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基金從業《基金基礎知識》知識點：遠期合約的定價（11.18）
2016年基金從業第三次統考考試時間為11月26日-27日，正保會計網校為大家整理了基金從業《證券投資基金基礎知識》相關知識點，祝大家順利通過基金從業考試！
遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當前價值為零。遠期價格與標的資產的現貨價格緊密相關。這個遠期價格顯然是理論價格，它與遠期合約在實際交易中形成的實際價格（即雙方簽約時要確定的交割價格）并不一定相等。但是，一旦理論價格與實際價格不相等，就會出現套利機會。若交割價格高于遠期價格，套利者就可以通過買入標的資產現貨、賣出遠期并等待交割來獲取無風險利潤，從而促使現貨價格上升，交割價格下降，直至套利機會消失；若交割價格低于遠期價格，套利者就可以通過賣空標的資產現貨、買入遠期來獲取無風險利潤，從而促使現貨價格下降，交割價格上升，直至套利機會消失。最終，遠期價格又等于實際價格。
由于遠期價格是今天簽署的遠期合約規定的在將來特定時間交割單位標的資產的交割價格，這樣就存在與遠期合約相關的價格或價值，即交割價格R、遠期價格F和當前價值，o遠期價格F是這樣決定的：在期初，由于簽署遠期合約是沒有任何貨幣支付的，因此當前價值，=0，從而此時遠期價格等于合約的交割價格，即F=F.初始時間過后，當前價值，會隨遠期價格的改變而發生變化，這種變化實際上取決于標的資產的現貨價格、市場利率和其他因素的變化。
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