[摘　要]本文立足于高科技企業財務管理環境的分析，指出高科技企業宏觀管理環境現存在產業政策不明確，融資渠道欠通暢等問題；其微觀管理環境存在公司治理結構不完善，企業不夠重視財務管理等問題。為了完善高科技企業的財務管理環境，提高其財務管理水平，政府部門應從宏觀上為高科技企業提供良好的理財環境，高科技企業自身要完善財務管理的微觀環境。

　　[關鍵詞]高科技企業；財務管理；環境

　　近年來，我國的高科技產業發展速度很快，目前已初具規模，但是由于起步晚，相應的產業基礎、市場和制度環境都很不完善，與發達國家還有很大的差距。主要表現在：高科技產業在國民經濟整體中所占比重不高、整體分布結構不合理，缺乏核心競爭力等。作為高科技產業微觀基礎的高科技企業，也存在著規模小、管理水平不高、創新能力不足等問題。本文試圖通過對高科技企業財務管理環境分析，來探索高科技企業財務管理與理財環境的關系，希望能促進高科技企業財務管理水平的提高，并進一步發展高科技產業。

　　一、高科技企業財務管理環境分析

　　“財務管理環境是對財務管理有影響的一切因素的總合。它既包括宏觀的理財環境，也包括微觀的理財環境。其中宏觀環境主要是指企業理財所面臨的政治、經濟、法律和社會文化環境；微觀環境主要是指企業的組織形式、企業的生產、銷售和采購方式等。”（王化成，2000年）影響我國高科技企業財務管理的因素既有宏觀方面也有微觀方面，各種因素互為條件，互相制約。

　　（一）高科技企業宏觀財務管理環境現狀分析

　　1、產業政策不明確。

　　至今為止，我國尚無一個明確完善的發展高科技產業的產業政策，這必然導致我國高科技產業發展的無序化，表現在整體分布和產業結構不合理。各地的高科技企業盲目上馬，各自為陣，造成不斷出現低水平重復現象，例如近年來的VCD市場。最后不僅企業無利潤可言，而且造成國家資源的極大浪費。

　　2、我國科技基礎研究薄弱。

　　我國每年在R&D（研究與開發）經費中用于基礎性研究的比例僅為6%.科技基礎研究是科技的持續發展的基礎，科技基礎研究薄弱，會使我國科技發展到一定階段出現后勁不足。而在美國，近十年來，美國政府的R&D經費支出一直呈上升趨勢，在克林頓政府時期，1993-1996年研究與開發費用約2900億美元，1998年R&D經費預算為750億美元，加上私人的投資，美國目前人均R&D經費約500美元。正是大量的科研經費投入為美國保持科技世界領先地位提供了雄厚的資金基礎。

　　3、我國高科技企業融資渠道不暢。

　　我國高科技企業的融資渠道主要是靠政府的科技撥款，銀行信貸和企業自籌。如今，政府撥款能力有限；普通銀行信貸又不愿承擔高科技企業的高風險，而企業較小的有形資產也無法滿足抵押的要求；大多高科技企業本身較難滿足主板市場較高的上市要求，無法通過現有的證券市場融資。這樣，我國高科技企業可融通的資金主要是從銀行獲得的短期流動資金貸款。由于發展所需的資金短缺，已經極大地限制了我國高科技企業的發展。

　　4、侵犯知識產權的案例時有發生。我國國民的知識產權意識近年來已有了很大的提高，但距離發達國家的水平還相差很遠。一位IT巨子已經給我們提出了警告，如果我國再不加強知識產權的保護，那么中國的軟件業永遠不可能發展。的確，知識產權保護不力，挫傷科技人員的科技創新激情，這對本身就缺乏科技創新的中國高科技企業而言，無疑是雪上加霜。

　　5、現行科研體制與時代發展嚴重脫節。具體表現在科技開發和創新的成果轉化率低，轉化速度慢，轉化質量不高。現行科研體制將高校、研究院等科研機構與企業截然分開，這顯然是對前者科研能力的極大浪費，使科研成果不能很快的轉化為生產力。

　　（二）高科技企業微觀財務管理環境現狀分析

　　1、高科技企業缺乏完善的公司治理結構。

　　完善公司治理結構，已成為我國包括高科技企業在內的所有企業一個迫在眉睫的問題。由于高科技企業的老總通常是其核心產品的發明人，及本企業的創辦者。從心理上講，他不希望退出企業管理的一線。但當企業發展到一定的規模時，搞科研出身的人往往會有力不從心的感覺。西方發達國家的高科技企業發展到這個階段時，通常的作法是，創辦者退出直接管理企業的行列，轉而聘用職業經理代其管理，自己轉為對職業經理的經營業績實施監督評估。

　　2、高科技企業普遍缺乏持續創新能力。

　　也可以說是缺乏一種科技創新意識。要知道，科學技術是具有很強的時效性的。高科技企業的超額利潤往往來源于企業產品所含科學技術知識的壟斷性、排它性和先進性。但這種排他性、先進性只可能存在與一段時間內。特別是在知識經濟時代，科技更新的速度越來越快，很多先進技術一段時間后就變得不先進了。而我國很多中小高科技企業在發展初期就沒有很好地注意持續創新能力的投入，僅靠一項技術闖天下，最終只能是曇花一現。

　　3、我國高科技企業對財務管理重視程度不夠。

　　很多高科技企業內部財務管理混亂，缺乏高素質的財務管理人才，沒有制訂或實施完善的資產控制制度、項目評估制度和會計核算制度。這就必然導致財務決策的失誤。其中名噪一時的巨人集團就是一個例子。巨人集團因追求多元化經營，以超過其資金實力十幾倍規模投資于一個自己生疏而且資金周轉周期長的房地產行業，使公司有限的財務資源被凍結，從而使公司的資金周轉困難。而且巨人集團從事房地產開發和建設，卻未向銀行申請任何貸款，不僅使企業白白浪費了合理利用財務杠桿而給企業帶來杠桿效益的機會，而且也使企業因放棄舉債而承擔高額的資本成本，最后使企業陷入難以自拔的財務困境。此外，由于企業的財務管理和會計核算不完善，將給企業今后上市融資帶來很大的困難。

　　4、大多數高科技企業的市場開拓能力較差，創建“名牌”的能力不夠。

　　對于企業而言，生產出高品質的產品只是第一步。成功的將產品賣出去，才是最終的目的。技術創新和市場開拓能力，是企業核心競爭力的重要組成部分，缺一不可。我國目前有一些高科技企業的產品市場前景看好、科技含量高、性能價格比優，但由于企業的市場開拓能力差而發生滯銷。

　　5、高科技企業的人才流失嚴重。

　　人才流失已成為嚴重威脅我國高科技企業生存的一大難題。當前企業間的競爭越來越激烈，相互挖人才的情況屢見不鮮。科技人才的流失，特別是關鍵人才的流失，不僅使企業在人力資本上的投入付諸東流，而且本企業的核心技術也將被帶走，企業的競爭力蕩然無存。

　　二、如何完善我國高科技企業財務管理環境

　　（一）完善財務管理宏觀環境

　　1、建立以政府為引導，市場為依托的財稅政策機制。

　　首先，我國應有明確系統科學的發展高科技產業的宏觀目標和產業政策，作為宏觀調控手段的財稅政策與之協調、配合，體現國家高科技企業發展方向和領域。政府通過財稅政策向市場傳遞信號，由市場引導企業，使企業投資行為能夠按照導向進行，形成“政府——市場——企業”這種有效的高科技產業財稅政策機制。

　　2、振興國家財政，提高“政府購買”，加大財政支持高科技產業發展的力度。

　　財稅政策雖然對企業技術改造、技術引進給予一定的支持的優惠，對企業技術開發的新產品帶來的利潤予以稅收減免，但只是一種事后鼓勵。然而在企業創建、技術開發階段，企業投入大，開發時間長，承擔很大的風險，而財稅并無實質性的支持，更沒考慮到開發過程的失敗和具有外溢性創新成果的財政補貼。因而，企業科技創新和技術研究，產業結構調整和升級受到很大制約。在振興國家財政的同時，還要轉換財政職能，按公共財政框架的要求調整支出結構，在有限的財力中確保技術與發展，特別是基礎研究開發費用支出的優先增長。同時，政府可以通過對符合科技產業政策的企業產品實行保護性購買政策，利用“政府購買”從需求上拉動企業發展，有時效果要比財政直接資助作用大的多。例如，在20世紀50年代，美國國防部購買航空產品、電子產品促進了“硅谷”和波士頓126號高速公路的崛起，70年代的機械能源采購和80年代的機器人、超大型計算機的采購都起到了高科技發展原始推動力的作用。

　　3、建立良好的風險投資機制，加快推出“創業板”市場。

　　從國外高科技產業發展的經驗看，風險投資的興起對其成功起到了保證和促進作用。美國前總統里根早在其執政時就指出：“以信息工業為主體的高科技產業，即將把美國帶入一個新經濟時代，這種躍進將主要由新創建的高科技公司帶來的，而高技術產業群發展的最重要的動力就是風險投資。”風險投資不僅可以給創建時期的高科技企業帶來發展急需的資金，同時為高科技企業提供先進的經營管理和市場運作經驗。高科技企業的創業家們通常缺乏管理企業的經驗。風險投資家參與高科技企業的管理，協助策劃后續融資，幫助企業制定發展戰略和市場營銷計劃，監控企業經營和財務狀況，有效的利用風險資本投資家的專長、經驗和公共關系，幫助高科技企業順利發展。據統計，目前全國有各類科技信托、投資公司已達100多家，已具備40多億的投融資能力但無論從數量上還是規模上看，遠不能滿足我國高科技企業發展的需要。政府應建立一個健全的政策扶植體系，激勵風險投資的發展。另外還應進一步完善資本市場，開辟風險投資的多元化融資渠道和良好的退出機制。現在，我國正在加快推出“創業板”，“創業板”的推出不僅可以彌補風險投資無法滿足進入擴張高科技企業的融資要求，而且為風險投資的退出機制開辟了新的路徑。

　　4、加大對知識產權的保護力度，提供一個健康有序的市場環境。

　　隨著《知識產權保護法》的頒布與實施，知識產權保護的意識已深入人心。但侵犯知識產權的案例仍大量存在，而且手法越來越隱蔽。政府應采取一切措施，確保高科技企業的合法權益不受侵犯。在這一點上，立法部門與執法部門應通力配合。由于科技發展日新月異，知識產權的表現形式也是讓人眼花繚亂。立法部門要緊跟科技發展步伐，不斷完善相關法律法規，盡可能使執法部門有法可依，不讓一些違法分子鉆法律空子。另外，執法部門也應不斷提高執法者業務能力，以做到公平執法。

　　5、改革現行科研機制，鼓勵人力資源投資。

　　以院校或研究機構為科技源，發揮學、研、產結合的優勢，開發一些尖端化，易于產業化的高科技項目，將有利于解決我國普遍存在的如：科技成果轉化率低，轉化速度慢，轉化質量不高的問題。可以采取院校以技術成果入股的形式，或是企業與研究機構簽訂項目開發協議的方式，由企業盡快將科學成果轉化為生產力，這樣可以達到企業與高校雙贏的效果。從財稅角度看，可以擴大稅收規模，增強政府財力，提高財政教育支出占國民收入的比重。另外，政府應為高層次科技人才提供良好的科研和生活條件，吸引更多的優秀人才來我國同時，政府可以考慮直接撥款或由專管部門提供專款投資于企業和高校合作的研究開發項目，促進高科技研究和科技成果的轉化，形成“政府——高校——企業”共同發展高科技產業的有效科研機制。

　　（二）完善微觀財務管理環境

　　對企業而言，通常宏觀環境是很難改變的，但內部財務管理環境的完善卻是掌握在自己手中的。高科技企業完善微觀內部財務管理環境可從以下幾方面入手：

　　1、完善企業治理結構。

　　現代企業通常是以公司的形式出現，因此企業治理也叫公司治理。它研究的是包括股東在內的利益相關者之間的關系， 以及規定他們之間的制度安排。隨著高科技企業的成長壯大，加上風險投資者的介入，創業者開始聘用職業經理，以及以后企業進入“創業板”融資后，高科技企業內部的利益相關者之間的關系將變得越來越復雜。必須妥善地處理好這些利益關系，才能為企業發展提供堅實的后盾。

　　2、完善企業的激勵機制，吸引和穩定高素質人才，使企業人才結構趨于合理。

　　進入知識經濟時代，信息和知識技術以及接受、利用、加工、創造這些信息和技術的員工，在企業的財富創造中起著重要的作用。在視知識技術為生命的高科技企業來說，具有豐富知識技術的人才顯得更為重要。按照我國1991年由國家科委頒布的《國家高新技術產業開發區高新技術企業認定辦法》規定，高科技人員在高科技企業中，其比例至少是60%以上。要想吸引人才，首先應做到穩定人才，特別是要留住掌握企業核心技術的關鍵人才。具體可以用“績效股”、“股票期權”、“年薪制”、“利潤分成制”等激勵機制，褒賞企業主要經營管理者和科技人員，使他們感到企業的利益與自身的利益息息相關，從而全身心投入到工作中去。企業留住人才，本身就是一種實力和信譽的宣傳，企業外部的人才也會感到企業有很強的凝聚力和發展潛力，自然會投奔過來。另外，在引進人才的過程中，應注意人才結構的合理性。適當引進高素質的經營管理和財務管理人才以及市場營銷人才，將使企業的發展更加順利。

　　3、創建企業文化，努力營造一種創新競爭的氛圍。

　　高科技企業有別與其它傳統企業的一個很大區別就是，它的高層次人才比例很大。通常認為，學歷越高越容易管理，其實并非完全如此。高學歷的人普遍都會有一種“自以為是”的心態，對上級的安排經常會有一些自己的看法。這時，高科技企業就需要有一個能把大家凝聚在一起的力量，良好的企業文化正好可以起到這個作用。有凝聚力并不代表只有服從，健康完善的企業文化提倡在競爭中求團結，在團結中求競爭。要積極營造一種創新的氛圍，不論是在技術上還是管理上，都需要積極鼓勵創新，特別是科技創新。因為高科技企業發展依靠的就是在科技上的不斷創新，保持自己在行業中的技術領先地位。

　　4、突出財務管理在高科技企業的戰略地位，完善企業財務、會計制度。

　　企業財務管理目標決定了企業以追求所有者權益最大化，企業的各個部門都應努力工作，為企業創造更多的財富。高科技企業的生產和經營各個環節都是面向市場的，財務工作也處處體現了市場對企業資金的籌集和運用的深遠影響。企業正是通過財務管理的統籌安排和統一協調，將內部形式上相互隔離但內容上緊密相關的各項財務決策過程結合起來，以面對變幻莫測的市場環境。另外，財務管理在高科技企業發展過程中起到了集中有效財力開發新產品，占領市場，促進資本原始積累，制止資金浪費，確保企業資產安全發揮作用。財務管理部門還應制定控制標準，分解落實財務責任，實施追蹤控制，及時調整誤差，為考核評價財務活動提供信息。同時企業財務人員參與企業經營的全過程，對企業的決策和運行實行動態管理和制約，促使企業經營獲得高速穩健的運行。高科技企業的財務人員要按市場經濟的要求，進一步轉變觀念，更新內容，建立健全財務管理人員的激勵機制，充分調動財務人員的積極性、創造性，不斷提升高科技企業的財務管理水平。

　　5、加強風險管理。

　　與傳統企業相比，高科技企業不僅要面對市場風險和財務風險，還要面臨著技術開發風險和人才流失風險。關于人才流失風險問題，前面已經討論過。這里，主要論述技術開發風險。高科技企業的生存發展的基石是技術創新與開發，而技術創新與開發所需投入之巨，所費時間之長都是空前的。統計表明，高科技企業的存活率一般在15%左右，這表明大部分高科技企業開發的產品不成功。而一旦開發失敗，前期投入變得毫無意義。對技術開發風險的防范應當列為企業財務與會計工作的重要內容。這要求財務、會計人員積極參與企業的風險管理。在產品開發初期參與可行性研究，制定詳細的預算和風險控制方案；在開發過程中，根據預算對開發項目實施成本控制，并配合企業的發展戰略，確定合理的資本結構，實施企業的融資戰略。而且在風險管理中，財務管理人員要善于擺脫傳統模式的束縛，敢于進行財務創新。

　　[參考文獻]

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　　[3]蘭艷澤。對高科技企業財務管理目標的思考[J].財會研究，2001，（8）。