為進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，建立健全投資者回報(bào)機(jī)制，提升上市公司投資價(jià)值，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、大力推進(jìn)上市公司兼并重組

1.大力推進(jìn)兼并重組市場化改革。全面梳理上市公司兼并重組涉及的審批事項(xiàng)，進(jìn)一步簡政放權(quán)，擴(kuò)大取消審批的范圍。優(yōu)化兼并重組市場化定價(jià)機(jī)制，增強(qiáng)并購交易的靈活性。

2.進(jìn)一步簡化行政審批程序，優(yōu)化審核流程。完善上市公司兼并重組分類審核制度，對市場化、規(guī)范化程度高的并購交易實(shí)施快速審核，提高并購效率。

3.鼓勵(lì)上市公司兼并重組支付工具和融資方式創(chuàng)新。推出上市公司定向可轉(zhuǎn)債。鼓勵(lì)證券公司、資產(chǎn)管理公司、股權(quán)投資基金以及產(chǎn)業(yè)投資基金等參與上市公司兼并重組，并按規(guī)定向企業(yè)提供多種形式的融資支持，探索融資新模式。

4.鼓勵(lì)國有控股上市公司依托資本市場加強(qiáng)資源整合，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。有條件的國有股東及其控股上市公司要通過注資等方式，提高可持續(xù)發(fā)展能力。支持符合條件的國有控股上市公司通過內(nèi)部業(yè)務(wù)整合，提升企業(yè)整體價(jià)值。

5.加大金融支持力度。推動(dòng)商業(yè)銀行積極穩(wěn)妥開展并購貸款業(yè)務(wù)，擴(kuò)大貸款規(guī)模，合理確定貸款期限。鼓勵(lì)商業(yè)銀行對兼并重組后的上市公司實(shí)行綜合授信。通過并購貸款、境內(nèi)外銀團(tuán)貸款等方式支持上市公司實(shí)行跨國并購。

6.各有關(guān)部門要加強(qiáng)對上市公司兼并重組的監(jiān)管，進(jìn)一步完善信息披露制度，采取有效措施依法打擊和防范兼并重組過程中的內(nèi)幕交易、利益輸送等違法違規(guī)行為。

二、積極鼓勵(lì)上市公司現(xiàn)金分紅

7.上市公司應(yīng)建立健全現(xiàn)金分紅制度，保持現(xiàn)金分紅政策的一致性、合理性和穩(wěn)定性，并在章程中明確現(xiàn)金分紅相對于股票股利在利潤分配方式中的優(yōu)先順序。具備現(xiàn)金分紅條件的，應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金分紅進(jìn)行利潤分配。

8.鼓勵(lì)上市公司結(jié)合本公司所處行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段和盈利水平，增加現(xiàn)金分紅在利潤分配中的占比，具備分紅條件的，鼓勵(lì)實(shí)施中期分紅。

9.完善鼓勵(lì)長期持有上市公司股票的稅收政策，降低上市公司現(xiàn)金分紅成本，提高長期投資收益回報(bào)。

10.加大對上市公司現(xiàn)金分紅信息披露的監(jiān)管力度，加強(qiáng)聯(lián)合執(zhí)法檢查。

三、大力支持上市公司回購股份

11.上市公司股票價(jià)格低于每股凈資產(chǎn)，或者市盈率或市凈率低于同行業(yè)上市公司平均水平達(dá)到預(yù)設(shè)幅度的，可以主動(dòng)回購本公司股份。支持上市公司通過發(fā)行優(yōu)先股、債券等多種方式，為回購本公司股份籌集資金。

12.國有控股上市公司出現(xiàn)上述情形時(shí)，鼓勵(lì)其控股股東、實(shí)際控制人結(jié)合自身狀況，積極增持上市公司股份，推動(dòng)上市公司回購本公司股份，有能力的，可以在資金方面提供必要支持。

13.上市公司回購股份應(yīng)當(dāng)遵守《公司法》等法律法規(guī)，并依法履行內(nèi)部決策程序和信息披露義務(wù)。上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員在回購股份活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)。

四、在上市公司實(shí)施兼并重組、現(xiàn)金分紅及回購股份活動(dòng)中，各相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)按照便利企業(yè)的原則，給予積極指導(dǎo)、支持，并依法合規(guī)做好監(jiān)督工作。

五、本通知自發(fā)布之日起施行。

證監(jiān)會(huì) 財(cái)政部 國資委 銀監(jiān)會(huì)
2015年8月31日