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中級會計師考試科目《財務管理》強化預習：流動負債管理
會計職稱考試《財務管理》第五章 營運資金管理
知識點七 流動負債管理
一、短期借款
（一）信貸額度（貸款限額）VS周轉信貸協定
條款 | 含義 | 特點 |
信貸額度 | 借款企業與銀行在協議中規定的借款最高限額，有限期限通常為1年。 | 銀行并不承擔必須提供貸款的義務。 |
周轉信貸協定 | 銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協定。 | 1）協定的有效期內，只要企業借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業任何時候提出的借款要求； 2）企業通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費用。 |
（二）補償性余額
1.含義：銀行要求借款企業在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定比例計算的最低存款余額。
2.影響
1）銀行——降低貸款風險
2）企業——提高了借款的實際利率（降低了實際可用資金額）
（三）貼現法計息
1.含義：銀行向企業發放貸款時，先從本金中扣除利息，到期時借款企業償還全部本金。
2.影響——提高貸款的實際利率
二、短期融資券
（一）短期融資券及其分類
1.含義
1）由企業依法發行的無擔保短期本票。
2）在我國，是指企業依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發行和交易的、約定在期限不超過1年內還本付息的有價證券。
2.分類
1）發行人：金融企業的融資券和非金融企業的融資券（我國的主要形式）
2）發行方式：經紀人承銷（我國的主要形式）和直接銷售
（二）短期融資券的發行條件
1.發行人為非金融企業。
2.發行和交易的對象是銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發行和交易。
3.由符合條件的金融機構承銷，企業不得自行銷售融資券，發行融資券募集的資金用于本企業的生產經營。
4.對企業發行融資券實行余額管理，待償還融資券余額不超過企業凈資產的40％。
5.融資券采用實名記賬方式在中央國債登記結算有限責任公司（簡稱中央結算公司）登記托管，中央結算公司負責提供有關服務。
6.融資券在債權債務登記日的次一工作日，即可以在全國銀行間債券市場的機構投資人之間流通轉讓。
（三）短期融資券的發行程序（一般了解）
（四）發行短期融資券籌資的特點
1.相對于公司債券，籌資成本較低
2.相對于銀行借款，籌資數額較大
3.發行條件比較嚴格
三、商業信用——經營負債（自動性債務）
（一）商業信用的形式
1.應付賬款
2.應計未付款
1）內容：生產經營和利潤分配過程中已經計提但尚未以貨幣支付的款項，如：應付工資、應繳稅金、應付利潤或應付股利等。
2）隨著企業規模擴大而增加，使用這些自然形成的資金無需付出任何代價。
3）企業不是總能控制這些款項，因其支付有時間。
3.預收貨款
1）購貨方給予銷售方的信用
2）適用于：緊俏商品（購貨方的意愿）；生產周期長、造價高的商品（銷售方的意愿）
（二）商業信用籌資的優缺點
優點（自然性融資） | 缺點 |
1）容易獲得 2）企業有較大的機動權 3）一般不用提供擔保 | 1）籌資成本（機會成本）高 2）容易惡化企業的信用水平 3）受外部環境影響較大，穩定性較差 |
四、流動負債的利弊
1.流動負債的經營優勢
1）容易獲得，具有靈活性，有效地為季節性信貸需要進行融資，創造了需要融資和獲得融資之間的同步性。
2）短期借款一般比長期借款具有更少的約束性條款，維持未來借款決策的靈活性。
3）為流動資產中的臨時性的、季節性的增長進行融資的主要工具。
2.流動負債的經營劣勢——需要持續的重新談判或滾動安排負債。
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