注冊會計師《財管》復習指導：財務報表分析(1)

來源: 正保會計網校編輯： 2010/09/27 08:47:22　字體：大小

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　　【知識點1】短期償債能力比率

　　短期償債能力中的“債”是指“流動負債”，企業償還流動負債，一般是使用流動資產，因此，該類指標通常涉及的是“流動負債”和流動資產或者流動資產的組成項目。

　　（一）凈營運資本

　　凈營運資本＝流動資產—流動負債＝長期資本—長期資產（非流動資產）

　　（二）流動比率

　　流動比率＝流動資產/流動負債

　　此外，注意流動比率與凈營運資本配置比率之間的關系

　　（三）速動比率

　　速動資產，是指可以在較短時期內變現的資產，包括貨幣資金、交易性金融資產和應收、預付款項等。另外的流動資產，包括存貨、待攤費用、一年內到期的非流動資產和其他流動資產等，稱為非速動資產。

　　（四）現金比率

賬務比率	分析時需注意的問題
現金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產）/流動負債	現金比率假設現金資產是可償債資產，表明每1元流動負債有多少現金資產作償債的保障

　　【小結】從流動比率、速動比率到現金比率，分子包括的內容越來越少（流動資產—速動資產—現金資產）。因此，一般情況下（企業具有貨幣資金、交易性金融資產、各種應收及預付款項和之外的其他流動資產），流動比率>速動比率>現金比率。

　　（五）現金流量比率

賬務比率	分析時需注意的問題
現金流量比率＝經營現金流量÷流動負債	現金流量比率表明每1元流動負債的經營現金流量保障程度。該比率越高，償債越有保障。

　　（六）影響短期償債能力的其他因素——表外因素（根據其對短期償債能力的影響分為兩類）

　　（1）增強短期償債能力的因素

　　①可動用的銀行貸款指標。不反映在財務報表中，但在董事會決議中披露。

　　②準備很快變現的非流動資產。比如出租的房屋，企業發生周轉困難時，可以將其出售，并且不會影響企業的持續經營。

　　③償債能力的聲譽。聲譽好，易于籌集資金。

　　（2）降低短期償債能力的因素

　　①與擔保有關的或有負債，如果它的數額較大并且可能發生，就應在評價償債能力時給予關注；

　　②經營租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務；

　　③建造合同、長期資產購置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應視同需要償還的債務。

　　【總結】