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新“運營和財務審議”披露迫在眉睫
英國政府近日頒布法令初稿，要求所有上市公司在向股東提交財務報告的同時，必須同時提交運營和財務審議（Operating and Financial Review - OFR）。上市公司最遲要在2005年開始遵循此項規定。大型的非上市公司也需要在董事會報告中包括類似的信息披露，雖然披露的內容不需要那么廣泛。
目前，大約60％的英國上市公司按照英國的會計準則委員會（ASB）的最佳實踐指南來提交運營和財務審議。而剩下的40％，約500家上市公司必須從零開始。但是，很可能沒有一份現有的運營和財務審議滿足新規定的要求。
運營和財務審議的目的是，令董事會向股東提供足夠信息來幫助他們評估公司的戰略和成功的潛能。運營和財務審議要求以前瞻性的角度來披露戰略和風險因素。運營和財務審議的內容分為必需內容和其他內容。必需內容有：
業績和發展分析
。業務情況的分析
。業務情況分析涉及的因素和趨勢
。影響未來的因素和趨勢
。對業務、目標和戰略的描述
。現有的資源
。面臨的風險和不確定性
。資本結構、財政政策和流動性
以上的許多內容都與現行的運營和財務審議類似，大部分的內容都在現行的運營和財務審議中或董事會主席報告中提及。不同的是，現有資源得到更多關注，它包括無形的項目，比如廣告、勞動力和研發。研究表明，在現行的運營和財務審議中，沒有包括影響未來的因素、風險以及戰略。就算有提及，做得也不盡如人意。實質上，許多公司不愿意將這些問題公之于眾。
其他內容有：
。雇員
。環境問題
。社會和社區問題
。重要關系
。股東回報
。合適的關鍵業績指標（KPI）
其他內容并不是自愿披露項目，企業必須以達致運營和財務審議的目的為前提，提供必要程度的信息。對企業來說大部分內容都是陌生的，或者沒有在這些方面做深入的處理。這是否意味著許多公司并沒有披露真實有效的信息，而只是提供了一些樣板文章呢？焦點在于法律規定董事會向股東而不是利益相關者提供足夠信息。譬如，公司是否會借口聲稱缺乏股東的關注，而不披露關于環境問題的信息呢？
英國貿易工業部（Department of Trade and Industry - DTI）在其發布的董事會指南中，強調了長遠的看法，并引導公司認可大多數“其他內容”的項目也都是需要的。而會計準則委員會將在充實法律規定的基礎上，提出運營和財務審議的標準。會計準則委員會的現行辦法是舉例說明哪些內容必須要包括在內。但并沒有規定必須披露的項目和度量的尺度。運營和財務審議標準將去向何方，仍然有待關注。
審計師將會在審計報告中說明公司是否有“盡責和仔細”地準備了法定的運營和財務審議。關注的焦點在于準備運營和財務審議的過程。貿易工業部的指南在此發揮了作用，提出了10個關鍵問題，供公司在準備過程中參考。這10個問題涵蓋了從計劃到回顧的過程，包括決定主題、確定股東意向、選擇關鍵業績指標和挑選外部參考。運營和財務審議必須是中立的，既要包括好消息，也要包括壞消息。
以上提及是上市公司將要遇到的問題。而其中一些變化亦建議大型的非上市公司采用。對它們來說，對董事會報告的要求將會擴充，要求審議營業期間內的商業活動和發展，將會提及關鍵業績指標的應用，揭露環境和員工問題。而要求的披露程度將不及運營和財務審議的要求細致，亦不會包括任何前瞻性的特別關注點。
整體的情形大致很明確，某些方面仍然留待貿易工業部磋商后修改。新的運營和財務審議標準將在2004年底成文。會計師們將需要從他們一直以來熟悉的傳統財會報告的領域，進一步深入到他們不熟悉的非財務的“其他”領域。
作者：理查德。馬丁
ACCA財務報告總監
譯者：陳瑩
ACCA廣州代表處傳訊主任
查詢請聯絡：
ACCA廣州代表處傳訊主任 陳瑩小姐
廣州天河北路183號大都會廣場3211-3212室ACCA廣州代表處
電話：+020 8755 7932 / 87557933傳真87557935
Email： scarlett.chen@accaglobal.com
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