企業集團應采用何種財務管理模式？這個問題沒有一成不變的答案?？v觀世界上那些發展歷史較長，經營較好的大型企業集團，沒有一家自始自終是只采用一種管理模式。集團財務管理模式的選擇必須充分考慮企業集團目前所處的發展階段、集團內部的組織結構形式和成員企業所在地的外部環境以及集團的整體發展戰略等因素。各企業集團的實際情況不同，其內部的分權程度也不同，所采用的管理模式也就可能不同。所以，在選擇管理模式時，不應千篇一律，而應因地制宜和因時制宜。就我國目前的大部分企業集團而言，筆者認為應采用相對集中的財務管理模式。

　　一、目前我國企業集團采用相對集中模式的原因

　　（一）我國企業集團所處的發展階段決定其必須采用相對集中的財務管理模式。我國的企業集團目前正處于發展的初期，集團公司制定的集團發展戰略尚未得到集團內其他成員企業的認同和貫徹執行，各成員企業在資金配置和市場定位及企業文化等方面尚末形成合力，沒有達到規模經濟，完全分權管理的條件還不成熟。所以，母公司有必要對各子公司進行一定程度的集權管理，依據產權關系，“迫使”子公司在其所劃定的范圍內開展財務活動。但是出于調動子公司財務人員工作積極性的考慮，母公司應將子公司的一些日常財務活動管理權（如一般性的投資權、一般性資產的處置權和普通財務人員的任免權）下放給子公司，而將涉及子公司發展前景乃至影響整個集團戰略目標實現的重大財務事項的決策權（如資本金變動權、重大投資權、重大籌資權、重大資產的處置權、財務機構的設置權和財務經理的任免權及預算的審定權等等）集中于母公司，以實現對子公司的財務監控。通過適當的分權，還可以使母公司的財務人員騰出時間和精力參與整個集團的戰略管理。

　?。ǘ┘瘓F下屬成員企業的財務活動尚不規范。就單個企業而言，我國大部分企業正處于由傳統企業向建立現代企業制度轉變的時期，尚未真正建立市場經濟所要求的公司法人治理結構。目前只有為數不多的企業實現了管理決策的科學化，而大部分企業仍存在管理混亂的現象。尤其在財務活動中，由于受企業領導個人意志的影響，加之財務人員的素質也有待提高，于是便出現了諸如盲目投資、隨意挪用資金和私設小金庫等行為。所以，由這些企業所組成的企業集團必須采用權力相對集中的財務管理模式，將子公司的重大財務決策權集中于母公司，由母公司通過建立并實施有效的內部財務管理制度來規范子公司的財務活動。

　?。ㄈ┗ヂ摼W絡的普及和通信技術的發展為實現集團財務的相對集中管理提供了便利條件。母公司要對子公司進行相對集中的財務管理，首先必須及時取得子公司的相關財務信息，然后才能在此基礎上作出正確的財務決策。在我國，大多數企業已經實現了會計核算的電算化，而且集中式的財務管理軟件或者網絡財務軟件正在得到大力推廣，這些手段無疑加快了企業間信息傳遞的速度，使得母公司的管理人員能夠通過網絡及時了解子公司的財務狀況，為其進行財務決策提供了信息保障。通過網絡，也可以使母公司的財務政策迅速傳遞到各個子公司，便于各子公司及時調整其經營策略，最終實現集團整體價值的最大化。另外，通信技術的發展也有助于企業集團實現其財務的相對集中管理。

　　二、如何實現集團財務的相對集中管理

　　我國企業集團實行財務相對集中管理，在實際運作時采取的具體策略或方式應視各個集團的不同情況而有所區別?？偟膩碚f，有以下幾種方式可以考慮：

　?。ㄒ唬┩ㄟ^財務公司或資金結算中心實現資金的集中管理。資金是企業的血液，資金管理則是企業財務管理的中心。對企業集團而言，母公司只有控制了子公司的財務收支，控制了其資金的流動，才能便子公司按照母公司所確定的發展戰略開展生產經營活動。資金的集中管理有多種實現方式，目前比較常見的是在母公司設立資金結算中心或由集團內各成員企業共同出資成立財務公司。作為集團內部的一個獨立法人，財務公司是全面負責集團內所有成員企業資金管理的非銀行金融機構。無法成立財務公司的企業集團可在集團公司設置與財務公司功能相似的資金管理職能部門資金結算中心。無論是財務公司還是資金結算中心，都具有以下功能：

　　1、結算功能。即集團內各成員企業統一在財務公司或資金結算中心開設帳戶，由財務公司或資金結算中心以一個戶頭對銀行辦理集團內各企業的資金結算業務。

　　2、內部監控職能。這種統一結算模式為各成員企業資金運作的合規性、安全性和效益性提供了保障，使集團公司能夠有效控制各成員企業的財務收支，及時掌握各下屬企業的資金狀況，便于其進行調控。

　　3、資金融通功能。財務公司或資金結算中心以吸收存款的方式將集團內部各企業暫時閑置和分散的資金集中起來，再以發放貸款的方式將其分配給集團內需要資金的企業，從而既滿足部分企業的需要，又減少資金的沉淀，可實現集團內部資金的相互調劑余缺，提高資金的使用率。

　　財務公司除了具有上述三種職能外，還可發行財務公司債券和進行同業拆借來為各成員企業融通更多的資金；另外，還可為成員企業辦理買方信貸和資產重組等業務。

　?。ǘ嵭腥骖A算管理。在企業集團內部實行全面預算管理，不僅可以提高管理的效率，優化資源配置，而且有利于明確母公司與子公司各自的責權利，實現集團的整體戰略目標。為了搞好預算管理，應在集團公司董事會下設預算管理委員會，負責預算的編制、審定和組織實施及調整。在編制預算時，一般宜采用上下結合的方式，即首先由集團公司根據整個集團的發展戰略提出預算目標，并將其進行分解下達給各子公司，然后各子公司結合自身情況編制各自的預算草案，最后由預算管理委員會對各子公司的預算草案進行匯總和審核，并召集各子公司的經營者進行預算的協調與調整，最后由預算管理委員會審批通過。

　　在預算的執行過程中，集團的各級預算部門可通過建立嚴格的工作制度和實施適當的激勵措施來保證各級預算目標的完成。若在預算的執行過程中出現需要調整的情況，則須經集團公司的預算管理委員會批準。預算管理委員會還應制定相應的標準來對各子公司的預算完成情況進行考核，并據以進行獎懲。上海寶鋼集團和深圳華為集團已經在這方面進行了有益的探索，并且取得了較好的效果。

　?。ㄈ嵭胸攧湛偙O委派制和財務人員資格管理制度。集團公司為了實現對子公司的財務監控，可依據產權關系，以出資人的身份向其全資子公司和控股子公司派出財務總監。作為母公司派出的監督者，財務總監的主要職責是：監督子公司的經營管理策略，特別是財務政策是否符合母公司的總體戰略，一旦發現子公司經營者的行為損害了子公司或母公司的利益時，有權責令其立即糾正；監督子公司是否建立并執行了財務管理工作制度；批準或否決子公司重大的投、融資決策；將影響集團長遠發展的重大事項向母公司董事會及時匯報；對子公司財務人員的上崗資格進行審查并報母公司備案以及母公司賦予的其他權力。財務總監應是子公司董事會成員，參與公司重大事項的決策，是母子公司之間信息溝通的橋梁。為了保證其相對于子公司的獨立性，財務總監的工資、獎金和津貼應由集團公司統一管理和發放，而且應該實行財務總監定期輪崗制。

　　實行財務總監委派制，不但可以便集團公司的整體戰略方針在子公司得到較完全的體現和貫徹，而且能夠規范子公司的財務活動，確保財務信息的真實和準確，有利于集團整體戰略目標的實現。

　　母公司應對子公司財務人員實行資格管理制度，由財務總監審查其上崗資格，并報母公司備案。應注意的是，財務總監只是母公司派駐子公司監督經營情況的監督者。子公司為了開展財務工作，還應有其自己的財務主管，該財務主管對子公司的經營者負責，并不受財務總監的直接領導。

　　除了上面介紹的三種方式以外，集團公司還可通過使用集中式財務軟件或強化集團內部審計制度等方式加強對各子公司的財務控制，以實現集團財務的相對集中管理。各集團應結合自身的實際情況選擇適宜的方式，以整個集團價值的最大化為最終目標。