一、企業(yè)年金財稅政策的一般理論分析

　　政府在對企業(yè)年金計劃征稅時要面臨以下3方面的問題：

　　①當企業(yè)雇主為職工向企業(yè)年金計劃繳費時，是否允許其將這筆繳費支出打入成本費用，在所得稅前列支，從而對這筆繳費免征企業(yè)所得稅；對于職工個人向企業(yè)年金計劃的繳費是否允許從應納稅所得中扣除，免征個人所得稅。

　　②當企業(yè)年金計劃取得投資收益時，對其是否征收所得稅。

　　③當退休職工從企業(yè)年金計劃領取養(yǎng)老金時，是否要對他們的這筆養(yǎng)老金收入征收個人所得稅。用字母E（Exempt代表免稅）和字母T（Tax代表征稅）來表示政府在上述環(huán)節(jié)的課稅情況，年金計劃的征稅情況可表述為8種類型：TTT、EEE、EET、ETT、TEE、TTE、 ETE、TET.

　　①EEE在3個階段給予稅收全免的優(yōu)惠，所以，實行此種財稅政策雇員年金水平最高而國家稅收損失最大，TTT型卻剛好相反。

　　②TET對投資收益免稅，而在繳費和發(fā)放時候征稅，雇員年金非常低；而ETE則只征投資收益部分，稅收優(yōu)惠程度僅次于EEE型。

　　③TEE只在繳費階段征稅，EET只在發(fā)放階段征稅，他們都是只對年金的本金征稅，而不對收益征稅。

　　④TTE和ETT對本金和投資收益都征稅，比TEE和EET優(yōu)惠程度低。

　　通過以上比較發(fā)現(xiàn)，EEE在稅收過程都給予稅收全免的優(yōu)惠待遇，顯然違背個人所得稅的公平調節(jié)原則，存在著稅收上的不公平。與之相反，TTT則是一個通過稅收阻礙和懲罰建立企業(yè)年金的措施。ETE只對投資征稅，從國家角度講，稅收損失較大，而且缺乏對個人收入的調節(jié)作用。TET對本金征稅，在稅收政策上又失公平，也是不利于發(fā)展企業(yè)年金的。TTE和ETT將養(yǎng)老儲蓄看作是一種普通的商品和服務，TTE與現(xiàn)實中的儲蓄產(chǎn)品稅收政策相同，因此稅收優(yōu)惠程度不明顯。

　　相比之下，TEE和EET模式的稅收優(yōu)惠程度高于TTE和ETT模式，在當期消費和未來消費中保持中型，并且與公共年金在性質上相同，是兩種非常可取的政策。在稅率相同的情況下TEE和EET模式稅收上沒有差別，但實際上由于個人所得稅實行的是累進稅率，而個人在不同階段的收入水平不同，因而使用的稅率也不同。雇員在退休后的收入水平比在職的大部分時間的收入要少，從而導致他們在年金領取階段適用的邊際稅率比繳費階段的邊際稅率要低，因此，采用 EET模式可以使他們享受更優(yōu)惠的稅收待遇。西方發(fā)達國家在選擇財稅政策的時候也主要是選擇EET模式。

　　二、我國企業(yè)年金財稅政策選擇模式探析

　　一個國家選擇什么樣的企業(yè)年金財稅政策，主要取決與企業(yè)年金所扮演的角色，即與公共年金之間的關系。在我國，企業(yè)年金屬于自愿型，是企業(yè)內在需求和國家稅收優(yōu)惠刺激下的自主行為，功能定位在補充基本養(yǎng)老保險的不足。總的來看，目前制約我國企業(yè)補充養(yǎng)老保險制度發(fā)展的因素主要是企業(yè)的經(jīng)濟效益不高，一般企業(yè)拿不出錢來建立企業(yè)年金制度。但是從發(fā)展的眼光看，今后企業(yè)的經(jīng)濟效益會不斷提高，企業(yè)的經(jīng)濟條件也會不斷改善，因而會有越來越多的企業(yè)有能力為職工舉辦企業(yè)年金計劃。

　　自愿型企業(yè)年金的建立主要取決于企業(yè)競爭、集體談判等市場力量，但是，隨著國家稅收制度的不斷完善和監(jiān)管力度的加大，稅收優(yōu)惠越來越成為企業(yè)年金發(fā)展的推動力，成為個人和企業(yè)合理避稅以獲得更大經(jīng)濟利益的手段。雇主作為企業(yè)年金的發(fā)起者，他們總是追求自身利潤最大化，只有當企業(yè)年金能為企業(yè)帶來好處，企業(yè)才有可能建立企業(yè)年金制度，因此不可能由于舉辦企業(yè)年金而增加企業(yè)成本，企業(yè)年金只是企業(yè)薪酬分配方案之一，如果其他福利安排不變，企業(yè)年金的雇主繳費只能來自于雇員未來增長的工資。這樣，雇主對財稅政策的關注和看法成為建立企業(yè)年金的關鍵。

　　對于國家財政來說，ETE只對投資征稅，稅收損失較大，而且缺乏對個人收入的調節(jié)作用。而采用EET模式雖然會減少當期稅收收入，但是從長期來看，這種當期稅收損失可以通過政府由于實施企業(yè)年金計劃后所減少的對公共年金的支出來獲得平衡，還可以通過調整稅收結構、開征新的稅種或提高稅率等方式來彌補。在實際中，2003年全國財政收入達到21691億元，用于社會保障支出為1362億元。可見，相對于國家財政收入來說，上述的“財政損失”所占的比例是相當小的。因此，采用EET模式這種較高的稅收優(yōu)惠政策既有利于鼓勵發(fā)展企業(yè)年金，而且從長期來看也不會對財政收入造成非常大的影響。