期權(quán)和限制性股票有什么區(qū)別

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2025/06/17 12:06:01　　字體：大小

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期權(quán)和限制性股票的定義與特性

在現(xiàn)代企業(yè)激勵機(jī)制中，期權(quán)和限制性股票是兩種常見的股權(quán)激勵工具。

期權(quán)賦予員工在未來某一特定時間內(nèi)以預(yù)定價格購買公司股票的權(quán)利，而無需立即支付對價。其公式可以表示為：
C = S_0 N(d_1) - X e^{-rT} N(d_2)，其中C為期權(quán)價值，S_0為當(dāng)前股價，X為行權(quán)價，r為無風(fēng)險利率，T為期權(quán)到期時間，N(·)為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布函數(shù)。
相比之下，限制性股票直接授予員工一定數(shù)量的公司股票，但這些股票通常附帶一定的鎖定期或業(yè)績條件。只有當(dāng)這些條件滿足時，員工才能完全擁有并出售這些股票。

財務(wù)影響與稅務(wù)處理

從財務(wù)角度看，期權(quán)和限制性股票對公司的影響有所不同。期權(quán)在授予時不產(chǎn)生直接的財務(wù)成本，但在行權(quán)時可能會影響公司的現(xiàn)金流。限制性股票則在授予時即確認(rèn)費(fèi)用，基于股票的公允價值。假設(shè)授予日股票的公允價值為V，則計入費(fèi)用的金額為：E = V × 數(shù)量。這種差異直接影響到公司的利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表。
稅務(wù)處理上，期權(quán)和限制性股票也各有特點(diǎn)。對于期權(quán)，員工在行權(quán)時需要繳納所得稅，而在出售股票時還需繳納資本利得稅。限制性股票則在解禁時計算應(yīng)納稅所得額，這通常基于解禁日的股票市價減去授予價格。
理解這兩種工具的不同之處，有助于企業(yè)在設(shè)計激勵計劃時做出更為明智的選擇。