擊，尤其是中小企業。據艾瑞咨詢統計，2007年中國中小企業的總數為3 453萬家，較2006年增長9.6%，經過2008年的金融危機，中國中小企業的總數要降到3 400萬家。這說明我國的中小企業應變能力差，因而迫切需要中小企業加強經營管理理念，加強風險防范意識，建立和健全中小企業的內部控制體系，建立中小企業的財務風險控制體系，形成一個可以遵循的財務風險防范系統，將近期利益與長遠利益結合起來，努力提升可持續發展能力和創造長久價值的能力。

　　財務風險是指企業在特定的客觀情況下和特定的期間內，在企業經營運作過程中，由于各種難以或無法預料、控制的企業外部環境和內部經營條件等不確定性因素的作用，使得企業資金運動(資金流)的效益性降低和連續性中斷，進而使得企業的實際經營績效與預計目標發生背離，從而對企業的生存、發展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。

　　財務風險可演變為財務危機，財務危機是由企業財務狀況的不斷惡化而產生的、將會危及企業生存的一種狀態。它有一個逐步顯現、不斷惡化的過程。因此企業管理者應當對企業的財務運營過程進行跟蹤、監控，建立財務風險的報警系統，及早發現財務風險，預防財務危機的發生，避免或減少危機所造成的損失。

　　一、引發中小企業財務風險的因素

　　(一)外部環境引發中小企業財務風險

　　引發中小企業財務風險的外部環境包括經濟因素、自然因素、法律環境、社會因素和科學技術因素。這些因素存在于企業之外，它對企業的經營管理、財務狀況產生的巨大風險是難以準確預見和無法改變的。如當前國際金融危機對中國中小企業產生的沖擊，許多中小企業面臨財務癱瘓處境，威脅著中小企業的生存和發展。又如我國的經濟體制明顯偏向于國有企業，國家宏觀經濟政策、產業調整政策市場環境、法律環境都是引發中小企業財務風險的重要原因。再如2008年年初國家從穩健的貨幣財政政策變為實施從緊的財政貨幣政策，至5月份已經四次調整存款準備金率，從年初的13.5%提高到16.5%，使得中小企業面臨貸款難、利息高、成本費用上升、無力償還貸款本息的財務風險。中小企業由于受經營理念、財力、物力、人力的限制，其財務管理不能適應復雜而多變的外部環境，必定會給中小企業帶來財務風險甚至財務危機。

　　(二)內部因素引發中小企業財務風險

　　1.管理層風險意識缺乏導致財務風險

　　在現實工作中，我國許多中小企業的經營者、管理層和財務人員缺乏風險意識，認為只要把生產搞好了有生產訂單，有經營利潤，只要管好用好資金就不會產生財務風險。風險意識淡薄是財務風險產生的重要原因之一。

　　2.經營決策失誤導致中小企業財務風險

　　目前，我國許多中小企業的經營決策、財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，財務決策失誤的主要原因是缺乏科學合理的可行性分析，主觀臆測嚴重，重大事項不經集體決策審批而個人單獨決策。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。

　　3.資本結構不合理導致中小企業財務風險

　　中小企業普遍存在負債資金占全部資金的比例過高，資金運動各階段、各種形態的資金占全部資金的比例不合理，導致了企業財務負擔沉重、償付能力嚴重不足，甚至發生資不抵債。

　　4.財務人員風險意識落后導致中小企業財務風險

　　由于長期以來在思想上受財務制度的束縛，財務人員風險意識落后，尚未樹立時間價值、風險價值、邊際機會成本等科學概念，反映在財務管理目標上，就是未能確立起最優化思想；在財務風險管理中，不權衡資本成本，不考慮資本結構，投資時不測算風險報酬，不分析現金流量。中小企業往往將會計與財務職能劃分不清，沒有建立對財務活動進行風險預測、識別、分析與控制的專門機構，簡單地要求會計部門承擔財務預測、分析職責，有的會計部門也沒有健全的會計核算體系，會計資料不齊全、不規范，因而使得財務風險預測、評價與控制所依賴的財務會計信息不全，從而無法對財務風險進行預測、評價與防范。

　　5.企業內部控制、監管體系不健全導致財務風險

　　中小企業內部控制體系不健全，管理部門的約束機制不到位，審計監督乏力，甚至缺少必要的內部監控體系及制度，在資金管理、使用及利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，使得資金使用效率低下、資產流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

　　企業財務風險的產生既有外部環境影響，也有內部原因。據對當前金融危機形勢下中小企業的調查，大凡企業風險管理好的，重風險預測、風險評估、風險防范建設的企業遇到的風險就小，財務損失少，企業倒閉的也少。風險是客觀存在的，但企業可以充分利用自身資源，使自身內部環境處于最佳狀態，并且適應外部環境，堅持用財務核心指標來衡量企業財務狀況，明確自身的財務優勢與財務劣勢，揚長避短，以充分實現企業目標，確保企業的生存和發展壯大。

　　二、防范中小企業財務風險的措施

　　財務風險管理是指企業在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預測、識別、分析、控制和處理，以最低成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性的一項理財活動。加強財務風險管理有利于保證企業安全、穩健的發展；有利于企業財務活動的連續進行；有利于增強企業抵御風險的能力，實現企業財務目標。

　　(一)建立財務風險意識，防范中小企業財務風險

　　中小企業要時刻關注國家宏觀政策的變化，關注國家產業政策、投資政策、金融政策、財稅政策的變化，管理層應對企業投資項目、經營項目、籌借資金、經營成本等方面可能產生的負面效應進行提早預測，以便及時采取措施。管理層要關注市場供需關系的變化，防止企業成本費用和資金需求增加使財務成本上升和資金鏈的中斷而出現經營虧損或資不抵債的財務危機。企業經營者要根據政策因素變化及時調整經營策略和投資方向，避免企業步入財務危機。在物資采購方面，應與供應商建立長期戰略合作伙伴關系，保證原材料穩定供應，在生產組織方面，依靠科技創新，管理創新降低成本活動，開發新產品，優化品種結構，生產高附加值產品。在銷售方面注重產銷銜接，以銷定產，及時調整營銷策略，積極開拓新渠道，培育新用戶，加速貨款回籠，加強業務整合，提高企業整體抵抗風險的水平。

　　(二)建立財務危機預警系統，防范中小企業財務風險

　　企業財務危機預警系統，作為一種成本低廉的診斷工具可以預知財務風險的征兆，當可能危害企業財務狀況的關鍵因素出現時，財務危機預警系統能發出警告，以提醒經營者早作準備或采取對策以減少財務損失，控制財務風險的進一步擴大。中小企業要建立企業的交易記錄，控制企業貸款規模，及時公布企業的財務信息，了解企業財務狀況的變化，分析會計報表有關的比率關系，以便及時發現問題，分析問題，采取措施防范風險的發生。中小企業的財務風險表現主要有：現金流量不足；企業不能及時支付到期債務；銷售額非正常下降；現金大幅度下降而應收賬款大幅度上升；一些比率出現異常(如總資產周轉率，營業利潤率，資產負債率，流動比率等指標大幅度下降)。中小企業的經營者、管理者應隨時加強對以上指標的分析，適時調整企業營銷策略，合理處置不良資產，有效控制存貸結構，適度控制資金投放量，減少資金占用，還應注意加速存貨和應收賬款的周轉速度，使其盡快轉化為貨幣資產，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業變現能力，提高資金使用率。

　　(三)建立內部控制制度，防范中小企業財務風險

　　中小企業內部控制體系不健全，管理部門的約束機制不到位，審計監督乏力，甚至缺少必要的內部監控體系及制度。因此要建立中小企業內部控制制度和會計控制制度，如對企業的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制、成本費用控制、固定資產存貨控制等。實施內部牽制制度，對不相容的崗位實行相互分離、相互制約，如會計與出納不得由一人監管；建立回避制度；會計負責人的直系親屬不得擔任出納人員；嚴禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴禁收入不入賬；嚴禁一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業務的全過程；銷售收入要及時入賬；不得賬外設賬；避免銷售人員直接接觸現金；對投資、貸款項目進行可行性研究；對重大投資、貸款實行集體決策審議聯簽制度；建立成本費用預算制度，實施成本費用責任追究制度；加強存貨管理，對固定資產、存貨要專人保管，建立資產管理賬簿，壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構；加強應收賬款管理，對賒銷客戶的信用進行調研評定，定期核對應收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴格控制賬齡；對死賬、呆賬，要在取得確鑿證據后，進行妥善的會計處理；保持財務資料完整。要選用具有專業技術資格的財務人員，避免任人唯親，健全會計核算體系。

　　(四)優化資本結構，防范中小企業財務風險

　　中小企業大多靠舉債經營，企業經營者就必須使企業流動資產與流動負債的比率不低于2：1，流動比率的數值越大，資產的流動性就越強。此外，企業經營者還可把速動資產(流動資產中扣除存貨和待攤費用之后的資產)與流動負債的比率調整到不低于1：1的安全區域內，企業流動資產的變現能力就會增強。中小企業要根據自己的實際情況，選擇銀行借款、融資租賃、商業信用等合適的籌資方式，制定科學的融資策略，充分利用資本市場尋求低成本的資金運營，降低財務費用，防范財務風險。負債結構是指企業負債數量的比例關系尤其是短期負債資金的比例。中小企業在生產經營過程中僅僅盯住資產負債是不夠的，更要關注和優化負債結構保持長短期債務的匹配，規避短期不能支付、償還債務的風險，這樣才能發揮債務的最大經濟效用。相反，如果負債結構不合理，就有可能引發財務危機。我國現行的銀行貸款執行的是期限利率即根據占用貸款的時間長短確定貸款利率的高低，同時不同的幣種實行不同的利率。因此，企業根據利率變動，調整貸款期限和不同幣種貸款結構就可以降低資金持有成本。通過調整長短期貸款期限，本幣與外幣負債比例以及控制貸款逾期，可確保資金的安全。

　　(五)建立企業內部監督制度，防范中小企業財務風險

　　內部審計控制是一個企業內部經濟活動和管理制度是否合規、合理和有效的獨立評價系統，在某種意義上講是對其他控制的再控制。內部審計在企業應保持相對獨立性，應獨立于其他經營管理部門，確保審計部門發現的重要問題能送達治理層和管理層。對于不具備條件的中小企業可以聘請外部審計機構和人員進行內部審計。

　　財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，中小企業的經營者、管理者、財務人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。及時了解企業財務運營的真實情況，優化財務結構，從而規避風險，改善不良經營狀況，實現企業目標，確保企業的生存和發展壯大。

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