一、單項選擇題 （本題型共25題，每題1分，共25分，多選、錯選、不選均不得分。下列每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填徐答題卡中相應的信息點。）

　　1.反映企業基本財務結構是否穩健的財務指標是（ ）。

　　A.權益凈利率

　　B.已獲利息倍數

　　C.資產負債率

　　D.產權比率

　　正確答案：D

　　備注：BCD都是反映企業長期償債能力的指標，Ｂ選項從獲利能力方面反映企業的利息償付能力，資產負債率是從物質保障程度方面反映企業的債務償還能力，而產權比率側重于提示財務結構的穩健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。

　　2.企業近五年的所有者權益分別為：1997年為1200.26萬元；1998年為1507.73萬元；1999年為1510.43萬元；2000年為1621.49萬元；2001年為1795.71萬元，則評價該企業2001年三年資本平均增長率為（ ）。

　　A.5%

　　B.6%

　　C.7%

　　D.8%

　　正確答案：B

　　備注：三年資本平均增長率

　　3.某企業每年初在銀行中存入30萬元。若年利率為10%，則5年后該項基金的本利和將為（ ）萬元。（P/A，10%，5）=3.7908；（P/A，10%，6）=4.3553；（F/A，10%，5）=6.1051；（F/A，10%，6）=7.7156；

　　A.150

　　B.183.153

　　C.189.561

　　D.201.468

　　正確答案：D

　　備注：本題考點為即付年金終值的計算。Ｆ=30×〔（F/A，10%，6）-1〕=30×（7.7156-1）=201.468 或：F=30×（F/A，10%，5）×（1+10%）=30×6.1051×（1+10%）201.468.

　　4.某債券面值100元，票面利率為10%，期限為3年，當市場利率為10%時，該債券的價格為（ ）元。

　　A.80

　　B.90

　　C.100

　　D.110

　　正確答案：C

　　備注：債券價格=100×10%×（P/A，10%，3）+100×（P/F，10%，3）=100；當票面利率與市場利率一致時，債券平價發行；當票面利率高于市場利率，債券溢價發行； 當票面利率小于市場利率時，債券折價發行。

　　5.某公司股票β系數為0.5，無風險利率為10%，市場上所有股票的平均收益率為12%，該公司股票的風險收益率為（ ）。

　　A.2%

　　B.12%

　　C.11%

　　D.1%

　　正確答案：D

　　備注：股票的風險收益率=β×（市場上所有股票的平均收益率-無風險利率）=0.5×（12%-10%）=1%.

　　6.原始投資額不同特別是項目計算期不同的多方案比較決策，最適合采用的評價方法是（ ）。

　　A.獲利指數法

　　B.內部收益率法

　　C.差額投資內部收益率法

　　D.年籌額凈回收額法

　　正確答案：d

　　備注：凈現值法和凈現值率法適用于原始投資相同且項目計算期相等的多方案比較決策，差額投資內部收益率法和年等額凈回收法適用于原始投資不同的多方案比較，后者尤其適用于項目計算期不同的多方案比較決策。

　　7.某公司利用長期債券、優先股、普通股、留存收益來籌集長期資金1000萬元，分別為300萬元、100萬元、500萬元、100萬元，資金成本率為6%、11%、12%、15%.則該籌資組合的綜合資金成本率為（ ）。

　　A.10.4%

　　B.10%

　　C.12%

　　D.10.6%

　　正確答案：A

　　備注：綜合資金成本率=6%×300/1000+11%×100/1000+12%×500/1000+15%×100/1000=10.4%.

　　8.企業與受資者之間的財務關系是（ ）。

　　A.所有者關系

　　B.債權關系

　　C.債務關系

　　D.資金結算關系

　　正確答案：A

　　備注：企業與受資者之間的財務關系是所有權性質的投資與受資關系。

　　9.某投資方案折現率為16%時，凈現值值為6.12，折現率為18%時，凈現值為-3.17，則該方案的內部收益率為（ ）。

　　A.14.68%

　　B.16.68%

　　C.17.31%

　　D.18.32%

　　正確答案：C

　　備注：用插值法即可求得。P.179

　　10.為了克服投資利潤率指標的某些缺陷，應采用（ ）作為投資中心的評價指標

　　A.剩余收益

　　B.邊際貢獻總額

　　C.可控利潤總額

　　D.公司利潤總額

　　正確答案：A

　　備注：為了克服投資利潤率指標的某些缺陷，應采用剩余收益作為投資中心的評價指標。

　　11.某企業上年度和本年度的流動資產平均占用額分別為100萬元和120萬元，流動資產周轉天數分別為60天和45天，則本年度比上年度的銷售收入增加了（ ）萬元

　　A.80

　　B.180

　　C.320

　　D.360

　　正確答案：D

　　備注：流動資產周圍天數分別為60天和45天，則流動資產周轉次數分別為6次（360/60）和8次（360/45），銷售收入分別為600萬元（6×100）和960萬元（120×8），則本年度比上年度的銷售收入增加了360萬元。

　　12.如果（F/P，5%，5）=1.2763，則（A/P，5%，5）的值為（ ）。

　　A.0.2310

　　B.0.7835

　　C.1.2763

　　D.4.3297

　　正確答案：A

　　備注：由（F/P，5%，5）=1.2763，則知（1+5%）5=1.2763，代入（A/P，5%，5）計算公式即可求得結果。

　　13.能夠保持理想的資金結構，使綜合資金成本最低的收益分配政策是（ ）。

　　A.剩余政策

　　B.固定股利政策

　　C.正常股利加額外股利政策

　　D.固定股利比例政策

　　正確答案：A

　　備注：能夠保持理想的資金結構，使綜合資金成本最低的收益分配政策是剩余政策。

　　14.某企業按年利率10%向銀行借款200萬元，銀行要求維持貸款限額60%的補償性余額，那么企業實際承擔的利率為（ ）。

　　A.10%

　　B.12.75%

　　C.12.5%

　　D.25%

　　正確答案：D

　　備注：實際承擔的利率=10%/（1-60%）=25%

　　15.甲、乙兩個投資項目的期望報酬率不同，但甲項目的標準離差率大于乙項目，則（ ）。

　　A.甲項目的風險小于乙項目

　　B.甲項目的風險不大于乙項目

　　C.甲項目的風險大于乙項目

　　D.難以判斷風險大小

　　正確答案：C

　　備注：由于甲項目的標準離差率大于乙項目，所以，甲項目的風險大于乙項目。

　　16.即付年金現值系數與普遍年金現值系數相比（ ）。

　　A.期數減1，系數加1

　　B.期數減1，系數減1

　　C.期數加1，系數加1

　　D.期數加1，系數減1

　　正確答案：A

　　備注：即付年金現值系數與普遍年金現值系數相比，期數減1，系數加1.

　　17.按照剩余股利政策，假定某公司目標資金結構為自有資金與借入資金之比為5比3，該公司下一年度計劃投資600萬元，今年年末實現的凈利潤為1000萬元，股利分配時，應從稅后凈利中保留（ ）萬元用于投資需要，再將剩余利潤發放股利。

　　A.600

　　B.250

　　C.375

　　D.360

　　正確答案：C

　　備注：自有資金與借入資金之比為5比3，則資產負債率為3比8，滿足下一年度計劃投資600萬元，按照剩余政策，當年可用于股利分配的稅后凈利最多為625萬元。

　　18.資金的實質是（ ）。

　　A.商品的價值表現

　　B.貨幣資金

　　C.財產物資的價值表現

　　D.再生產過程中運動著的價值

　　正確答案：D

　　備注：在再生產過程中，實物商品價值的貨幣表現就是資金，資金的實質是再生產過程中運動著的價值。資金并不只是指貨幣資金，而是以貨幣資金形態、實物商品形態和無形資產動態存在。

　　19.某項永久性獎學金，每年計劃頒發50000元獎金。若年復利率為8%，該獎學金的本金應為（ ）元。

　　A.625000

　　B.500000

　　C.125000

　　D.400000

　　正確答案：A

　　備注：本題考點是計算永續年金現值：P=A/i=50000/8%=625000（元）。

　　20.對信用期限的敘述，正確的是（ ）。

　　A.信用期限越長，企業壞賬風險越小

　　B.信用期限越長，表明客戶享受的信用條件越優越

　　C.延長信用期限，不利于銷售收入的擴大

　　D.信用期限越長，應收賬款的機會成本越低

　　正確答案：B

　　備注：信用期間是企業允許顧客從購貨到付款之間，或者說是企業給予顧客的付款期間，信用期越長，給予顧客信用條件越優惠。延長信用期對銷售額增加會產生有利影響，與此同時，應收賬款、收賬費用和壞賬損失也會增加。

　　21.某企業購進A商品1000件，該批商品的日變動費用200元，保本儲存期100天，日均零售量8件，則經營該批商品可獲利（ ）元。

　　A.20000

　　B.25000

　　C.-5000

　　D.7400

　　正確答案：D

　　備注：零散售完天數=購進批量/日均銷量=1000/8=125（天）經營該批商品獲利額=〔保本天數-（零散售完天數+1）/2〕×每日變動儲存費=〔100-（125+1）/2〕×200=7400（元）。

　　22.法律對利潤分配進行超額累積利潤限制的主要原因是（ ）。

　　A.避免損害少數股東權益

　　B.避免資本結構失調

　　C.避免股東避稅

　　D.避免經營者從中牟利

　　正確答案：C

　　備注：對于股份公司而言，由于投資者接受股利繳納的所得稅要高于進行股票交易的資本利得所繳納的稅金，因此許多公司可以通過采用積累利潤使股價上漲的方式來幫助股東避稅。

　　23.編制生產預算時，關鍵是正確地確定（ ）。

　　A.銷售預算

　　B.銷售數量

　　C.期初存貨量

　　D.期末存貨量

　　正確答案：D

　　備注：銷售數量由于銷售因素可以從銷售預算中找到，預計期初存貨量等于上期期末存貨量，因此編制生產預算時，關鍵是正確地確定期末存貨量。

　　24.下列各種內部結算方式中，不需要由發生內部經濟往來業務的雙方直接會面進行結算的方式是（ ）。

　　A.內部支票結算方式

　　B.轉賬通知單方式

　　C.內部資金本票結算方式

　　D.內部貨幣結算方式

　　正確答案：B

　　備注：轉賬通知單方式只需通知內部銀行，由內部銀行進行結算。不需要由發生內部經濟往來業務的雙方直接會面。

　　25.與產權與比率相比，資產負債率評價企業償債能力的側重點是（ ）。

　　A.提示財務結構的穩健程度

　　B.提示債務償付安全性的物質保障程度

　　C.提示主權資本對償債風險的承受能力

　　D.提示負債與資本的對應關系

　　正確答案：B

　　備注：產權比率與資產負債率對評價企業償債能力的作用基本相同，主要區別是：資產負債率側重于債務償付安全性的物質保障程度，產權比率則側重于提示財務結構的穩健程度及主權資本對償債風險的承受能力。

　　二、多項選擇題 （本題型共10題，每題2分，共20分，多選、少選、錯選、不選均不得分。下列每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應的信息點。）

　　1.影響企業資金結構的因素是（ ）。

　　A.貸款和信用評級機構

　　B.利率水平的變動趨勢

　　C.資產結構

　　D.所得稅稅率的高低

　　正確答案：ABCD

　　備注：本題的考點是因素分析法確定最優資金結構應考慮的因素，參見教材132-133頁。

　　2.在不考慮所得稅且沒有借款利息的情況下，下列計算單純固定資產投資營業現金凈流量的公式，正確的是（ ）。

　　A.營業現金凈流量=利潤+折舊

　　B.營業現金凈流量=營業收入-經營成本

　　C.營業現金凈流量=營業收入-營業成本-折舊

　　D.營業現金凈流量=營業收入-營業成本+折舊

　　正確答案：ABD

　　備注：折舊為非付現成本，不應作為現金流出量。

　　3.企業制定收賬政策所要解決問題是（ ）。

　　A.最大限度地防止客戶拖欠賬款

　　B.確定收賬程序

　　C.確定收賬方式

　　D.客戶是否會拖欠

　　正確答案：BC

　　備注：參見教材247頁，收賬政策是指當客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時，所采取的收賬策略與措施。選項A、D主要靠信用調查和嚴格信用審批制度。

　　4.關于彈性預算，下列說法正確的是（ ）。

　　A.彈性預算應每月重復編制以保證適用性

　　B.彈性預算是按一系列業務量水平編制的

　　C.彈性預算的業務量范圍應盡可能將實際業務量包括在內

　　D.彈性預算是按成本的不同習性分類列示的

　　正確答案：BCD

　　備注：因為彈性預算不再是只適應一個業務量水平的一個預算，而是能夠隨業務量水平的變動作機動調整的一組預算

　　5.某企業以批進批出方式經營某商品，影響該商品獲利或虧損的因素有（ ）。

　　A.變動儲存費

　　B.目標利潤

　　C.實際儲存天數

　　D.保本儲存天數

　　正確答案：ACD

　　備注：批進批出商品獲利額=每日變動儲存費×（保本儲存天數-實際儲存天數）

　　6.對于同一投資方案，下列表述正確的有（ ）。

　　A.資金成本越低，凈現值越高

　　B.資金成本等于內部收益率時，凈現值為零

　　C.資金成本高于內部收益率時，凈現值為負數

　　D.資金成本越高，凈現值越高

　　正確答案：ABC

　　備注：資金成本作為折現率與凈現值呈反向變化，資金成本越低，凈現值越高； 資金成本等于收益內部收益率時，凈現值為零；資金成本高于內部收益時，凈現值為負數。