摘要：供應鏈融資是商業銀行近幾年來新興的一種金融創新產品，它在一定程度上緩解了中小企業融資難的現狀。文章在分析我國商業銀行供應鏈融資業務現狀的基礎上，運用SWOT分析法提出我國供應鏈融資業務的戰略選擇，并得出我國商業銀行目前在拓展供應鏈融資業務時宜采用SO戰略和WO戰略。

　　關鍵詞：商業銀行；供應鏈融資業務；SWOT分析；戰略選擇

　　長期以來，中小企業融資難一直成為制約我國中小企業發展的主要障礙之一。在傳統的銀行借貸業務里，中小企業的資金需求與銀行愿意提供的貸款數額之間有著較大的差距，加之銀行借貸給中小企業的監管資本成本比較高，導致中小企業普遍處于融資難的困境。

　　近幾年，我國大型金融機構結合我國經濟環境和中小企業特點，提出了全新的融資方式——供應鏈融資，解決了中小企業融資難的問題，拓寬了中小企業的融資渠道。所謂供應鏈金融，就是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式，即把資金作為供應鏈的一個溶劑，增加其流動性。從近兩年的實踐可以看到，供應鏈融資的應用創造了供應鏈上核心企業、中小企業和銀行三方共贏的局面。

　　供應鏈融資作為銀行貿易融資業務發展的新方向，其重要性越來越明顯。筆者擬通過SWOT分析我國商業銀行供應鏈融資業務的優勢、劣勢、機會和威脅，并制定出有關商業銀行供應鏈融資業務的最優戰略選擇。

　　一、我國商業銀行供應鏈融資業務的優勢

　　（一）鏈式的融資方式靈活，可以在一定程度上減少信用風險

　　與銀行傳統業務相比，供應鏈融資不再強調客戶（中小企業）的規模、固定資產價值、財務指標和擔保方式，而是強調供應鏈上核心企業的經營規模與信用實力、核心企業與中小企業單筆貿易背景的真實性和貿易的連續性、授信上限與額度的分散原則、封閉性運作與貸款的自償性等。核心企業的實力能基本上確保避免交易環節、付款環節的潛在風險。通過對物流、資金流控制模式的封閉式運作，銀行可以直接按照交易鏈條將資金直接付給客戶的上下游核心企業，一方面確保了供應鏈上的中小企業具備穩定的現金流；另一方面也保證了銀行貸款資金的安全性，使得中小企業的信用風險得以有效隔離和屏蔽，從而降低了信用風險。

　　（二）客戶資源優勢

　　截至2006年年底，我國在工商部門注冊的中小企業已經超過千萬戶，中小企業總數已占全國企業總數的99%以上，對GDP的貢獻度超過60%。國內市場的中小企業客戶資源潛力巨大，而大中型商業銀行的分支機構遍布各大中小城市，在全國有便捷的營業網點和眾多的從業人員，可以利用自身的優勢大力發掘本土潛在的中小企業客戶。商業銀行可以橫向擴大客戶資源，并在原有客戶資源基礎上縱向延伸服務范圍。目前供應鏈融資業務做得比較成功的主要是四大國有商業銀行和一些在貿易融資方面有所成就的股份制銀行，供應鏈主要集中在鋼鐵、汽車、石化、電信、煤炭等核心實力較強的行業。隨著不斷的實踐探索和經驗總結，商業銀行可以根據客戶的實際情況，有針對性地、分行業分階段地提供融資，在積累了一定的行業內專業知識、企業信息和市場信息之后，逐步延伸服務范圍。除了以上提到的行業，銀行在開展這一業務的過程中，也著重關注國家政策的扶持產業和具有潛力的其他行業，比如國內的綠色環保等行業，擴大服務范圍，將供應鏈融資的行業范圍逐步擴大，惠及更多的中小企業。

　　（三）成本優勢

　　相對于傳統貿易融資，供應鏈融資更加關注核心企業，在此基礎上擴大了上下游優質中小企業的客戶基礎，降低了貸款調查成本，增強議價能力，提高了銀行利潤。

　　二、我國商業銀行供應鏈融資業務的劣勢

　　（一）操作風險

　　供應鏈融資在降低中小企業信用風險的同時，加大了銀行的操作風險。銀行需要對貿易項下的貨物、應收賬款、業務流程進行監控，同時供應鏈上業務流程環節多，決策鏈條長和環節多的情況，也要求銀行從業人員對貿易項下的企業商品經營規模有深刻的了解，建立專業化的審查、審批團隊和專業的產品業務團隊，加大了業務人員的操作風險。

　　（二）整體風險

　　供應鏈融資雖然在一定程度上降低了中小企業的信用風險，但同時也加大了供應鏈的整體風險。因為供應鏈融資的信用基礎是供應鏈的整體管理水平和核心企業的管理與信用實力，隨著融資工具不斷向上下游中小企業延伸，風險也會相應擴散。這就要求銀行在考察風險時，首先要立足于供應鏈的總體風險，以確保供應鏈的可持續性。

　　（三）相關法律法規不夠完善

　　供應鏈融資包括四大類金融主體：銀行、企業（包括核心企業和上下游中小企業）、相關的中介組織（包括物流公司、保險公司等）和監管機構。主體的復雜性決定了法律適用的復雜性和不確定性。而供應鏈融資又屬于金融創新產品，傳統的監管法律難以適應金融創新的發展，現有的法律法規加劇了潛在的風險。總的來說，供應鏈融資風險集中在動產擔保物權中的法律風險，其可能造成的損失分為以下三種方式：（1）銀行或其員工、代理機構在法律上的無效行為；（2）法律規定和結果的模糊性和不確定性；（3）法律規范的相對無效性 .

　　三、外部環境分析

　　（一）機會分析

　　供應鏈融資是為中小企業量身定做的一種新型融資模式。隨著我國宏觀經濟持續穩定增長，我國中小企業的外部經濟環境也不斷改善。2003年第九屆全國人民代表大會常務委員會通過了《中小企業促進法》并正式實施。這標志著我國對中小企業加強扶持的工作已經進入了法制軌道。中小企業的發展在我國受到越來越多社會各界的廣泛認同和決策高層的高度重視，這必將對中小企業的發展起到巨大的促進作用。但中小企業在發展過程中融資成本過高，企業不堪負重，資金短缺成為中小企業“造血”難的關鍵。此時開始供應鏈融資業務為中小企業“輸血”，無疑會給廣大的企業創造契機，同時也給銀行業務帶來更多的發展空間。

　　（二）威脅分析

　　1.潛在競爭者的進入和人才的流失。外資銀行資金實力雄厚，擁有先進的管理經驗和研發能力，又可以憑借較高的國際聲望在國內高薪招攬更多更優秀的人才。它的介入對我國商業銀行業務的發展造成了很大的外部威脅。

　　2.經濟危機的影響。我國的中小企業，尤其是沿海城市的中小企業受金融危機的影響較大，降低了原本預期的償債能力，許多銀行遭受壞賬的可能性增大。

　　3.商業銀行供應鏈融資業務競爭加劇。由于金融產品具有很強的同質性和易模仿性，一旦有一家商業銀行首先進行了金融創新，其他銀行就有可能在短時間內也開發類似產品。例如，深發展銀行早在2003年提出“1+N”模式并推廣“供應鏈金融”與“池融資”的品牌以后，其他商業銀行競相模仿，中國銀行推出了“‘達’系列貿易融資”，建設銀行推出了“供應鏈融資”，光大銀行推出了“陽光供應鏈”，興業銀行推出了“‘金芝麻’供應鏈金融服務”以及招商銀行推出了“電子供應鏈金融”等，導致供應鏈融資業務競爭更加激烈。

　　四、商業銀行供應鏈融資業務的SWOT矩陣分析

　　基于以上對我國商業銀行供應鏈融資業務的SWOT分析，我們構建一個SWOT矩陣，從而形成我國商業銀行供應鏈融資業務拓展的四種戰略。

　　（一）SO戰略：它要求商業銀行依靠內部優勢，利用外部機會供應鏈融資業務市場需求潛力很大，商業銀行通過金融創新推進中小企業的市場開發，并迅速占領市場，提高銀行的利潤率。一般情況下，SO戰略適合應用于商業銀行的供應鏈融資業務拓展初期。

　　（二）WO戰略：利用外部機遇，克服自身劣勢這種戰略是一種主要依靠市場給予商業銀行拓展業務的機遇，克服自身不足，達到銀行業務長足發展的戰略。這一戰略主要在商業銀行的業務具有一定的發展規模，進一步拓展業務時用到的策略。在這一階段的戰略里，銀行規范整體業務操作流程，加強業務操作風險控制，謹慎選擇擔保物，嚴格管理資金流，加強與物流企業、客戶的多方合作戰略，以降低整體風險，努力將劣勢轉換為優勢。

　　（三）ST戰略：發揮內部優勢，回避外部威脅這種戰略在看到銀行內部優勢的同時，更關注來自于競爭對手和商業銀行外部的威脅。為解除威脅，商業銀行通過個性化、差異化提升自身品牌的競爭力。不斷加強供應鏈融資業務的創新能力、豐富供應鏈融資業務內容以提升銀行的市場競爭力。這是一種在商業銀行業務發展比較成熟的階段所采用的策略。

　　（四）WT戰略：減少內部劣勢，回避外部威脅一般當商業銀行業務發展過程中劣勢因素大于優勢因素，同時又遇到外部威脅時，會選擇這種戰略。通過規范整體業務操作流程，加強風險控制，完善管理制度，健全人才培養機制，注重產品創新，加強品牌建設等方法，將這些劣勢因素逐個擊破。

　　通過上述對商業銀行供應鏈融資業務的SWOT矩陣分析和四種戰略的簡要評析，結合目前中國商業銀行發展的現狀，目前商業銀行供應鏈融資業務的發展戰略宜采用SO戰略和WO戰略。這是因為我國的供應鏈融資業務正處于拓展初期，在發展過程中所遇到的威脅較少。目前我國商業銀行在供應鏈融資業務方面的優勢是其他非商業性銀行短期內無法超越的。因此，商業銀行要利用這一有利機會，在加強風險控制和完善管理制度的基礎上，大力拓展業務。

　　五、供應鏈融資業務發展的具體策略

　　通過上述對商業銀行供應鏈業務的SWOT矩陣分析，我國商業銀行在拓展供應鏈融資業務時應采用SO戰略和WO戰略。為了有效執行和實施這兩種戰略，促進我國商業銀行供應鏈業務的進一步發展，商業銀行需采取以下策略：

　　（一）市場競爭策略

　　1. 進行準確的市場定位。這包括顧客定位、經營領域定位和產品定位。首先來看顧客定位。商業銀行應該滿足核心企業客戶和上下游企業客戶的個性化需求，創造出有新意和共贏的營銷策略，培育良好的銀企關系，建立起銀行與企業之間的穩定的信用關系。再來看經營領域定位。為了推動供應鏈融資業務長期可持續發展，商業銀行應在總行設立專門的機構，負責供應鏈融資業務的推廣和宣傳，在經濟發達、產業集中、低于附加值高的地區設立分支機構，同時做好與當地企業的互動工作。最后，來分析產品定位。產品管理部門應根據市場需求設立獨具特色的供應鏈融資業務的品牌，并加強品牌戰略的實施。這是因為商業銀行的同質性決定了自身建立起與眾不同的融資業務難度較大，這就要求商業銀行在品牌的創立、塑造和培育過程中不能急功近利，需做好長期基礎工作，通過一步一個腳印扎扎實實的努力，捍衛供應鏈融資業務品牌的地位。

　　2. 加強業務人員的更新與培養，高度重視人力資源管理。商業銀行員工的素質是進行核心能力競爭的關鍵，一流的人才、優秀的員工是形成商業銀行核心競爭力的決定性因素。商業銀行可以通過對業務人員進行拓展訓練、脫產培訓等手段提高業務人員的專業素質、促進員工的潛力開發。同時，建立起有效的激勵機制和考評機制，提高員工的工作積極性和整個銀行的凝聚力。

　　3.加大產品創新力度，突出產品特色，提升產品功能，拓展業務范圍，滿足市場和客戶對供應鏈融資業務服務品種多、渠道廣的需求。以金融科技發展為背景，為滿足核心企業和上下游中小企業為基礎，以風險防范和風險控制為根本，進行供應鏈融資業務的產品創新，拓展目前的業務范圍以適應市場需求，達到銀企共贏的目的。

　　（二）風險防范策略

　　1.信用風險。建立企業信用評估機制，建立一套全方位、動態的信用評價體系，對合作企業進行風險評估，從源頭上防范企業信用風險。除此之外，供應鏈融資在降低了中小企業信用風險的同時，加大了銀行的整體風險。因此，商業銀行需要在供應鏈融資的角度對所有成員企業的潛在風險進行系統評估。

　　2.操作風險。建立專業的審查、審批團隊，通過對交易鏈各個環節的授信覆蓋，將授信對象的交易方信譽和資質也納入授信業務中，構造授信操作過程中的封閉性和自償性。

　　3.政策風險。供應鏈主要集中在鋼鐵、汽車、石化、電信、煤炭等核心實力較強的行業。商業銀行在提供供應鏈融資的同時需關注國家的相關政策，在國家及產業政策的引導下適當調整對授信對象的授信額度。

　　（三）戰略合作策略

　　1.加強與核心企業的合作。在與上游的中小企業的合作過程中，需向核心企業證實授信對象的貿易背景真實性，對中小企業的生產進行監控以確保融資用于組織生產，并督促企業按時向核心企業交貨等。另外，商業銀行在這一過程中還可以為核心企業提供資金管理、理財等服務。

　　2.加強與第三方物流企業的合作。物流公司掌握著對貨物的運輸、監管等環節，為商業銀行建立起一面“防火墻”，就企業的經營活動向銀行及時提供預警以幫助銀行降低風險。很顯然，物流公司在這一過程中充當了銀行代理人的角色，保障了信貸的支持資產安全。

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