企業年金作為三支柱養老保險體系中的第二支柱，已在發達國家得到了廣泛的推行，與公共養老金計劃組合在一起，共同擔負著主要的養老功能。我國近年來也在積極地培育和發展企業年金市場，可是企業年金市場的發展相對比較緩慢，還沒有實現其補充養老保險的功能，其中一個重要原因是中國企業年金稅收優惠政策的優惠力度不足，所以本文主要從政府稅收角度出發，研究中國企業年金稅收優惠政策引起的稅收隱性支出，以期望解決政府過多的顧慮，盡快出臺有利于我國企業年金市場的相關政策。

　　本文使用的研究方法是在稅收優惠的理論基礎上，依據1998年至2002年的數據，將我國稅收優惠政策設計為EET 模式。在合理的假設基礎上，得出運算估計及結果，在對結果進行分析后，進一步證實假設的合理性。一方面，引入現金流概念，對當期由于企業年金稅收優惠政策引起的稅收支出和稅收收入進行比較，當期稅收凈支出為正，則稅收收入會因為企業年金的稅收優惠政策而減少，若為負，則該企業年金的稅收優惠政策并不會引起國家財政收入的損失；另一方面，該模擬分析是假設企業年金的稅收制度正在正常執行，暫沒有考慮企業年金稅收政策實施之初，企業年金的繳納和領取可能存在一定程度的不匹配。

　　1967年，哈佛大學教授Surrey首次提出稅收支出的概念。Surrey指出，與基準稅收相比，稅收優惠政策會減少政府的稅收收入，減少的數量就是通常所說的稅收支出（taxexpenditure）。其中，基準稅收的選擇，Knox、Dilnot和 Johnson認為當沒有稅收優惠政策時的稅收是基準稅收，它與企業年金的稅收之差就是企業年金的稅收隱性支出。20世紀70年代英國財政研究所指出養老金計劃中稅收優惠的概念，企業年金與稅收的內在關聯體現在繳費、投資和領取三個環節上是征稅（Tax）還是免稅（Exempt），共可形成8種類型。國際上采取EET模式是主流，如美國、加拿大等。

　　（一）EET模式的設計：

　　1、繳費階段：企業繳納的企業年金數額在工資總額7%內的部分，免交企業所得稅；個人繳納的企業年金數額在工資額的3%內的部分，免交個人所得稅。

　　2、投資階段：投資收益免繳投資收益稅。

　　3、領取階段：個人在領取企業年金時，需繳納個人所得稅。

　　（二）EET下繳費階段模擬及影響分析：

　　1、假設：企業年金替代率為30%，企業年金替代率/基本養老保險替代率為3∶2；個人所得稅稅率為10%；企業年金繳費中，雇主繳費占65%，雇員繳費占35%；假設企業年金繳納的本金為最終領取額的1/3.

　　2、數據運算與分析1998年至2002年，企業年金基金假設值為2267.4億元、2887.4億元、3173.3億元、3482.0億元、 4264.4億元；其中本金的數額分別為755.8億元、962.5億元、1057.8億元、1160.7億元、1421.5億元。企業免稅額平均為 11.0%左右；企業繳納企業年金可使企業利潤增長7%左右；企業繳納的企業年金數額占工資總額的7%以內；個人繳納企業年金的稅收優惠為0.3%左右；個人繳納企業年金占工資總額的3%左右；此模擬中，我國財政稅收的隱性支出比為2%左右，國際上平均的稅收隱性支出比為2.19%，因此該稅收支出是國家財政可以承受的。

　　（三）EET下投資階段模擬及影響分析：

　　1、假設：投資收益率8%；通貨膨脹率4%；投資收益稅20%.

　　2、數據運算及分析1998年至2002年，企業年金投資收益免稅額為12.1億元、15.4億元、16.9億元、18.6億元、22.7億元，其免稅額僅占國家財政收入0.12%左右，是國家財政可以承受的；而該項免稅使企業年金基金的投資收益增加1.6%.

　　（四）EET下領取階段模擬及影響分析：

　　1、假設：個人所得稅10%.

　　2、數據運算及分析1998年至2002年，領取時繳納的個人所得稅分別為226.74億元、288.74億元、317.33億元、348.2億元、 426.44億元；企業年金稅收政策引起的稅收收入增加為2.3%、2.5%、2.4%、2.1%、2.3%；繳費及投資階段稅收收入減少為2.0%、 2.2%、2.1%、1.9%、2.0%.企業年金領取階段的繳費和投資階段的稅收減少低于領取階段個人所得稅增加，國家財政并沒有損失，收入反而有所增加。

　　由以上在EET稅收政策模式下模擬可以看出，1998年至2002年，國家的財政稅收凈支出為負，分別為-0.3%、- 0.3%、-0.3%、-0.2%、-0.3%，即不會因為實行企業年金的稅收優惠政策而對國家的財政造成很大的損失，反而增加國家的財政收入。而且在 EET的稅收優惠模式下，將更加有利于我國企業年金市場建立支出，鼓勵企業建立企業年金制度，推動企業年金市場的快速發展。EET的稅收優惠模式具有可行性，表現在鼓勵了企業年金的繳納，保證了企業年金基金的投資收益最大限度地增加和領取階段個人的領取，還使企業年金繳納與投資階段的稅收收入減少在國家財政能承受的限度內。可見，此種模擬具有一定的實際意義。但是，以上的稅收政策設計及假設并不是一成不變的，應當隨著政策實施中出現的實際情況，進行相應適當的調整。